JPMorgan heeft dinsdag het koersdoel voor Sotera Health (NASDAQ:SHC), een toonaangevende aanbieder van sterilisatie- en laboratoriumtestdiensten, aangepast van $14,00 naar $15,00, terwijl het Neutral-advies voor het aandeel werd gehandhaafd. De herziening volgde op Sotera Health's rapportage van een solide kwartaal, ondersteund door een vervroegde omzet van dochteronderneming Nordion en een bevestiging van de prognose voor 2024 voor zowel de omzet als de winst.
Ondanks een brede marge voor de jaareindeprognose benadrukte het management van Sotera Health de voortdurende verbeteringen in volume en mix binnen de Sterigenics-divisie. Het bedrijf toonde zich ook optimistisch over de vermindering van de voorraad en stabilisatie in algemene ziekenhuisdiensten, samen met kwartaal-op-kwartaal verbeteringen in het bioprocessing-segment, hoewel dit een kleiner onderdeel van de Sterigenics-activiteiten blijft.
Nordion, onderdeel van Sotera Health, verwacht nog steeds dat meer dan 60% van de omzet voor het fiscale jaar 2024 in de tweede helft van het jaar zal worden gegenereerd, een projectie die ongewijzigd blijft zelfs na een vervroegde omzet in het derde kwartaal. Daarentegen wordt voor het Nelson Labs-segment een daling verwacht in het vierde kwartaal, aangezien adviesdiensten afnemen na de sterke prestaties van het voorgaande jaar. De marges van Nelson Labs verbeterden echter in het derde kwartaal, en het bedrijf herhaalde zijn doelstelling van bijna 30% marge voor het fiscale jaar 2024.
Sotera Health kondigde ook een verlaging aan van de kapitaaluitgavenprognose voor 2024 naar €161,73-170,94 miljoen, een daling ten opzichte van de eerdere €189,37-207,83 miljoen. Deze wijziging wordt toegeschreven aan de timing van bepaalde projecten, met name het Cobalt-initiatief, met de verwachting dat de kapitaaluitgaven in 2025 zullen stijgen voordat ze in 2026 en opnieuw in 2027 zullen dalen.
Met betrekking tot lopende rechtszaken meldde het management van Sotera Health geen significante updates, maar merkte op dat een beslissing van de rechter in Georgia over de causaliteit in fase 1 van de rechtszaak wordt verwacht in de eerste helft van 2025, waarschijnlijk tegen eind januari. Bovendien koos het bedrijf ervoor om geen details te verstrekken over de prognose voor 2025 voorafgaand aan de investeerdersdag gepland op 20 november, maar gaf aan dat bijgewerkte middellangetermijndoelstellingen tijdens het evenement zullen worden gepresenteerd.
Het analistenrapport concludeerde dat hoewel de kwartaalresultaten en prognose blijven wijzen op volumeverbeteringen bij Sterigenics, de lopende rechtszaken in Georgia en Californië, evenals onzekerheden over toekomstige margetrajecten, met name bij Nelson, centraal blijven staan in het verhaal van Sotera Health. Bijgevolg heeft JPMorgan ervoor gekozen neutraal te blijven over het aandeel, zij het met een licht verhoogd koersdoel op basis van een verdisconteerde kasstroomanalyse.
In ander recent nieuws heeft Sotera Health een robuuste groei in omzet en aangepaste EBITDA gerapporteerd in het tweede kwartaal van 2024, wat een gestage vooruitgang in alle bedrijfssegmenten weerspiegelt. Het primaire segment, Sterigenics, profiteerde van gunstige prijzen en volumes, terwijl de omzet van Nordion een aanzienlijke stijging van 29% zag dankzij reactoroogstschema's. Nelson Labs zette ook zijn groeitraject voort. Vooruitkijkend verwacht Sotera Health een omzetgroei in de hoge enkelcijferige percentages in het derde kwartaal, waarbij wordt verwacht dat Nelson Labs een stabiele omzet zal behouden in de tweede helft van het jaar.
Sotera Health heeft ook een secundaire aanbieding van 25 miljoen aandelen gewoon aandelenkapitaal aangekondigd, uitsluitend aangeboden door gelieerde ondernemingen van Warburg Pincus LLC en GTCR LLC. Deze stap zal naar verwachting resulteren in het opgeven van hun meerderheidsbelang in Sotera Health door deze bedrijven, waarbij Citigroup optreedt als underwriter voor de aanbieding.
In ander bedrijfsnieuws maakte Sotera Health in een recente 8-K-aangifte bij de Securities and Exchange Commission melding van het aftreden van een bestuurslid en een aanzienlijke aandelentransactie. David A. Donnini, een door GTCR aangewezen bestuurder, trad af uit zijn functie, waardoor het aantal door GTCR aangewezen bestuurders werd teruggebracht van drie naar twee. Het bestuur zal nu bestaan uit 11 bestuurders. Deze wijziging is niet het gevolg van meningsverschillen over de activiteiten of het management van het bedrijf.
Ondanks mogelijke tegenwind door wisselkoersen en een lichte vertraging in de capaciteitsuitbreiding van Sterigenics, heeft Sotera Health zijn volledige jaarprognose voor 2024 bevestigd, met een verwachte groei van 4% tot 6% in omzet en aangepaste EBITDA vergeleken met 2023. De marges voor het volledige jaar van het bedrijf zullen naar verwachting de 30% benaderen, en de kapitaaluitgaven zullen waarschijnlijk aan de onderkant van de €189,37 miljoen tot €207,83 miljoen range liggen.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op de analyse van JPMorgan over Sotera Health (NASDAQ:SHC), biedt recente data van InvestingPro extra context voor beleggers. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €4,13 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de sector van sterilisatie- en laboratoriumtestdiensten weerspiegelt.
InvestingPro Tips benadrukken dat Sotera Health handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot zijn winstverwachtingen op korte termijn, met een PEG-ratio van 0,98 voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024. Dit suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is gezien de groeiverwachtingen, wat aansluit bij JPMorgan's beslissing om het koersdoel te verhogen.
De financiële gezondheid van het bedrijf lijkt robuust, waarbij de liquide activa de kortlopende verplichtingen overtreffen. Deze sterke liquiditeitspositie zou Sotera Health de flexibiliteit kunnen bieden om zijn lopende rechtszaken en kapitaaluitgavenplannen te beheren, zoals vermeld in het artikel.
De omzetgroei blijft solide, met een stijging van 12,5% over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024, en een kwartaalgroei van 8,35% in Q2 2024. Deze prestatie ondersteunt het optimisme van het management over volumeverbeteringen in de Sterigenics-activiteiten en de algemene bevestiging van de prognose.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 10 aanvullende tips voor Sotera Health, die een dieper inzicht geven in de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.