UBS heeft dinsdag zijn standpunt over Mondi PLC (MNDI:LN) (OTC: MONDY) herzien en het aandeel van het papier- en verpakkingsbedrijf verhoogd van Neutraal naar Kopen. De firma verhoogde ook het koersdoel naar GBP16,10, ten opzichte van GBP15,80 eerder. Deze aanpassing weerspiegelt een gematigde stijging van 2% van de koersdoelwaardering, die nu is vastgesteld op 1.610 pence per aandeel.
De opwaardering komt als reactie op de recente neerwaartse trend in Mondi's aandelen naast de bredere markt en sector. UBS suggereert dat Mondi's winst naar verwachting robuuster zal zijn in vergelijking met sectorgenoten, vooral in een dalende pulpmarkt.
De analist benadrukte dat ondanks voorzichtige vooruitzichten op verdere prijsstijgingen als gevolg van trage consumentengroei, Mondi's verkoopprijzen voor producten als kraftliner en kraftpapier tot in de tweede helft van 2024 blijven stijgen, terwijl de kosten stabiel blijven.
Mondi's EBITDA zal tegen 2027 naar verwachting met ongeveer 30% groeien, ondersteund door ongeveer €250 miljoen uit organische groei-initiatieven. De huidige waardering van het bedrijf op 6,7 keer de geschatte bedrijfswaarde ten opzichte van de EBITDA-ratio voor 2025 wordt aantrekkelijk geacht, vooral in vergelijking met historische gemiddelden die dichter bij 7,5 keer liggen. Deze waardering suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd is ten opzichte van de marktprestaties in het verleden.
De analyse wijst er ook op dat Mondi, ondanks hoge investeringsuitgaven voor ontwikkeling, op de middellange termijn naar verwachting een vrije kasstroomrendement van ongeveer 6-7% zal genereren.
Het bedrijf staat bekend om zijn sterke balans en voortdurende blootstelling aan structurele groeifactoren, waaronder de voortdurende verschuiving van plastic naar andere producten en de uitbreiding van e-commerce, die beide het groeitraject van het bedrijf kunnen ondersteunen.
In ander recent nieuws kreeg Mondi PLC te maken met een verschuiving in de rating van het aandeel toen Morgan Stanley de rating verlaagde van Overweight naar Equalweight. Deze verandering weerspiegelt het perspectief van de analist dat de huidige waardering van Mondi-aandelen niet langer een Overweight-rating ondersteunt.
Morgan Stanley heeft een nieuw koersdoel van £17,00 vastgesteld, wat een bescheiden stijging van 9% ten opzichte van het huidige niveau suggereert, wat aangeeft dat de verwachte winstgroei al in de prijs van het aandeel is verdisconteerd.
Morgan Stanley's waardering van de sector is gebaseerd op de verwachting van een terugkeer naar marges en winsten in het midden van de cyclus, inclusief groeiprojecten. Het bedrijf merkte echter ook op dat economische cycli tijdens een opleving vaak de niveaus in het midden van de cyclus overschrijden.
Hoewel Morgan Stanley voorzichtig optimistisch blijft over verdere prijsstijgingen voor Mondi, erkent het dat de huidige macro-economische omgeving niet zo robuust lijkt als eerdere opgaande cycli.
Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen een strategische herbeoordeling van Mondi's toekomstige prestaties, rekening houdend met bredere marktomstandigheden en inherente economische cycli. De nieuwe rating en het nieuwe koersdoel weerspiegelen deze bijgestelde verwachtingen.
InvesteringsPro Inzichten
De recente upgrade van Mondi PLC door UBS sluit aan bij verschillende positieve cijfers en InvestingPro Tips die interessant kunnen zijn voor beleggers. Met een marktkapitalisatie van $8,01 miljard wordt Mondi's financiële stabiliteit onderstreept door een hoog aandeelhoudersrendement en een geschiedenis van consistente dividendbetalingen gedurende 18 opeenvolgende jaren. Bovendien wordt de toewijding van het bedrijf om waarde terug te geven aan de aandeelhouders weerspiegeld in de reeks van vier jaar dividendverhogingen. Analisten zijn optimistisch over de winstgevendheid van Mondi en verwachten dat het bedrijf dit jaar winstgevend blijft, net als in de afgelopen twaalf maanden.
InvestingPro Data toont een koers-winstverhouding gecorrigeerd voor de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024 op 13,0, wat waardebeleggers die op zoek zijn naar lager geprijsde inkomsten kan aanspreken. De koers-boekverhouding van het bedrijf staat op een bescheiden 1,49, wat suggereert dat het aandeel redelijk gewaardeerd kan zijn in verhouding tot de activa. Bovendien wijst Mondi's brutowinstmarge van 39,72% op een sterk vermogen om inkomsten uit verkoop te behouden na verrekening van de kosten van verkochte goederen. Deze financiële cijfers, in combinatie met Mondi's strategische groei-initiatieven en structurele marktvoordelen, zouden een overtuigend argument kunnen zijn om te investeren.
Voor meer gedetailleerde analyses en aanvullende InvestingPro Tips kunnen beleggers het volledige pakket aan inzichten bekijken dat beschikbaar is op https://www.investing.com/pro/MONDY. Dit pakket bevat in totaal 7 tips voor Mondi PLC om beleggingsbeslissingen te begeleiden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.