Canaccord Genuity heeft de vooruitzichten voor ULTA Salon (NASDAQ: ULTA) bijgesteld en het koersdoel verlaagd van $500 naar $442, met behoud van een Buy rating voor de aandelen van het bedrijf.
Deze aanpassing volgt op het recente winstrapport van Ulta, dat een bescheiden omzetstijging van 0,9% liet zien, wat lager was dan de verwachte 3,4% die door het bedrijf werd verwacht en 3,3% door de bredere markt. De vergelijkbare omzet van het bedrijf daalde met 1,2%, in tegenstelling tot de verwachte stijging van 1,2%.
De EBIT-marges van de beautyretailer kwamen uit op 13,1%, iets boven de marktverwachting van 13,0%. Desondanks resulteerde de lager dan verwachte omzet in een aangepaste WPA van $5,30, die niet voldeed aan de $5,50 schatting van Canaccord Genuity en de $5,47 consensus.
Het management schreef de achterblijvende resultaten toe aan verschillende factoren, waaronder de normalisering van de vraag naar schoonheidsproducten, hevigere concurrentie, problemen met de implementatie van een ERP-systeem (Enterprise Resource Planning) en promotionele activiteiten die de verkoop niet stimuleerden zoals verwacht.
Volgens Canaccord Genuity hebben de hevige concurrentie, met name van Sephora's uitgebreide winkeluitrol, en een sneller dan verwachte normalisatie van de consumentenvraag in belangrijke mate bijgedragen aan de uitdagingen van Ulta. Het bedrijf merkt op dat Sephora meer dan 1.000 distributiepunten heeft toegevoegd van 2021 tot het verwachte einde van 2024, en merken wenden zich steeds meer tot Amazon voor online verkoop.
Ondanks deze hindernissen is het bedrijf van mening dat Ulta goed gepositioneerd blijft voor succes op de lange termijn dankzij zijn gevarieerde productaanbod en de waarschijnlijkheid dat de concurrentiedruk afneemt naarmate Sephora zijn maximale aantal winkels nadert.
In het licht van de huidige zwakke winst en de verwachting dat de vergelijkbare omzet in de tweede helft van het jaar negatief zal blijven, heeft Canaccord Genuity zijn koersdoel bijgesteld.
Ulta Beauty Inc. rapporteerde een lichte stijging van de netto-omzet in het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2024 en kwam uit op $2,6 miljard, een groei van 0,9%. Het bedrijf had echter ook te maken met een daling van de vergelijkbare omzet met 1,2%.
Te midden van een concurrerende markt en operationele verstoringen door een grote ERP-transformatie, opende Ulta Beauty 17 nieuwe winkels tijdens het kwartaal, wat sterke prestaties liet zien.
Op het gebied van analistenevaluaties heeft Raymond James onlangs het aandeel ULTA Salon verlaagd van Strong Buy naar Outperform en het koersdoel verlaagd van $500 naar $450.
Het bedrijf benadrukte verbeteringen in de vergelijkbare winkelomzet van het bedrijf in augustus en belangrijke afgeronde initiatieven, zoals de uitrol van de Sephora deuren bij Kohl's en de omschakeling naar een Enterprise Resource Planning systeem.
Raymond James wees ook op de groei van ULTA's loyaliteitsprogramma, dat in het tweede kwartaal met 5% j-o-j toenam. Het bedrijf is van mening dat de nieuwe schattingen haalbaar zijn en dat ULTA ze kan overtreffen als promotionele evenementen, zoals de 21 Days of Beauty, effectief meer klanten naar de winkels lokken.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl ULTA Salon door een periode navigeert die wordt gekenmerkt door agressieve concurrentie en een veranderende consumentenvraag, suggereren de inzichten van InvestingPro gemengde financiële vooruitzichten. Ondanks de uitdagingen heeft het management van ULTA actief aandelen ingekocht, een stap die zou kunnen duiden op vertrouwen in de toekomstige prestaties van het bedrijf. Daarnaast wordt de solide financiële positie van Ulta onderstreept door het vermogen om kortetermijnverplichtingen te dekken met liquide middelen en werkt het bedrijf met een gematigd schuldniveau, wat enige stabiliteit kan bieden in onzekere tijden.
InvestingPro's gegevens laten zien dat ULTA's marktkapitalisatie $17,54 miljard is, met een koers/winstverhouding van 14,36 en een koers/boekverhouding van 7,62, wat aangeeft dat het aandeel wordt verhandeld tegen een premie ten opzichte van de boekwaarde. De omzetgroei van het bedrijf over de afgelopen twaalf maanden bedroeg 7,64%, wat een bescheiden maar gestage toename weerspiegelt. Het is echter vermeldenswaard dat het aandeel de afgelopen zes maanden een aanzienlijke daling heeft doorgemaakt, met een totaal rendement van -32,99%, wat beleggers die op zoek zijn naar winst op de korte termijn zorgen kan baren.
Beleggers die ULTA overwegen als potentiële aanvulling op hun portefeuille kunnen aanvullende inzichten en tips vinden op InvestingPro, waar momenteel nog 11 InvestingPro Tips beschikbaar zijn met een uitgebreidere analyse van de financiële gezondheid en toekomstperspectieven van ULTA.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.