UBS heeft donderdag de dekking geïnitieerd van aandelen Frontier Communications (NASDAQ:FYBR) met een buy rating en een koersdoel van $33,00.
De nieuwe dekking weerspiegelt een positieve kijk op de overgang van het bedrijf naar een groeiende glasvezelprovider, met verwachtingen dat glasvezel binnen de komende drie jaar meer dan 65% van de totale passages en inkomsten van het bedrijf zal uitmaken, en 75% van de EBITDA.
De analist van UBS verwacht dat de focus van Frontier op glasvezel zal resulteren in een versnelde groei van de EBITDA, met een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van meer dan 7,5% tot 2026. Deze prognose ligt iets boven de consensusschatting van ongeveer 6%.
De analist merkt op dat, hoewel de kapitaaluitgaven waarschijnlijk hoog zullen blijven door de voortdurende investeringen in glasvezelinfrastructuur, de vrije kasstroom (FCF) van het bedrijf naar verwachting zal verbeteren, ondanks het feit dat deze voorlopig negatief blijft.
Frontier Communications zal naar verwachting op zoek gaan naar aanvullende financiering om zijn groei te ondersteunen, terwijl het zijn leverage tussen de 4 en 5 keer zal kunnen houden, zonder mogelijke steun van overheidsinitiatieven zoals het Broadband Equity, Access, and Deployment (BEAD) programma of strategische financieringsmogelijkheden.
De vooruitzichten van de analist zijn gebaseerd op de vooronderstelling dat de toenemende EBITDA-groei van het bedrijf en het pad naar FCF break-even, in combinatie met de stijgende strategische waarde van de glasvezelactiva, een aantrekkelijk risico-rendementsscenario vormen voor beleggers.
De verschuiving van het bedrijf naar een meer glasvezelgericht bedrijfsmodel komt na jaren van afnemende prestaties. Glasvezel vormt nu het grootste deel van Frontier's klantenbestand en financiën, wat duidt op een significante ommekeer in de operationele focus.
De positieve beoordeling door UBS suggereert vertrouwen in de strategie en toekomstige financiële prestaties van Frontier Communications.
In ander recent nieuws heeft Frontier Communications belangrijke ontwikkelingen doorgemaakt. Goldman Sachs is een dekking gestart voor Frontier en is optimistisch over de strategische verschuiving van het bedrijf naar glasvezelbreedbanddiensten en heeft een koersdoel van $ 29,00 vastgesteld.
TD Cowen heeft echter de vooruitzichten voor Frontier bijgesteld en het koersdoel verlaagd van $41 naar $39, terwijl de buy-rating gehandhaafd blijft.
Frontier heeft zijn eerste positieve omzetgroei sinds 2015 gerapporteerd, nu glasvezel het grootste deel van de activiteiten van het bedrijf uitmaakt. Het bedrijf heeft ook een reeks strategische financiële stappen aangekondigd, waaronder de uitgifte van ongeveer $ 750 miljoen aan gedekte termijnobligaties voor inkomsten uit glasvezelnetwerken en de wijziging van zijn doorlopende kredietfaciliteit om de limiet voor nieuwe securitisatieschuld te verhogen naar $ 5,5 miljard.
Deze recente ontwikkelingen tonen Frontier's voortdurende inzet om haar glasvezelnetwerk uit te breiden en de koperinfrastructuur achter zich te laten. De strategische stappen van het bedrijf worden nauwlettend in de gaten gehouden door investeerders en industrieanalisten omdat ze het concurrentielandschap van de Amerikaanse breedbandmarkt kunnen bepalen.
Inzichten van InvestingPro
Nu Frontier Communications (NASDAQ:FYBR) een gunstige outlook krijgt van UBS, bieden InvestingPro-gegevens extra context voor beleggers die de vooruitzichten van het bedrijf bekijken. Met een marktkapitalisatie van $6,86 miljard en een opmerkelijke koers-winstverhouding van 260,34 handelt Frontier tegen een hoge winstmultiple, die overeenkomt met de groeiverwachtingen van de UBS-analist. De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 staat op $5,773 miljard, met een lichte omzetgroei op kwartaalbasis van 1,53%. Ondanks een marginale omzetdaling van 0,12% over de afgelopen twaalf maanden, behoudt Frontier een robuuste brutowinstmarge van 63,54%.
InvestingPro Tips benadrukken dat hoewel Frontier het afgelopen jaar een hoog rendement heeft behaald, met een totaal rendement van 128,02% over een jaar, het bedrijf met een aanzienlijke schuldenlast werkt en snel geld opgebruikt. Bovendien impliceert de waardering van Frontier een slecht rendement op de vrije kasstroom en analisten verwachten niet dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn. Het bedrijf heeft echter sterke koersresultaten laten zien, handelt dicht bij zijn 52-weeks hoogste koers en leverde een solide rendement in de afgelopen drie maanden. Opmerkelijk is dat Frontier geen dividend uitkeert en zich in plaats daarvan richt op zijn groeitraject.
Voor beleggers die geïntrigeerd zijn door Frontier's strategische ommezwaai naar glasvezel en zijn groeipotentieel, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar met een diepere analyse van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Gebruik couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+ en krijg toegang tot het volledige pakket tips en inzichten die uw beleggingsbeslissingen kunnen ondersteunen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.