UBS is begonnen met de beoordelingsdekking van Lupin (LPC: IN), een farmaceutisch bedrijf, met een verkoopadvies en een koersdoel van INR2.250. Het bedrijf erkent dat Lupin's strategische verschuiving naar respiratoire en injecteerbare producten op de Amerikaanse markt positieve resultaten laat zien.
Ongeveer 35% van de huidige Amerikaanse omzet van het bedrijf komt voort uit respiratoire producten, waaronder gSpiriva en Albuterol. Lupin verwacht dat dit segment zal groeien en binnen de komende drie jaar 50-55% van de Amerikaanse omzet zal vertegenwoordigen.
Het bedrijf heeft een sterke pijplijn met meer dan 20 respiratoire en 40 injecteerbare geneesmiddelenaanvragen in behandeling.
UBS merkte op dat Lupin zijn marktaandeel met gSpiriva zou kunnen vergroten, wat de verhoogde concurrentie voor het Albuterol-product zou kunnen compenseren. Ondanks deze positieve ontwikkelingen is het verkoopadvies voornamelijk gebaseerd op waarderingszorgen.
UBS suggereert dat hoewel de consensus zijn schattingen voor Lupin mogelijk naar boven bijstelt, de huidige aandelenkoers al rekening houdt met de verwachte voordelen van de lancering van Mirabegron, gepland voor het boekjaar 2025, evenals de vooruitzichten van Tolvaptan in de boekjaren 2026 en 2027.
Het bedrijf is van mening dat eventuele opwaartse bijstellingen van de consensus-winst per aandeel (EPS) grotendeels te danken zouden zijn aan deze eenmalige kansen, in plaats van aan een aanhoudende trend.
Het door UBS vastgestelde koersdoel is gebaseerd op een gedisconteerde kasstroomanalyse (DCF), die een doelkoers-winstverhouding (PE) impliceert van 30 keer de verwachte winst voor het boekjaar 2027.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.