Morgan Stanley heeft donderdag zijn standpunt over PagSeguro Digital Ltd. (NYSE: PAGS) herzien en het aandeel verlaagd van Equal-weight naar Underweight. (NYSE: PAGS) bij en verlaagde het aandeel van Equal-weight naar Underweight. Samen met deze verlaging verlaagde het bedrijf zijn koersdoel voor de aandelen van het bedrijf aanzienlijk van de vorige $14,00 naar $6,50.
De aanpassing komt nadat de analist van Morgan Stanley zijn bezorgdheid uitsprak over de uitdagingen waar de betalingssector in Brazilië voor staat, waarbij vooral de verzadiging van de markt als een belangrijk probleem werd genoemd.
Het bedrijf verwacht een daling van de winst per aandeel (EPS) voor PagSeguro en voorspelt een daling van 45-55% voor het jaar 2030. Deze herziening omvat de verwachtingen voor een tragere groei van het totale betalingsvolume (TPV), meer prijsdruk en een afnemend operationeel hefboomeffect.
De herziene prognoses van Morgan Stanley zijn aanzienlijk pessimistischer dan de marktconsensus, waarbij de langetermijnramingen 50-60% lager uitvallen dan wat momenteel door de bredere markt wordt verwacht. De analist voorspelt dat het jaar 2024 waarschijnlijk een hoogtepunt zal zijn voor groei en winstgevendheid binnen de Braziliaanse betalingssector.
Bovendien heeft de investeringsbank ook zijn koersdoelen voor de sector aangepast, waarbij een daling van 55-60% wordt gesuggereerd. Dit nieuwe koersdoel impliceert een potentiële daling van 40-50% voor PagSeguro's aandelen vanaf het huidige niveau. De afwaardering naar Underweight weerspiegelt niet alleen de zorgen over de kernactiviteiten in de betalingssector, maar ook de scepsis over het vermogen van de bedrijven om snel genoeg te diversifiëren buiten de betalingssector om deze uitdagingen te compenseren.
In ander recent nieuws rapporteerde PagSeguro Digital een record tweede kwartaal in 2024, met zowel inkomsten als netto inkomsten die nieuwe hoogten bereikten. De totale omzet van het bedrijf steeg met 19% j-o-j en bereikte BRL4,6 miljard, en het netto-inkomen op zowel GAAP- als niet-GAAP-basis steeg naar een recordhoogte. Deze robuuste groei is voornamelijk te danken aan de sterke operationele prestaties van het bedrijf en een gedisciplineerde kapitaalallocatie.
Het bedrijf heeft ook een aanzienlijke klantengroei doorgemaakt: het afgelopen jaar zijn er meer dan 2 miljoen klanten bijgekomen, wat het totaal op 31,6 miljoen brengt. Daarnaast rapporteerde PagSeguro Digital record deposito's van BRL34,2 miljard, een stijging van 87% op jaarbasis.
Analisten van verschillende bedrijven hebben de sterke groei van het bedrijf in het LMEC-segment en de positieve vooruitzichten voor de lancering van nieuwe producten opgemerkt. Ondanks enige druk op de acceptatiepercentages en een lichte daling van het brutowinstpercentage, blijven de toekomstverwachtingen van PagSeguro Digital veelbelovend, met plannen om de kredietportefeuille te vergroten en de kosten in de tweede helft van het jaar stabiel te houden.
Deze recente ontwikkelingen benadrukken de succesvolle strategieën van PagSeguro Digital en de voortdurende inzet voor duurzame groei en innovatie in de financiële technologiesector.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van Morgan Stanley's recente afwaardering van PagSeguro Digital Ltd. (NYSE: PAGS), is het voor investeerders interessant om te kijken naar de recente ontwikkelingen. (NYSE: PAGS), is het belangrijk om te kijken naar aanvullende gegevens die een breder perspectief kunnen bieden. Volgens InvestingPro wordt PagSeguro verhandeld tegen een lage koers-winstverhouding ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn, met een huidige koers-winstverhouding van 10,2 en een aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024 van 7,25. Dit suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd kan zijn. Dit suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd zou kunnen zijn, vooral gezien de omzetgroei van het bedrijf van 9,81% over de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024.
Bovendien hebben vijf analisten hun winst voor de komende periode naar boven bijgesteld, wat duidt op een potentiële positieve verschuiving in het marktsentiment die in contrast staat met de neerwaartse vooruitzichten van Morgan Stanley. InvestingPro merkt ook op dat PagSeguro de afgelopen twaalf maanden winstgevend was, met een brutowinstmarge van 47,93% en een operationele inkomstenmarge van 33,1%.
Hoewel de koers van het aandeel een aanzienlijke volatiliteit heeft gekend, met een 1-jaars koers-totaalrendement van 18,04%, is het ook opmerkelijk dat het management agressief aandelen heeft ingekocht, wat een teken van vertrouwen in de toekomst van het bedrijf zou kunnen zijn. Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer gedetailleerde analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op https://www.investing.com/pro/PAGS, die verder kunnen helpen bij het maken van een weloverwogen beslissing.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.