2025 zou opnieuw winst kunnen brengen voor beleggers, vooral in de VS, maar er zijn ook grote kansen in Europa en China. Maar welke strategieën moeten beleggers volgen om risico's te vermijden en kansen optimaal te benutten?
Een terugblik en voorzichtig optimisme
2024 was een goed jaar voor beleggers, ondanks de economische moeilijkheden in Duitsland en de wereldwijde onzekerheden. Recordhoge aandelenkoersen en een aanhoudende hausse in cryptocurrencies zorgden voor een boost. 2025 biedt ook potentieel voor verdere koerswinsten. Hoge waarderingen voor aandelen en dalende rendementsopslagen op obligaties waarschuwen beleggers echter om voorzichtig te zijn. De risico's kunnen in de loop van het jaar toenemen, vooral in markten met zwakkere fundamentals.
Consumptie en economische ontwikkeling
De lagere inflatie stimuleert de koopkracht, terwijl stijgende reële lonen en een stabiele werkgelegenheid de consumptie ondersteunen. Dit wordt bovendien gestimuleerd door de renteverlagingen van de centrale banken. Over het geheel genomen zullen de wereldwijde groeicijfers in 2025 waarschijnlijk gematigd stijgen, wat gunstig zal zijn voor de financiële markten.
Toch zullen de economieën zich verschillend ontwikkelen. De kloof tussen welvarende en door crises geteisterde landen zal groter worden, waardoor beleggers hun beleggingen zorgvuldig zullen moeten kiezen.
China en de eurozone onder druk
China blijft een onzekere factor: de zwakke groei en lage inflatiedruk maken monetaire en fiscale versoepeling mogelijk, maar zetten de westerse industrielanden onder druk door gunstige exportprijzen. In de eurozone belemmeren lage productiviteitswinsten en handelsconflicten de groei.
Duitsland zou een herstel kunnen doormaken dankzij monetaire versoepeling en een mogelijk expansiever fiscaal beleid. De uitkomst van de verkiezingen zou ook doorslaggevend kunnen zijn en dus ook hoe er met de schuldenrem wordt omgegaan. De staat zou op elk moment de mogelijkheid hebben om beginnende groei te ondersteunen en ook te initiëren door slimme investeringen en infrastructuurprogramma's.
Groeisterren Zwitserland en de VS
Zwitserland profiteert van de hoge productiviteitsgroei en de netto immigratie, terwijl de stijgende productiviteit en het soepele begrotingsbeleid de groei in de VS aanwakkeren. Op korte termijn geeft de Amerikaanse economie een optimistisch beeld, maar een terugkeer van de inflatie zou op lange termijn renteverhogingen noodzakelijk kunnen maken.
Risico's en kansen op de kapitaalmarkten
Obligaties: Terwijl Amerikaanse staatsobligaties stabiel kunnen blijven of een iets hoger rendement kunnen bieden, zijn Europese effecten meer blootgesteld aan risico. Bedrijfsobligaties met een goede kredietrating blijven interessant.
Valuta's: De Amerikaanse dollar zal waarschijnlijk stijgen door sterke reële rendementen en groeicijfers. De euro en het Britse pond daarentegen lopen het risico te devalueren. De Zwitserse frank is sterker dankzij een hoge productiviteitsgroei.
Aandelen en grondstoffen
De aandelenmarkten kunnen profiteren van robuuste economische cijfers in 2025. Vooral Amerikaanse aandelen zullen waarschijnlijk worden gestimuleerd door groei en belastinghervormingen. Waarschijnlijk zal 2025 een vergelijkbare start kennen als 2024, aanvankelijk met een corrigerende trend, maar zonder de overkoepelende opwaartse structuren in gevaar te brengen. We moeten nog zien in welke mate de inflatievrees het sentiment in de loop van het jaar zal temperen.
Grondstoffen staan voor uitdagingen, vooral door de zwakke vraag van China. De olieprijzen zouden licht kunnen dalen als de VS zijn productie uitbreidt. Goud blijft in trek, maar de hoge reële rente in de VS zou de stijging kunnen beperken.
Cryptocurrencies blijven in focus
Cryptocurrencies zoals Bitcoin profiteren van de groeiende belangstelling van beleggers en een cryptovriendelijk beleid van de nieuwe Amerikaanse regering. Toch blijft de volatiliteit hoog en is stabiliteit op lange termijn nog steeds niet gegarandeerd. Toch wegen de kansen op verdere winsten dit jaar nog steeds op tegen de risico's.
Conclusie
2025 biedt beleggers aantrekkelijke kansen, maar vereist tegelijkertijd een selectieve strategie. Risicovolle beleggingen blijven interessant, maar moeten zorgvuldig worden gewogen. Een gedifferentieerde kijk op markten, regio's en beleggingscategorieën zal cruciaal zijn om succesvol te beleggen in een steeds heterogenere omgeving.
Disclaimer/risicowaarschuwing:
De artikelen die hier worden aangeboden zijn uitsluitend bedoeld ter informatie en vormen geen aanbevelingen om te kopen of te verkopen. Ze mogen noch expliciet noch impliciet worden opgevat als een garantie voor een bepaalde koersontwikkeling van de vermelde financiële instrumenten of als een oproep tot actie. De aankoop van effecten houdt risico's in die kunnen leiden tot het volledige verlies van het belegde kapitaal. De informatie is geen vervanging voor deskundig beleggingsadvies op maat. Er wordt geen aansprakelijkheid aanvaard of garantie gegeven voor de actualiteit, juistheid, geschiktheid en volledigheid van de verstrekte informatie of voor financiële verliezen. Dit zijn uitdrukkelijk geen financiële analyses, maar journalistieke teksten. Lezers die beleggingsbeslissingen nemen of transacties aangaan op basis van de hierin verstrekte informatie doen dit op eigen risico. De auteurs kunnen op het moment van publicatie effecten bezitten van de besproken bedrijven/effecten/aandelen en daarom kan er sprake zijn van belangenverstrengeling.