HOUSTON - Summit Midstream Partners, LP (NYSE: SMLP), een speler op het gebied van midstream energie-infrastructuur, heeft met succes een verhoogd aanbod geplaatst van $575 miljoen aan senior secured second lien notes, met een rente van 8,625% en een looptijd tot 2029. De transactie zal naar verwachting worden afgesloten op 26 juli 2024, onder voorbehoud van de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden.
Het bedrijf is van plan om de netto-opbrengst van dit aanbod, samen met beschikbare liquide middelen en mogelijke leningen onder haar asset-based lending kredietfaciliteit, te gebruiken voor verschillende financiële manoeuvres. Deze omvatten de terugkoop of aflossing van alle uitstaande 8,500% senior secured second lien notes met een looptijd tot 2026 en 5,75% senior notes met een looptijd tot 2025. Daarnaast zullen de fondsen de opgelopen rente op deze notes dekken en algemene partnerschapsdoeleinden ondersteunen, waaronder de betaling van gerelateerde vergoedingen en kosten.
De nieuwe obligaties zullen naar verwachting worden gedekt op een senior tweede prioriteit basis door Summit Midstream Holdings, LLC, een dochteronderneming van de vennootschap, en bepaalde bestaande en toekomstige dochterondernemingen van de vennootschap. Het onderpand voor deze obligaties zal in eerste instantie hetzelfde zijn als het onderpand dat is verpand ten behoeve van de kredietverstrekkers van de vennootschap onder de ABL-faciliteit.
Dit aanbod is gericht op gekwalificeerde institutionele kopers binnen de Verenigde Staten onder Rule 144A en aan niet-Amerikaanse personen in overeenstemming met Regulation S van de Securities Act van 1933. De nieuwe notes en garanties zijn niet geregistreerd onder de Securities Act en zullen alleen worden aangeboden in onderhandse verkopen die zijn vrijgesteld van de registratievereisten.
Summit Midstream Partners is actief in verschillende belangrijke onconventionele grondstoffenbekkens in de Verenigde Staten en richt zich op de ontwikkeling en exploitatie van midstream energie-infrastructuur. De diensten van het bedrijf omvatten het verzamelen, verwerken en transporteren van aardgas, ruwe olie en geproduceerd water, voornamelijk op basis van langlopende, op vergoedingen gebaseerde overeenkomsten.
Deze aankondiging, die is gebaseerd op een persbericht, vormt geen aanbod tot verkoop of een uitnodiging tot het doen van een aanbod tot aankoop van effecten. Het persbericht is ook geen aankondiging van aflossing onder de optionele aflossingsbepalingen van de indenture die de in 2026 of 2025 vervallende notes beheerst.
Ander recent nieuws is dat Summit Midstream Partners een overnamebod heeft gedaan om maximaal $ 215 miljoen van hun 8,500% Senior Secured Second Lien Notes met looptijd tot 2026 terug te kopen. Deze stap, bekend als het Asset Sale Offer, is in overeenstemming met de voorwaarden van de indenture die op de notes van toepassing is. In lijn met recente ontwikkelingen heeft Summit Midstream ook een robuust eerste kwartaal gerapporteerd, met een netto-inkomen van $ 132,9 miljoen en een aangepaste EBITDA van $ 70,1 miljoen.
Het bedrijf heeft met succes de verkoop afgerond van de activa in het noordoostelijke segment voor ongeveer $700 miljoen. Na deze verkoop richt Summit Midstream zich nu op organische groei en bolt-on acquisities in de Rockies en Permian segmenten.
Deze acties maken deel uit van de strategie van het bedrijf om de operationele prestaties gedurende het jaar te versterken. Investeerders wordt geadviseerd het Offer to Purchase document te raadplegen voor volledige details over het Asset Sale Offer. Deze recente procedures onderstrepen Summit Midstream's strategische vooruitgang en financiële hoogtepunten.
InvesteringsPro-inzichten
Terwijl Summit Midstream Partners, LP (NYSE: SMLP) zich voorbereidt om zijn financiële strategie uit te breiden met de prijs van een aanzienlijk aanbod van senior secured second lien notes, bieden de beursprestaties en financiële cijfers van het bedrijf een bredere context voor investeerders. Volgens InvestingPro-gegevens heeft Summit Midstream Partners een marktkapitalisatie van $382,29 miljoen, met een opvallend lage koers-winstverhouding van 4,97 voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024. Deze lage koers-winstverhouding zou erop kunnen wijzen dat het aandeel ondergewaardeerd is ten opzichte van de winst, wat een potentieel aantrekkelijk instapmoment biedt voor beleggers.
InvestingPro Tips suggereren dat Summit Midstream Partners in het afgelopen jaar een hoog rendement heeft behaald, met een koers-totaalrendement van 138,84%, en momenteel dicht bij het hoogste punt van de 52-week wordt verhandeld op 97,61% van de piekkoers. De liquide middelen van het bedrijf overtreffen ook de kortetermijnverplichtingen, wat beleggers kan geruststellen dat het bedrijf aan zijn directe financiële verplichtingen kan voldoen. Bovendien was het bedrijf de afgelopen twaalf maanden winstgevend, wat in lijn is met de strategische financiële manoeuvres die in hun recente persbericht worden beschreven.
Voor beleggers die dieper willen ingaan op de prestaties en het potentieel van Summit Midstream Partners zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, die een uitgebreide analyse bieden die richting kan geven aan beleggingsbeslissingen. Er zijn nog 7 InvestingPro Tips beschikbaar voor SMLP op Investing.com/pro/SMLP. Om toegang te krijgen tot deze inzichten en meer, gebruik couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.