Op dinsdag hervatte Morgan Stanley de dekking van het Sirius XM Radio (NASDAQ:SIRI) aandeel en gaf een Underweight-rating met een koersdoel van €23,00.
De visie van het bedrijf suggereert een bescheiden neerwaarts potentieel van ongeveer 10% ten opzichte van de huidige aandelenkoersen. Het nieuwe koersdoel is gebaseerd op een waardering van ongeveer 6,5 keer de verwachte EBITDA en ongeveer 11 keer de verwachte ongehevelde vrije kasstroom.
De analist wees erop dat de aandelen van Sirius XM de afgelopen één tot twee jaar niet goed hebben gepresteerd, waarbij zowel de omzet als de aangepaste EBITDA dalingen vertoonden. Deze prestatie heeft de waardering van het bedrijf op ongeveer 7 keer de verwachte EBITDA gebracht, wat in lijn is met vergelijkbare bedrijven in de kabel- en telecommunicatiesectoren na correctie voor groei.
De huidige marktpositie van Sirius XM weerspiegelt deze uitdagingen, aangezien de waardering van het bedrijf overeenkomt met vergelijkbare ondernemingen na correctie voor groeiverschillen. Ondanks het potentieel voor kostenefficiënties om risico's op korte termijn voor de consensusschattingen van de aangepaste EBITDA te beperken, blijven er zorgen bestaan over het vermogen van het bedrijf om zijn abonneebasis te vergroten. Volgens de analist zou deze onzekerheid kunnen leiden tot een verdere verlaging van de aandelenrating in het komende jaar.
De beoordeling van Morgan Stanley geeft aan dat hoewel Sirius XM mogelijk manieren vindt om kosten te verlagen en zijn EBITDA op korte termijn te beschermen, de vooruitzichten op langere termijn worden overschaduwd door de mogelijkheid dat de groei van het aantal abonnees achterblijft bij de verwachtingen. Dit scenario zou kunnen resulteren in een neerwaartse aanpassing van de aandelenwaarde van het bedrijf in de toekomst.
Concluderend onderstreept het rapport van de analist het potentieel voor Sirius XM om geconfronteerd te worden met aanhoudende druk op zijn aandelenkoers, met een risico/rendement-balans die neigt naar de neerwaartse kant over de komende 12 maanden. De analyse van het bedrijf suggereert dat beleggers voorzichtig moeten zijn, gezien het beperkte opwaartse potentieel en mogelijke uitdagingen voor de satellietradio-aanbieder.
In ander recent nieuws heeft Sirius XM Radio een reeks belangrijke ontwikkelingen doorgemaakt. Het bedrijf voltooide onlangs een fusie met een dochteronderneming van Liberty Media Corporation, wat heeft geleid tot verschillende aanpassingen in de koersdoelen door verschillende bedrijven.
Zo handhaafde Pivotal Research een Buy-rating voor het aandeel, waarbij de robuuste vrije kasstroomcapaciteiten en groeipotentieel van Sirius XM werden benadrukt, ondanks de marktuitdagingen en verwachte abonneeverliezen.
Daarentegen verlaagde Deutsche Bank zijn koersdoel voor Sirius XM, verwijzend naar lagere schattingen voor de EBITDA en vrije kasstroom van het bedrijf. Rosenblatt Securities herzag ook zijn koersdoel voor Sirius XM, maar handhaafde een Neutral-rating voor het aandeel. Evercore ISI verhoogde het koersdoel voor Sirius XM aanzienlijk, met behoud van een In Line-rating.
Wat de financiële prestaties betreft, toonde het Q2 2024 winstrapport van Sirius XM een sequentiële stijging van 8% in de aangepaste EBITDA, een jaar-op-jaar verbetering van de marges, en een stijging van 6% in de vrije kasstroom ten opzichte van het voorgaande jaar, ondanks een daling van de abonnee- en advertentie-inkomsten in het SiriusXM-segment.
Ten slotte heeft Sirius XM verschillende strategische initiatieven geïmplementeerd om groei te bevorderen, waaronder een vernieuwde streaming-ervaring, een nieuw prijsmodel voor in-vehicle gebruik, en de uitbreiding van 360L-installatiepercentages, evenals plannen om een Europese technologiehub te openen. Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen de inspanningen van het bedrijf om zich aan te passen en te groeien in een uitdagende marktomgeving.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro schetsen een genuanceerd beeld van de financiële gezondheid en marktprestaties van Sirius XM Radio (NASDAQ:SIRI). Met een marktkapitalisatie van €8,68 miljard en een K/W-verhouding van 7,61, wordt Sirius XM verhandeld tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot de groei van de winst op korte termijn, een InvestingPro Tip die zou kunnen wijzen op een onderwaardering door de markt. Dit wordt ondersteund door een aangepaste K/W-verhouding voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 van slechts 6,48, wat wijst op een potentiële investeringswaarde.
Ondanks de uitdagingen die Morgan Stanley benadrukt, heeft Sirius XM veerkracht getoond met een aanzienlijk rendement over de afgelopen week, zoals blijkt uit een totaalrendement van 9,99% over één week. Dit staat in contrast met de prestaties van het aandeel over de afgelopen maand en zes maanden, die dalingen van respectievelijk 20,02% en 32,89% lieten zien. De InvestingPro Tip om hier op te letten is het hoge aandeelhoudersrendement, wat beleggers zou kunnen aantrekken die op zoek zijn naar inkomsten naast groeimogelijkheden.
Bovendien heeft Sirius XM 9 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen gehandhaafd, met een huidig dividendrendement van 4,16% en een dividendgroei van 9,92% over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024. Deze toewijding aan het teruggeven van waarde aan aandeelhouders kan een lichtpuntje bieden te midden van de recente volatiliteit van het aandeel.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op https://nl.investing.com/pro/SIRI, die verdere inzichten bieden in de financiële cijfers en marktpositie van Sirius XM.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.