Citi heeft maandag het koersdoel voor Tech Mahindra (NS:TEML) Ltd. (TECHM:IN) aangepast, waarbij het werd verhoogd naar INR1.475,00 van het eerdere INR1.415,00. Ondanks deze wijziging handhaafde het bedrijf zijn verkoopadvies voor het aandeel. De herziening volgt op de prestaties van Tech Mahindra in het tweede kwartaal, die in lijn waren met de verwachtingen wat betreft omzet en marges.
De totale contractwaarde over de afgelopen twaalf maanden (TTM TCV) van Tech Mahindra liet een daling zien van ongeveer 15% op jaarbasis. Daarnaast steeg het totale personeelsbestand van het bedrijf met 2,4% vergeleken met dezelfde periode vorig jaar, terwijl het aantal softwaremedewerkers relatief onveranderd bleef.
Uit de toelichting van het management bleek dat de zakelijke omgeving niet is veranderd sinds het begin van het tweede kwartaal, waarbij het derde kwartaal doorgaans seizoensgebonden zwakker is.
De focus voor Tech Mahindra blijft liggen op marge-uitvoering, wat essentieel is voor het behalen van de doelstellingen. Citi merkt echter op dat dit een uitdaging zou kunnen zijn in het huidige macro-economische klimaat. De schattingen van het bedrijf voor de winst voor rente en belastingen (EBIT) blijven grotendeels ongewijzigd, met het koersdoel nu vastgesteld op INR1.475,00. Dit doel is gebaseerd op een multiple van 24 keer de winst, een stijging ten opzichte van de eerdere 23 keer, wat een consistente uitvoering tot nu toe weerspiegelt.
De analyse van Citi suggereert dat de waarderingen van Tech Mahindra ongeveer 26 keer de consensusschattingen voor het fiscale jaar 2026 bedragen, wat impliceert dat de markt een perfecte uitvoering verwacht in een moeilijke en zeer competitieve omgeving. Het standpunt van het bedrijf om een verkoopadvies voor het aandeel te handhaven, weerspiegelt een voorzichtige kijk op het vermogen van Tech Mahindra om aan deze hoge verwachtingen te voldoen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.