Truist Securities heeft dinsdag zijn koersdoel bijgesteld voor aandelen van Ballard Power Systems (NASDAQ:BLDP), een bedrijf dat betrokken is bij de waterstof-brandstofcelindustrie. Het nieuwe koersdoel is vastgesteld op $2,00, een daling ten opzichte van het vorige koersdoel van $3,00, terwijl het bedrijf een 'hold'-waardering voor het aandeel handhaaft.
De aanpassing weerspiegelt de visie van de analist op de uitdagingen binnen de wereldwijde waterstofmarkt, waarbij hij de situatie van Ballard Power vergelijkt met een "kip of het ei"-dilemma. Ballard Power wordt geconfronteerd met de noodzaak om zijn productiecapaciteit uit te breiden om schaalvoordelen en consistente positieve brutomarges te behalen.
De huidige marktvraag naar het aanbod van het bedrijf is echter niet voldoende om een dergelijke uitbreiding te rechtvaardigen, zoals blijkt uit de book-to-bill ratio van het bedrijf van ongeveer 0,3x in het tweede kwartaal.
Ondanks de sterke kaspositie van het bedrijf en het gebrek aan schulden, wat Ballard Power volgens de analist tot een speculatieve gok op de toekomstige groei van de waterstofsector zou kunnen maken, gelooft Truist dat er beperkte katalysatoren zijn om de prestaties van het aandeel op de korte termijn (NT) te stimuleren.
In het licht van deze overwegingen heeft Truist Securities haar schattingen herzien en het koersdoel verlaagd om de huidige marktomstandigheden en de prestaties van het bedrijf te weerspiegelen. De beslissing om de rating 'Hold' te handhaven suggereert een neutrale kijk op de potentiële beweging van het aandeel in de nabije toekomst.
In ander recent nieuws heeft Jefferies de financiële vooruitzichten van Ballard Power Systems herzien en het koersdoel voor Ballard-aandelen verlaagd van $3,25 naar $2, terwijl de rating 'hold' werd gehandhaafd. Dit volgt op het recente winstrapport van Ballard, waarin de inkomsten van het bedrijf achterbleven bij zowel de consensus als de eigen prognoses van Jefferies. Ballard rapporteerde een kwartaalomzet van $16,1 miljoen en miste daarmee de verwachte consensus van $18,9 miljoen en de schatting van $19,6 miljoen van Jefferies.
De EBITDA van het bedrijf voor de periode werd gerapporteerd op een verlies van $35,4 miljoen, iets beter dan de consensusverwachting van een verlies van $36,1 miljoen. Ondanks de gemengde financiële resultaten heeft het management van Ballard zijn verwachtingen herhaald en vertrouwen uitgesproken in het behalen van positieve brutomarges in het vierde kwartaal.
Deze recente ontwikkelingen omvatten ook Ballards lancering van zijn negende generatie PEM brandstofcelmotor, de FCmove XD, en vooruitgang met Project Forge om de productie van bipolaire grafietplaten op te schalen. Het bedrijf verwacht dat de inkomsten in het vierde kwartaal ongeveer 50-60% zullen uitmaken van de inkomsten van het bedrijf voor het volledige jaar, wat erop wijst dat het bedrijf sterk vertrouwt op het laatste deel van het jaar om de financiële prestaties te ondersteunen.
Ondanks een trage marktacceptatie en beleidsonzekerheid sloot Ballard het kwartaal af met $ 678 miljoen in contanten en blijft het bedrijf optimistisch over de busmarkt, die in de eerste helft van het jaar een omzetstijging van meer dan 120% zag. Het bedrijf maakt ook vorderingen op de Amerikaanse spoorwegmarkt en richt zich op de stationaire energiemarkt via strategische partnerschappen, zoals met Vertiv.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.