Op donderdag heeft BofA Securities haar standpunt over het aandeel Stellantis NV (STLA:IM) (NYSE: STLA) bijgewerkt en het koersdoel verlaagd van €21 naar €16, terwijl het koopadvies voor het aandeel werd gehandhaafd. De aanpassing volgt op opmerkingen van Stellantis' CFO, Natalie Knight, tijdens de '24 EU Autos Conference', waarin de focus van het bedrijf op het handhaven van een schone voorraad boven het behalen van de prestatie-indicatoren (KPI's) voor 2024 werd benadrukt.
Stellantis heeft zijn verwachting voor de aangepaste operationele winstmarge (AOI) bijgesteld naar 5,5%-7,5%, een aanzienlijke verlaging ten opzichte van de eerder voorspelde 'dubbele cijfers'. Het bedrijf verwacht ook dat de vrije kasstroom (FCF) tussen de negatieve €5 tot €10 miljard zal liggen, een groot contrast met de eerder verwachte 'positieve' kasstroom. Deze herzieningen hebben BofA Securities ertoe aangezet om de AOI-schattingen voor de boekjaren 2024-2026 met respectievelijk 42%, 32% en 26% te verlagen.
De verlaagde prognoses hebben ook invloed op de verwachtingen voor de netto kaspositie, die nu op €15 miljard wordt gesteld, tegenover €27 miljard eerder. Desondanks wordt verwacht dat de bruto liquiditeit van Stellantis binnen de doelstelling van 25-30% blijft, met een schatting van BofA op 28%. Dit liquiditeitsniveau zou de voortzetting van dividenduitkeringen moeten ondersteunen.
De nieuwste winst per aandeel (EPS) prognose van BofA Securities, samen met een uitkeringspercentage van 30% - wat als het plafond wordt beschouwd - wijst op een geschat dividendrendement van ongeveer 5%. Het bedrijf merkt op dat hoewel deze berekening momenteel geen verhoogd uitkeringspercentage weerspiegelt, er potentieel is voor Stellantis om dit te verhogen, wat een opwaarts potentieel voor beleggers in 2025 zou kunnen betekenen. BofA vermeldt echter ook dat er op dit moment beperkte ruimte lijkt te zijn voor verdere aandeleninkopen.
In ander recent nieuws rapporteerde FCA US LLC, een Noord-Amerikaanse autofabrikant, een daling van 20% in de totale voertuigverkopen in de VS in het derde kwartaal van 2024 vergeleken met dezelfde periode vorig jaar, ondanks een toename van het marktaandeel van 7,2% naar 8%.
Het moederbedrijf, Stellantis NV, heeft zijn financiële vooruitzichten herzien en de verwachte aangepaste operationele winstmarge voor het boekjaar verlaagd naar tussen de 5,5% en 7,0%. Analistenbureaus HSBC, RBC Capital en Piper Sandler hebben respectievelijk het koersdoel voor Stellantis-aandelen aangepast en hun ratings gehandhaafd.
Ondertussen vormt een staking van havenarbeiders aan de Oost- en Golfkust van de VS aanzienlijke uitdagingen voor Europese autofabrikanten, waaronder Stellantis. De staking heeft ongeveer de helft van de scheepvaart in het land stilgelegd, wat mogelijk de activiteiten van Europese autofabrikanten verstoort.
Stellantis heeft ook een investering van €406 miljoen aangekondigd in drie faciliteiten in Michigan om de focus op de productie van elektrische voertuigen te versterken. Dit zijn recente ontwikkelingen die de activiteiten en financiële vooruitzichten van Stellantis hebben beïnvloed.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro-gegevens bieden aanvullende context voor de financiële situatie en marktprestaties van Stellantis. Ondanks het verlaagde koersdoel van BofA Securities, presenteert Stellantis nog steeds enkele aantrekkelijke kenmerken voor waardebeleggers. De koers-winstverhouding van het bedrijf staat op een lage 2,73, wat aangeeft dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van de winst. Dit sluit aan bij een InvestingPro Tip die opmerkt dat Stellantis "handelt tegen een lage winstmultiple".
Bovendien kan Stellantis bogen op een aanzienlijk dividendrendement van 9,3%, wat de verwachting van BofA van voortgezette dividenduitkeringen ondersteunt. Dit hoge rendement wordt weerspiegeld in een andere InvestingPro Tip die stelt dat het bedrijf "een significant dividend uitkeert aan aandeelhouders".
Beleggers moeten zich echter bewust zijn van het feit dat het aandeel Stellantis recent uitdagingen heeft gekend, met een totaalrendement over 1 maand van -14,33% en een rendement over 6 maanden van -47,1%. Deze prestatie is in lijn met de InvestingPro Tip die aangeeft dat het "aandeel een grote klap heeft gekregen in de afgelopen zes maanden".
Voor degenen die een diepere analyse overwegen, biedt InvestingPro 16 aanvullende tips voor Stellantis, die een uitgebreider beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.