Truist Securities heeft woensdag zijn standpunt over Five Below, een populaire discountretailer, herzien en het aandeel verlaagd van "Kopen" naar "Houden". De firma stelde ook het koersdoel neerwaarts bij van $136 naar $89. Deze beslissing volgt op een reeks bedrijfswijzigingen en bijgestelde financiële verwachtingen van Five Below.
Five Below kondigde onlangs een verandering in het leiderschap aan, waarbij Kenneth Bull aantrad als interim President en CEO en Tom Vellios, een van de medeoprichters van het bedrijf, de rol van interim Executive Chairman op zich nam. De veranderingen komen op het moment dat Joel Anderson zijn functie neerlegt en op zoek gaat naar een nieuwe permanente CEO.
De retailer deelde ook zijn kwartaalcijfers en rapporteerde een vergelijkbare omzetdaling van ongeveer 5%, wat overeenkomt met Truist's kaartgegevens en eerdere schattingen. Voor de rest van het kwartaal wordt echter een sterkere daling verwacht.
Het bedrijf verwacht nu een vergelijkbare omzetdaling van 6%-7% voor het kwartaal, samen met een winst per aandeel (WPA) tussen $0,53 en $0,56. Dit is een neerwaartse bijstelling ten opzichte van de eerder voorspelde winst per aandeel van $0,57 tot $0,69. De aanpassing geeft aan dat Five Below verdere uitdagingen verwacht in de laatste twee weken van juli.
Tijdens een recent telefoongesprek met investeerders erkende Five Below verschillende problemen die het aan zichzelf te wijten had en drukte het bedrijf de noodzaak uit om zich opnieuw te concentreren op het aanbieden van producten die zowel trendy als waardevol zijn. De analyse van Truist suggereert dat de combinatie van een moeilijk macro-economisch klimaat en een gebrek aan aantrekkelijke producten belangrijke obstakels zijn geweest voor het bedrijf.
Daarnaast is er bezorgdheid ontstaan over de groeistrategie van de retailer, vooral wat betreft het openen van nieuwe winkels, vooral omdat veranderingen in het management de richting van het bedrijf zouden kunnen beïnvloeden.
Truist heeft haar schatting van de vergelijkbare omzet van Five Below voor het tweede kwartaal licht verlaagd van een eerdere schatting van een daling van 4,5% naar een daling van 6,5%. De verkoopprognoses zijn ook bijgesteld en worden nu geschat op ongeveer $819 miljoen, een daling ten opzichte van de eerdere schatting van ongeveer $834 miljoen.
Op basis van de verwachte trends heeft Truist haar EPS-schattingen voor de boekjaren 2024 en 2025 bijgesteld naar respectievelijk $4,75 en $5,45, tegen $5,00 en $6,00. Het nieuwe koersdoel van $89 vertegenwoordigt een korting van ongeveer 20% ten opzichte van de markt, in tegenstelling tot de premie van 20% die vóór de aanpassingen van kracht was.
In ander recent nieuws meldde Five Below een stijging van de totale omzet met 12% tot $811,9 miljoen in het eerste kwartaal van 2024, ondanks een lichte dip van 2,3% in de vergelijkbare winkelomzet. De brutowinst van het bedrijf steeg naar $263,5 miljoen en de aangepaste winst per aandeel werd gerapporteerd op $0,60.
In het licht van deze resultaten verlaagde Morgan Stanley het aandeel van het bedrijf van Overweight naar Equal-weight en verlaagde het koersdoel naar $100. Dit weerspiegelt een meer voorzichtige kijk op het vermogen van het bedrijf om door de huidige economische omgeving te navigeren. Loop Capital herzag de financiële vooruitzichten van Five Below en verlaagde het koersdoel van $190 naar $120 vanwege de prestaties in het eerste kwartaal.
In andere bedrijfsontwikkelingen resulteerde de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering in de verkiezing van negen bestuurders in het bestuur en de bekrachtiging van KPMG LLP als de onafhankelijke accountant van het bedrijf. Ook de beloning van de directie werd met advies goedgekeurd.
Vooruitkijkend verwacht Five Below een netto-omzet voor het tweede kwartaal tussen $830 miljoen en $850 miljoen, met een verwachte omzet voor het hele jaar tussen $3,79 miljard en $3,87 miljard. Het bedrijf behoudt een sterke liquiditeitspositie met $ 370 miljoen in contanten en geen schulden.
Dit zijn de recente ontwikkelingen voor het bedrijf.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de recente verlaging door Truist Securities bieden InvestingPro-gegevens extra context voor beleggers die Five Below-aandelen overwegen. De marktkapitalisatie van het bedrijf staat op $5,62 miljard, met een koers-winstverhouding van 18,97, wat aangeeft dat beleggers bijna $19 betalen voor elke dollar winst. Hoewel dit kan duiden op een hoge waardering, is het belangrijk op te merken dat de liquide middelen van Five Below groter zijn dan de kortetermijnverplichtingen, wat wijst op financiële stabiliteit.
InvestingPro Tips benadrukken dat ondanks de recente veranderingen in het leiderschap en de verwachte daling van de vergelijkbare winkelomzet, analisten voorspellen dat Five Below dit jaar winstgevend zal zijn. Bovendien was het bedrijf de afgelopen twaalf maanden winstgevend. Het wordt echter vlak bij zijn 52-weeks laagste punt verhandeld en heeft de afgelopen drie maanden een aanzienlijke koersdaling doorgemaakt, met een daling van 32,89%. Beleggers zouden dit kunnen zien als een potentiële koopkans, vooral als ze geloven in de langetermijnfundamentals van het bedrijf.
Voor degenen die dieper willen ingaan op de financiële gegevens en de aandelenprestaties van Five Below, biedt InvestingPro aanvullende tips en statistieken. Door de promotiecode PRONEWS24 te gebruiken, kunnen beleggers tot 10% korting krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement, waardoor ze toegang krijgen tot waardevolle inzichten die hun beleggingsbeslissingen kunnen onderbouwen. Er zijn 9 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor Five Below, die verdere begeleiding kunnen bieden in deze onzekere tijden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.