UBS heeft Ono Pharmaceutical Co., Ltd (4528:JP) (OTC: OPHLY) verlaagd van Neutral naar Sell en het koersdoel bijgesteld van ¥ 2.500 naar ¥ 1.900. De herziening volgt op een gedetailleerde analyse van de financiële vooruitzichten van Ono na de overname van Deciphera Pharmaceuticals, die op 30 april werd afgerond voor een bedrag van ¥ 380,2 miljard.
De verlaging weerspiegelt de herbeoordeling door UBS van de winstverwachtingen van Ono Pharmaceutical voor het boekjaar dat eindigt in maart 2025 (FY3/25) en de daaropvolgende jaren. De nieuwe verkoopprognoses van het bedrijf omvatten een extra ¥ 10 miljard uit negen maanden verkoop van Qinlock, een behandeling voor gastro-intestinale stromale tumoren ontwikkeld door Deciphera, voor FY3/25. Voor het fiscale jaar dat eindigt in maart 2026 (FY3/26) en daarna verwacht UBS een volledige 12 maanden Qinlock-verkoop.
Naast de verkoopramingen heeft UBS rekening gehouden met hogere verkoop-, algemene en administratieve kosten (VAA-kosten) en kosten voor onderzoek en ontwikkeling (O&O) in verband met de integratie van Deciphera. Verder heeft het bedrijf een geschatte 15 miljard yen opgenomen in de afschrijving van goodwill in de overige kosten voor FY3/25, waarbij dit cijfer stijgt naar 20 miljard yen voor FY3/26.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van UBS's downgrade van Ono Pharmaceutical Co, Ltd (OTC: OPHLY), zouden huidige en toekomstige investeerders waarde kunnen vinden in het overwegen van aanvullende statistieken en inzichten van InvestingPro. Het management van het bedrijf heeft actief aandelen ingekocht, wat een teken van vertrouwen in de waarde van het bedrijf kan zijn. Bovendien heeft Ono Pharmaceutical een trackrecord van vier opeenvolgende jaren van dividendverhoging, wat aantoont dat het bedrijf waarde wil teruggeven aan aandeelhouders.
Vanuit het oogpunt van waardering staat de koers-winstverhouding van Ono Pharmaceutical op 8,46, met een aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2025 iets lager op 8,33. Deze cijfers wijzen op een potentiële onderwaardering. Deze cijfers duiden op een potentieel ondergewaardeerd aandeel, vooral in combinatie met een sterk rendement op de vrije kasstroom die de waardering van het bedrijf impliceert. Bovendien werkt het bedrijf met een gematigd schuldniveau, wat voor enige financiële flexibiliteit zou kunnen zorgen.
Hoewel het bedrijf de afgelopen twaalf maanden winstgevend was, moeten beleggers er rekening mee houden dat Ono Pharmaceutical momenteel dicht bij zijn 52-weeks dieptepunt wordt verhandeld, wat kan duiden op een potentiële koopkans of het marktsentiment over de recente overname en toekomstperspectieven kan weerspiegelen. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in verdere analyse zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op het InvestingPro platform.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.