CFRA heeft vrijdag de financiële vooruitzichten voor Wells Fargo (NYSE: NYSE:WFC) bijgesteld en het koersdoel verlaagd van $70 naar $68, terwijl het nog steeds een buy rating heeft voor de aandelen van de bank. De analist van het bedrijf noemde een verlaagde winst per aandeel (WPA) prognose voor 2024 en 2025 als een belangrijke reden voor de aanpassing.
Het nieuwe 12-maands koersdoel van $68 is gebaseerd op een multiple van 12,2 keer de verwachte winst per aandeel voor 2025, wat aanzienlijk lager is dan het 10-jaars historische gemiddelde van 15,3 keer. Deze verlaging weerspiegelt de getemperde verwachtingen voor de nettorentebaten. De WPA-prognose voor 2024 is met $ 0,14 naar beneden bijgesteld tot $ 4,97 en de prognose voor 2025 is met $ 0,26 verlaagd tot $ 5,56.
Wells Fargo rapporteerde over het tweede kwartaal een winst per aandeel van $1,33, een verbetering ten opzichte van $1,25 vorig jaar en $0,05 boven de consensus. De totale omzet bedroeg $20,7 miljard. De bank had echter te maken met een aanzienlijke daling van 9% van de netto rentebaten als gevolg van het huidige klimaat met hoge rentetarieven die onverwachte prijsstijgingen voor deposito's veroorzaakten.
Als gevolg van deze omstandigheden heeft Wells Fargo zijn richtlijn voor de nettorentebaten voor het hele jaar 2024 bijgesteld en verwacht nu een daling van 8%-9%, vergeleken met de eerder genoemde 7%-9%. Desondanks is de analist van mening dat de netto rentebaten van de bank wel eens het laagste punt zouden kunnen naderen, omdat hij een ommekeer verwacht in de prijsdruk op deposito's zodra de rente daalt.
De kredietkwaliteit vertoonde ook tekenen van verzwakking, met een stijging van de netto dubieuze debiteuren op jaarbasis met 25 basispunten naar 0,57%. Positief is dat de investment banking fees van de bank als een sterk punt werden aangemerkt, met een bedrag van $1,3 miljard in de eerste helft van 2024, wat beter is dan de cijfers van vergelijkbare banken en hoger dan de piekniveaus van 2021.
In ander recent nieuws meldde Wells Fargo & Co een lichte daling van de winst in het tweede kwartaal, met een netto-inkomen van $4,91 miljard, een daling ten opzichte van de $4,94 miljard in dezelfde periode vorig jaar. De daling werd toegeschreven aan hogere kosten in verband met het vasthouden van deposito's als gevolg van verhevigde concurrentie om het geld van klanten en aanhoudend hoge rentetarieven. De netto rentebaten van de bank daalden met 9% naar $11,92 miljard voor het kwartaal, wat de uitdagingen in het huidige financiële klimaat weerspiegelt.
Daarnaast heeft Wells Fargo onlangs Alexandra Barth benoemd tot nieuwe co-hoofd van de leveraged finance-activiteiten. Deze stap maakt deel uit van de bredere strategie van de bank om haar corporate en investment banking unit te versterken. Barth, die bijna een kwart eeuw leiding gaf aan de divisie leveraged finance bij Deutsche Bank, brengt aanzienlijke expertise mee in deze functie.
In andere recente ontwikkelingen wordt verwacht dat Wells Fargo ruime kapitaalreserves zal aanhouden nu de Federal Reserve zich voorbereidt op de publicatie van de jaarlijkse stresstestresultaten. Industrieanalisten voorspellen dat alle 32 banken die de tests ondergaan, inclusief Wells Fargo, kapitaalniveaus zullen laten zien die boven de wettelijke minimumniveaus liggen.
Bovendien was de bank betrokken bij een complexe financiële transactie die werd uitgevoerd door Bayview Asset Management. Het geld dat werd opgehaald uit de verkoop van verzekeringen in deze handel wordt in eerste instantie bij Wells Fargo aangehouden. Deze recente ontwikkelingen geven een beeld van de activiteiten en strategieën van de bank in het huidige economische klimaat.
Inzichten van InvestingPro
Wells Fargo (NYSE: WFC) is een onderwerp van stevige discussie onder analisten en recente gegevens van InvestingPro onderstrepen enkele belangrijke aspecten die beleggers in overweging zouden moeten nemen. Met een marktkapitalisatie van $196,7 miljard en een koers-winstverhouding die met 10,18 ver onder het sectorgemiddelde ligt voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, onderscheidt de bank zich door haar waardepropositie. Bovendien suggereert een aantrekkelijke Koers/Winst Groei Verhouding van 0,35 dat de winstgroei van Wells Fargo niet volledig wordt weerspiegeld in de huidige aandelenkoers.
InvestingPro Tips geven aan dat het vertrouwen van het management blijkt uit de agressieve inkoop van eigen aandelen, en met acht analisten die hun winst voor de komende periode naar boven bijstellen, is het sentiment rond de prestaties van de bank positief. Bovendien wordt Wells Fargo's toewijding aan aandeelhoudersrendement benadrukt door de 54-jarige reeks van gehandhaafde dividendbetalingen, met een recent dividendrendement van 2,33% en een dividendgroei van 16,67% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024.
Voor lezers die hun analyse willen verdiepen, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die meer inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en marktpositie van Wells Fargo. Om deze tips te verkennen en te profiteren van realtime statistieken, kunt u de couponcode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.