UBS heeft maandag de dekking van Lineage Inc (NASDAQ: LINE) geïnitieerd door het aandeel een neutrale rating te geven en een koersdoel van $88,00 in te stellen.
De analyse van de firma suggereert dat de potentiële versnelling in Lineage's operationele statistieken en Adjusted Funds From Operations (AFFO) groei die wordt verwacht in 2025 al wordt weerspiegeld in de huidige aandelenkoers.
Lineage zal naar verwachting een opleving zien in de vraag naar gekoelde opslag na een periode van voorraadherbalancering in 2024, aldus UBS. De fysieke bezettingsgraad van het bedrijf zal naar verwachting stijgen naar 90%, vergeleken met 82% in 2023.
Bovendien zal de groei van het aanbod naar verwachting vertragen tot 1,8% in 2025, een daling ten opzichte van de 3,9% in 2023 en 3,5% in 2024. De analist merkt op dat de minimale onverhuurde speculatieve ontwikkeling voor 2025, op slechts 10 basispunten, Lineage gunstig positioneert voor groei.
Het bedrijf erkent ook Lineage's aanzienlijke investeringen in technologie en automatisering, wat heeft geresulteerd in een Same-Store Net Operating Income (SSNOI) marge van 39%. Deze marge overtreft die van zijn concurrent, Americold Realty Trust (COLD), met 900 basispunten.
Het blijft echter nog steeds achter bij puur industriële sectorgenoten, zoals Prologis, Inc. (PLD), dat een marge van 76% heeft en tegen een hogere waardering handelt met een Next Twelve Months (NTM) AFFO-multiple van 26 keer.
UBS is van mening dat Lineage's uitgebreide integratie in de toeleveringsketens van zijn klanten een stabiele vraag zal bevorderen. Met Lineage's aandelen die momenteel worden verhandeld tegen een NTM AFFO-multiple van 25 keer, lijkt de markt echter al rekening te hebben gehouden met de groeivooruitzichten en het prestatiealgoritme van het bedrijf.
In ander recent nieuws zijn analisten van verschillende bedrijven begonnen met het geven van nieuwe inzichten in de financiële vooruitzichten van Lineage Inc. Wells Fargo heeft Lineage bijvoorbeeld een Equal Weight-rating gegeven met een koersdoel van $86,00, gebaseerd op de analyse van het bedrijf van de schattingen voor het fiscale jaar 2025 en 2026 voor Adjusted Funds From Operations (AFFO). Ondertussen heeft Mizuho de dekking van Lineage gestart met een neutrale rating en een vergelijkbaar koersdoel van $ 86,00, met vermelding van de aanzienlijke schaal van het bedrijf en het gebruik van geavanceerde technologie.
Baird heeft een Outperform rating voor Lineage en een 12-maands koersdoel van $91, met erkenning van de substantiële investering van het bedrijf in zijn operationele platform. JPMorgan is ook een dekking gestart en heeft het aandeel een Overweight rating en een koersdoel van $93 gegeven, met de verwachting van winstgroei in 2025 en 2026 gedreven door een stijging van het netto operationeel inkomen (NOI) en kostenbesparende initiatieven. Goldman Sachs gaf een buy rating en een 12-maands koersdoel van $105, met vergelijkbare verwachtingen voor winstgroei.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.