JPMorgan verlaagde vrijdag de waarde van het aandeel Universal Robina Corporation (URC:PM) (OTC: UVRBY) en veranderde de positie van Overweight naar Neutral. De aanpassing ging gepaard met een aanzienlijke verlaging van het koersdoel, dat nu is vastgesteld op PHP110,00, tegen PHP140,00 eerder.
Het bedrijf gaf aan dat de vooruitzichten voor het aandeel minder optimistisch waren en suggereerde een potentiële aankoop op PHP96 of hoger, wat een waarde zou vertegenwoordigen die minder dan 15% onder het dieptepunt van de koers-winstverhouding (PER) van het aandeel ligt.
De verlaging werd veroorzaakt door de resultaten van Universal Robina Corporation over het tweede kwartaal van 2024, die JPMorgan ziet als een cruciaal moment dat onderliggende zwakke punten in de financiële structuur van het bedrijf onthulde.
Specifiek wezen de resultaten op problemen binnen URC's segmenten suiker en binnenlandse merkproducten voor de consument (BCF), die samen goed zijn voor driekwart van de winst voor rente en belastingen (EBIT) van het bedrijf.
De herziene prognoses van JPMorgan voor de boekjaren 2024 tot 2026 van URC zijn nu 12-14% lager dan de consensusramingen. Deze herziening weerspiegelt de negatieve impact van de groter dan verwachte compressie van de suikermarge en de sombere vooruitzichten voor het BCF-segment in de Filippijnen, dat naar verwachting te maken zal krijgen met aanhoudende uitdagingen als gevolg van de dalende consumentenprijzen.
De reactie van de markt op de prestaties van URC in het tweede kwartaal heeft al geleid tot een prijscorrectie van minder dan 15%, vergeleken met een marginale dip van 0,7% in de Filippijnse beursindex (PSEi).
Desondanks suggereert JPMorgan dat beleggers de juiste multiple voor URC opnieuw kunnen beoordelen nu het binnenlandse BCF-segment het moeilijk blijft hebben.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de recente verlaging door JPMorgan laten de huidige gegevens van InvestingPro een gemengd financieel landschap zien voor Universal Robina Corporation (OTC: UVRBY). De marktkapitalisatie van het bedrijf staat op $3,79 miljard met een koers/winst-verhouding van 18,17, wat wordt aangepast naar 17,47 als we kijken naar de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024. Dit weerspiegelt een markt die de winsten van het bedrijf ondanks recente uitdagingen nog steeds relatief stabiel waardeert.
InvestingPro Tips suggereren dat UVRBY een geschiedenis heeft van het handhaven en verhogen van dividenden, met een recente dividendgroei van 21,57% en een rendement van 1,23%. Dit zou een interessant punt kunnen zijn voor beleggers die zich richten op inkomsten, vooral omdat het bedrijf het dividend 4 jaar op rij heeft verhoogd en de betalingen 30 jaar op rij heeft gehandhaafd. Bovendien voorspellen analisten, ondanks de recente koersvolatiliteit met een 3-maands totaalrendement van -13,72%, winstgevendheid voor het jaar en de InvestingPro Fair Value-schatting is vastgesteld op $19,19, hoger dan de vorige slotkoers van $17,59. Deze inzichten, in combinatie met het feit dat het bedrijf werkt met een matig schuldenniveau en liquide middelen heeft die de kortetermijnverplichtingen overtreffen, kunnen een ander perspectief bieden voor beleggers die het aandeel opnieuw evalueren.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, zijn er meer InvestingPro Tips beschikbaar die meer genuanceerde inzichten geven in de prestaties van UVRBY en mogelijke beleggingsstrategieën.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.