NEW CANAAN, Conn. - Stadium Capital Management, LLC, de grootste aandeelhouder van Sleep Number Corporation (NASDAQ: SNBR) met ongeveer 11,7% van de uitstaande aandelen van het bedrijf, roept op tot significante bestuurlijke veranderingen. Stadium Capital heeft zijn ongenoegen geuit over de prestaties van de leiding van Sleep Number, met name onder CEO Shelly Ibach. Het investeringsbedrijf dringt aan op de toevoeging van nieuwe bestuurders aan de raad van bestuur, de benoeming van een Executive Chairman, en een volledig onafhankelijk zoekproces voor een nieuwe CEO.
In een recente brief aan aandeelhouders bekritiseerde Stadium Capital de huidige raad van bestuur voor wat het beschouwt als onvoldoende management- en bestuurlijke veranderingen die op 30.10.2024 werden aangekondigd. Het bedrijf is van mening dat de veranderingen, waaronder het pensioen van Ibach en een geleidelijke declassificatie van de raad, minimaal zijn en niet ingaan op de urgentie van de situatie.
Stadium Capital heeft de onderprestatie van Sleep Number ten opzichte van zijn naaste concurrent, Tempur Sealy International, Inc., benadrukt, waarbij het wijst op een groot contrast in aandeelhoudersrendementen over verschillende perioden. Volgens Stadium Capital bedraagt de marktkapitalisatie van Sleep Number momenteel minder dan $300 miljoen, waarbij het aandeel 91% is gedaald ten opzichte van zijn piek.
Het investeringsbedrijf heeft een plan voorgesteld dat onder meer voorziet in het onmiddellijke aftreden van bepaalde bestuursleden, de benoeming van nieuwe bestuurders en een hervorming van de CEO-zoekcommissie om Ibach uit te sluiten van het proces. Stadium Capital heeft verklaard dat het bereid is uitzonderlijk gekwalificeerde bestuurders voor te dragen voor verkiezing tijdens de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering van Sleep Number in 2025 als de raad van bestuur niet reageert op zijn suggesties.
De informatie in dit artikel is gebaseerd op een persbericht van Stadium Capital Management, LLC.
In ander recent nieuws rapporteerde Sleep Number Corporation een daling van 10% in de netto-omzet voor het derde kwartaal van 2024 ten opzichte van het voorgaande jaar, wat neerkomt op $427 miljoen. Ondanks een zwakkere consumentenvraag bleef de aangepaste EBITDA van het bedrijf stabiel op $28 miljoen. Tegelijkertijd kondigde CEO Shelly Ibach haar aanstaande pensionering aan, die uiterlijk tijdens de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering van 2025 zal plaatsvinden.
Het bedrijf rapporteerde ook een verbeterde brutomarge van 60,8% en een daling van de operationele kosten, waarbij wordt gestreefd naar een kostenreductie voor het hele jaar van ongeveer $75 miljoen. Sleep Number herzag zijn aangepaste EBITDA-prognose voor het hele jaar naar beneden en introduceerde het ClimateCool smart bed in zijn productlijn.
Deze recente ontwikkelingen maken deel uit van Sleep Number's focus op financiële veerkracht en het genereren van cashflow in een uitdagende retailomgeving. Het bedrijf verwacht een daling van de netto-omzet voor het hele jaar van ongeveer 10% en voorziet kapitaaluitgaven van $25 miljoen. De aangepaste EBITDA voor het vierde kwartaal zal naar verwachting echter meer dan $25 miljoen bedragen, wat wijst op een mogelijk herstel.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de zorgen die Stadium Capital Management heeft geuit, werpen recente gegevens van InvestingPro licht op de financiële uitdagingen van Sleep Number. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $279,41 miljoen, wat overeenkomt met de beoordeling van Stadium Capital van een waardering onder de $300 miljoen. Dit cijfer onderstreept de aanzienlijke daling in aandeelhouderswaarde die Stadium Capital heeft benadrukt.
InvestingPro-gegevens laten zien dat de omzet van Sleep Number voor de laatste twaalf maanden tot en met het derde kwartaal van 2023 $1,735 miljard bedroeg, met een zorgwekkende omzetgroeidaling van -11,28% over dezelfde periode. Deze negatieve groeitrend ondersteunt de kritiek van Stadium Capital op de prestaties van het bedrijf onder de huidige leiding.
Two relevante InvestingPro Tips belichten de situatie van Sleep Number verder. Ten eerste "opereert het bedrijf met een aanzienlijke schuldenlast", wat de financiële problemen zou kunnen verergeren. Ten tweede "verwachten analisten niet dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn", wat aansluit bij het negatieve sentiment dat Stadium Capital heeft geuit.
Deze inzichten van InvestingPro bieden aanvullende context bij de oproep van Stadium Capital voor bestuurlijke veranderingen en onderstrepen de urgentie van de situatie. Investeerders die een uitgebreidere analyse zoeken, kunnen toegang krijgen tot 7 aanvullende InvestingPro Tips voor Sleep Number, die een dieper inzicht bieden in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.