Deutsche Bank heeft haar koersdoel voor Spirax-Sarco Engineering (SPX: LN) (OTC: SPXSY) neerwaarts bijgesteld naar GBP75,25 van de vorige GBP97,50. Het bedrijf handhaafde zijn 'hold'-rating op het aandeel. De aanpassing weerspiegelt de herziene verwachtingen van de analist voor de financiële prestaties van het bedrijf in de komende jaren.
De wijzigingen in de prognose omvatten een verlaging van de geschatte EBITA-marge met 90 basispunten en een daling van de winst per aandeel (WPA) met 8% voor het boekjaar 2024. De analist voorziet een meer geleidelijke progressie in de volgende jaren, met name wat betreft de winstmarges.
Voor het boekjaar 2025 wordt een daling van de marge verwacht van 160 basispunten met een daling van de winst per aandeel van 13%, en voor het boekjaar 2026 wordt een daling van de marge verwacht van 180 basispunten met een daling van de winst per aandeel van 16%.
De eerdere marge-inschatting van de analisten van 20,9% voor het boekjaar 2024 is nu uitgesteld naar het boekjaar 2026. De analisten erkennen dat hun voorspelling van een margeverhoging van ongeveer 60 basispunten voor het boekjaar 2026 conservatief kan zijn, maar noemen het uitvoeringspad van het bedrijf voor het emissiehandelssysteem (ETS) en het potentieel voor een marktgroei van meer dan 10% in Afvalbeheer (WM) als factoren die de uitkomst zouden kunnen beïnvloeden.
Deutsche Bank gaf ook commentaar op de middellangetermijnambities van Spirax-Sarco, die streven naar een marge van 22-23% in de komende 3 tot 5 jaar. Vanwege een combinatie van recent winstmomentum en de nieuwe vooruitzichten voor bescheidener margeverbeteringen, heeft de analist de premie ten opzichte van de sector verlaagd naar 60%, een daling ten opzichte van het 10-jaars gemiddelde van ongeveer 70%. Deze herziene premie komt overeen met een koers-winstverhouding (PER) van 24 keer in december 2025, wat in lijn is met de huidige premie van 57%.
Inzichten van InvestingPro
Temidden van de herzieningen van de financiële vooruitzichten van Spirax-Sarco Engineering door Deutsche Bank, bieden realtime gegevens van InvestingPro extra context voor beleggers. Met ingang van de laatste twaalf maanden eindigend in Q2 2024 heeft Spirax-Sarco een marktkapitalisatie van $7,07 miljard en werkt met een koers-winstverhouding (P/E) van 28,28, wat een markt weerspiegelt die de inkomsten van het bedrijf relatief hoog waardeert. Ondanks een lichte daling van de omzetgroei met -3,07% kan het bedrijf bogen op een indrukwekkende brutowinstmarge van 76,12%, wat zijn vermogen om winstgevend te blijven onderstreept.
InvestingPro Tips benadrukken dat Spirax-Sarco het dividend al 8 jaar op rij heeft verhoogd en de dividenduitkeringen al 33 jaar op rij heeft gehandhaafd, wat duidt op toewijding aan het rendement voor aandeelhouders. Bovendien zijn de liquide middelen van het bedrijf groter dan de kortetermijnverplichtingen, wat duidt op een sterke liquiditeitspositie. Voor beleggers die de waardering van het bedrijf in overweging nemen, is het vermeldenswaard dat Spirax-Sarco dicht bij het laagste punt van de 52-week wordt verhandeld en tegen een hoge Price/Book multiple van 4,77. Deze cijfers, in combinatie met de voorspellingen van de analist, kunnen beleggingsbeslissingen beïnvloeden.
Voor een uitgebreidere analyse kunnen beleggers aanvullende InvestingPro Tips voor Spirax-Sarco Engineering bekijken, die beschikbaar zijn op https://www.investing.com/pro/SPXSY.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.