Truist Securities heeft donderdag het koersdoel voor European Wax Center (NASDAQ:EWCZ), een bedrijf dat genoteerd staat aan de NASDAQ, verlaagd van $16 naar $8. Ondanks deze wijziging heeft de firma een buy-rating op het aandeel gehandhaafd.
De beslissing om het koersdoel te verlagen volgt op de tweedekwartaalresultaten van European Wax Center, die naar verluidt in lijn waren met de verwachtingen. Het bedrijf verlaagde echter aanzienlijk zijn prognoses voor de groei van het aantal eenheden in 2024, een belangrijk element van zijn bedrijfsmodel. De herziening zou een reactie zijn op de verslechterende economische situatie op eenheidsniveau, met name door de toegenomen druk op episodische klanten, die ongeveer 25% van het klantenbestand van het bedrijf uitmaken.
Truist Securities merkte op dat, hoewel de prognose voor toekomstige groei is beïnvloed, European Wax Center een zeer winstgevend en kasstroom genererend bedrijf blijft. Het bedrijf erkent dat de overgang van een groeifocus naar een waardeoriëntatie een uitdaging is, maar suggereert dat het risico van verdere neerwaartse risico's beperkt is.
Deze beoordeling is gebaseerd op het gevestigde bedrijfsmodel van het bedrijf, het vermogen om cash te genereren en het opwaarts potentieel mocht de groei van de winkel weer versnellen.
Het commentaar van het bedrijf benadrukt de waardering van het bedrijf en suggereert dat de huidige prijs ongeveer 10 keer de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) en 15 keer de winst per aandeel (EPS) vertegenwoordigt. Ondanks het herziene koersdoel blijft Truist Securities het European Wax Center zien als een levensvatbare investering, met een aantrekkelijk instappunt voor kopers op de huidige niveaus.
In ander recent nieuws heeft European Wax Center (EWC) een stijging van 2,3% gerapporteerd in de omzet van het tweede kwartaal, waarmee de omzet uitkwam op 260,2 miljoen dollar. Ondanks de uitdagende macro-economische omgeving zag het bedrijf een groei van 1,6% in de vergelijkbare omzet en een verbeterde brutomarge van 73,2%. Als gevolg van hogere advertentiekosten daalde de aangepaste EBITDA echter met 2,6%, waardoor EWC zijn financiële verwachtingen voor 2024 moest bijstellen.
In reactie op deze recente ontwikkelingen hebben zowel Baird als Citi hun ratings en koersdoelen voor het bedrijf aangepast. Baird handhaafde een Neutral rating maar verlaagde het koersdoel naar $7,00 van $13,00, terwijl Citi EWC verlaagde van een Buy naar een Neutral rating en het koersdoel aanzienlijk bijstelde naar $5,50 van de eerdere $16,00.
Verder heeft EWC plannen aangekondigd om zijn succesvolle pilot voor laserontharing uit te breiden naar andere staten, met de focus op het aantrekken van nieuwe gasten, het reactiveren van gasten die zijn gestopt en het verbeteren van de gastervaring. Het bedrijf verwacht 27 tot 32 netto nieuwe centra te openen en een systeemomzet van $930 miljoen tot $950 miljoen te realiseren.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van het herziene koersdoel van Truist Securities voor European Wax Center kunnen aanvullende inzichten van InvestingPro een duidelijker beeld geven van de huidige financiële gezondheid en toekomstperspectieven van het bedrijf. Het management van European Wax Center heeft actief aandelen ingekocht, wat duidt op vertrouwen in de waarde van het bedrijf (InvestingPro Tip #0). Bovendien zal het nettoresultaat van het bedrijf dit jaar naar verwachting stijgen, wat kan duiden op herstel en winstgevendheid in de toekomst (InvestingPro Tip #2).
Vanuit financieel oogpunt heeft European Wax Center een indrukwekkende brutowinstmarge van 72,33% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024, wat een sterke operationele efficiëntie weerspiegelt (InvestingPro Data). Ondanks de recente prijsvolatiliteit, waarbij het aandeel in de buurt van zijn 52-weeks dieptepunt wordt verhandeld, impliceert de waardering van het bedrijf een robuust rendement op de vrije kasstroom (InvestingPro Tip #8), wat aantrekkelijk zou kunnen zijn voor waardegeoriënteerde beleggers. De koers-winstverhouding van het bedrijf, gecorrigeerd voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, staat op 20,03, wat in combinatie met de koers-winstverhouding van 0,13 suggereert dat het aandeel mogelijk wordt verhandeld tegen een lage prijs ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn (InvestingPro Tip #7).
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse zijn er 18 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, die een uitgebreid inzicht geven in het beleggingsprofiel van European Wax Center. Deze inzichten kunnen beleggers helpen om beter geïnformeerde beslissingen te nemen, vooral wanneer ze de overgang van het bedrijf van groei- naar waardeoriëntatie in overweging nemen, zoals Truist Securities opmerkte.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.