Waste Connections, Inc. (NYSE:WCN), een Noord-Amerikaanse geïntegreerde afvaldienstverlener, kondigde vandaag aan dat het een emissie van C$500 miljoen aan senior notes heeft afgerond. De obligaties, met een rentevoet van 4,50%, vervallen op 14 juni 2029.
Het aanbod, dat werd gedaan onder de bestaande shelf registration van het bedrijf, werd uitgevoerd op donderdag 13 juni 2024. De obligaties werden openbaar aangeboden in de Verenigde Staten en onderhands in Canada. Waste Connections is van plan om de opbrengst van het aanbod te gebruiken voor algemene bedrijfsdoeleinden, waaronder de terugbetaling van bestaande schulden.
De rente op deze senior notes is halfjaarlijks betaalbaar op 14 juni en 14 december, met de eerste betaling op 14 december 2024. De notes zijn ongedekt en hebben dezelfde rang als de andere ongedekte senior schulden van Waste Connections. De notes worden niet gegarandeerd door een van de dochterondernemingen van de onderneming.
De onderneming kan de notes op elk moment voor 14 mei 2029 aflossen tegen een aflossingsprijs die het hoogste is van 100% van de totale hoofdsom van de notes of een bepaalde formule gebaseerd op de contante waarde van de resterende betalingen, plus opgelopen en onbetaalde rente. Vanaf 14 mei 2029 heeft het bedrijf de optie om de notes af te lossen tegen een aflossingsprijs die gelijk is aan de totale hoofdsom plus opgelopen en onbetaalde rente.
Waste Connections heeft ook scenario's geschetst waarin aanvullende bedragen kunnen worden betaald om ervoor te zorgen dat houders het bedrag ontvangen dat ze zouden hebben ontvangen zonder het effect van bronbelastingen of inhoudingen. Als het bedrijf niet in staat is om deze extra betalingen te vermijden, behoudt het zich het recht voor om de notes af te lossen tegen 100% van de hoofdsom, plus opgelopen rente.
In het geval van een controlewijziging hebben de obligatiehouders het recht om Waste Connections te verplichten hun obligaties te kopen tegen een prijs van 101% van de hoofdsom, vermeerderd met de opgelopen rente.
De aan de notes verbonden convenanten beperken de mogelijkheid van het bedrijf om bepaalde activiteiten te ontplooien, zoals het vestigen van pandrechten, het aangaan van sale-leaseback transacties en het fuseren of verkopen van vrijwel al haar activa.
De indenture die van toepassing is op de obligaties bevat gebruikelijke gevallen van verzuim die, als ze zich voordoen, kunnen leiden tot een versnelling van de vervaldatum voor de hoofdsom en rente van de obligaties.
De notes zijn uitgegeven onder een indenture gedateerd 16 november 2018, zoals aangevuld door een negende aanvullende indenture gedateerd 13 juni 2024, tussen Waste Connections en U.S. Bank Trust Company, National Association, als trustee.
In ander recent nieuws heeft Waste Connections een uitgifte van senior notes aangekondigd om een deel van haar schuld in Canadese dollar terug te betalen. Dit aanbod, dat wordt beheerd door CIBC Capital Markets, TD Securities en Scotiabank, is afhankelijk van de marktomstandigheden. Waste Connections heeft ook een regulier driemaandelijks dividend in contanten van $0,285 per gewoon aandeel aangekondigd, in lijn met haar strategie om waarde te leveren aan haar aandeelhouders.
Verschillende analisten hebben hun koersdoelen voor Waste Connections verhoogd. BMO Capital verhoogde het koersdoel van $182 naar $186, onder verwijzing naar verwachte margeverbeteringen en potentiële kansen door meer fusies en overnames. RBC Capital verhoogde ook zijn koersdoel van $182 naar $196 en schreef dit toe aan de consistente prestaties van het bedrijf en de strategische kapitaalallocatie. Ook Oppenheimer verhoogde zijn koersdoel voor Waste Connections van $170 naar $180, na ontmoetingen met de CFO van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.