Op maandag heeft Barclays een aanzienlijke aanpassing gedaan in haar visie op de verzendgigant UPS (NYSE:UPS), door het aandeel te downgraden van Equalweight naar Underweight, en tegelijkertijd een nieuw koersdoel van $120,00 vast te stellen. Het bedrijf wees op meerdere uitdagingen die de winst van UPS op korte termijn en de vooruitzichten op lange termijn zouden kunnen beïnvloeden.
De downgrade komt in de nasleep van wat Barclays beschouwt als een "nog steeds matige vrachtomgeving", waarvan wordt verwacht dat deze een risico vormt voor de winst van UPS. De bezorgdheid wordt verergerd door het potentiële verlies van zaken met Amazon, evenals toegenomen concurrentie van een efficiëntere FedEx en de groei van e-commerce kanalen met lagere marges en USPS-kanalen.
De beslissing van Barclays werd beïnvloed door de recente teleurstellende resultaten van FedEx en hun commentaar op een "zeer concurrerende" binnenlandse Amerikaanse pakketprijsomgeving. Deze factoren dragen bij aan het waargenomen risico op korte termijn voor de winst van UPS en roepen vragen op over de haalbaarheid van de ambitieuze richtlijnen van het bedrijf voor de tweede helft van 2024.
Verwacht wordt dat de integratie van het USPS Priority Mail-contract, dat UPS onlangs heeft toegevoegd, in het vierde kwartaal extra inkomsten zal opleveren. Barclays waarschuwt echter voor tegenwind op korte termijn vanwege de opstartkosten die nodig zijn om een belangrijke luchtvaartoperatie overdag te lanceren ter ondersteuning van het contract, waarbij een parallel wordt getrokken met de impact die dergelijke operaties jarenlang hadden op de winstgevendheid van FedEx.
Barclays wees er ook op dat, hoewel recente groei van e-commerce providers met lagere waarde dit jaar heeft geleid tot volumewinsten voor UPS, deze tegen lagere prijspunten zijn gekomen, wat druk heeft gezet op de winstgevendheid van het kernbinnenlandse segment van het bedrijf. Deze dynamiek ondersteunt verder de voorzichtige houding van het bedrijf ten opzichte van het aandeel van UPS.
In ander recent nieuws heeft United Parcel Service (UPS) plannen aangekondigd om 100.000 seizoenswerkers aan te nemen voor het vakantieseizoen, ondanks een algemene verwachting van minder seizoensgebonden banen dit jaar onder Amerikaanse bedrijven. Dit komt naast de recente overname door het bedrijf van het in Duitsland gevestigde Frigo-Trans en haar zusterbedrijf BPL, gespecialiseerde aanbieders van complexe zorglogistiek, met als doel de end-to-end capaciteiten van UPS in Europa te verbeteren.
Citi, die begon met de dekking van UPS, ziet potentieel voor het bedrijf om recente uitdagingen te overwinnen die de financiële prestaties hebben beïnvloed. Het bedrijf benadrukt het aantrekkelijke dividendrendement dat UPS biedt, momenteel bijna 5%, het hoogste in het afgelopen decennium.
Recente ontwikkelingen hebben ook een reeks stakingen en onderhandelingen gezien in verschillende industrieën in de Verenigde Staten, waarbij UPS vorig jaar overeenstemming bereikte over een nieuw vijfjarig contract met Teamsters vakbondswerkers. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen die UPS beïnvloeden, en geven een momentopname van de huidige activiteiten en toekomstplannen van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Terwijl Barclays een voorzichtige houding aanneemt ten opzichte van UPS, bieden InvestingPro-gegevens en -tips aanvullende context voor beleggers. UPS heeft momenteel een marktkapitalisatie van €116,43 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de logistieke industrie weerspiegelt. De K/W-verhouding van het bedrijf staat op 22,16, wat, wanneer aangepast voor de laatste twaalf maanden, daalt naar 18,82, wat suggereert dat de waardering mogelijk aantrekkelijker is dan aanvankelijk leek.
InvestingPro Tips benadrukken de sterke dividendgeschiedenis van UPS, dat zijn dividend 14 jaar achtereen heeft verhoogd en 26 jaar lang uitkeringen heeft gehandhaafd. Deze staat van dienst kan aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers, vooral gezien het huidige dividendrendement van 4,8%. Daarnaast wordt UPS genoemd als een prominente speler in de luchtvrachtindustrie en logistiek, wat aansluit bij de focus van Barclays op het concurrentielandschap en de marktpositie van UPS.
Ondanks de uitdagingen die Barclays schetst, geven InvestingPro Tips aan dat analisten voorspellen dat UPS dit jaar winstgevend zal blijven, en het bedrijf is de afgelopen twaalf maanden winstgevend geweest. Deze winstgevendheid, gecombineerd met het feit dat UPS opereert met een gematigd schuldniveau, zou enige stabiliteit kunnen bieden terwijl het bedrijf navigeert door de concurrentiedruk en potentiële winstrisico's die in het Barclays-rapport worden genoemd.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor UPS, die een breder perspectief bieden op de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.