Wolfe Research handhaafde dinsdag een Peer Perform rating op aandelen van Silk Road Medical (NASDAQ: SILK), na belangrijk overnamenieuws van het bedrijf.
Silk Road Medical, een bedrijf voor medische apparatuur, staat in de schijnwerpers sinds Boston Scientific (NYSE: BSX) aankondigde dat het van plan is om alle uitstaande aandelen van SILK over te nemen tegen $27,50 per stuk. Dit bod vertegenwoordigt een premie van 27% ten opzichte van de vorige slotkoers van het aandeel en waardeert het bedrijf op een ondernemingswaarde van ongeveer $1,16 miljard.
De voorgestelde overnameprijs vertaalt zich in een forward 2024 ondernemingswaarde/omzet multiple van 4,7 keer. Deze multiple is iets hoger dan het gemiddelde voor een vergelijkende groep van kleine tot middelgrote medtech-bedrijven, die doorgaans tussen de 3 en 4 keer ligt. De omzetmultiple van de overname is iets lager dan de historische gemiddelde omzetmultiple van 5,4 keer, waarbij het meest recente gemiddelde in 2023 5,2 keer was.
De overname zal naar verwachting in de tweede helft van 2024 worden afgerond. Afgelopen vrijdag deed zich echter een nieuwe ontwikkeling voor toen Silk Road Medical bekendmaakte dat Boston Scientific zijn papierwerk bij de Federal Trade Commission (FTC) introk en opnieuw indiende. Door deze actie wordt de wachtperiode van 30 dagen onder de Hart-Scott-Rodino Act, die naar verwachting op 12 september afloopt, opnieuw ingesteld.
Het opnieuw indienen bij de FTC roept vragen op over mogelijk toezicht door de regelgevende instanties, vooral gezien het feit dat Boston Scientific al producten in haar portfolio heeft die overlappen met die van Silk Road Medical, waaronder een carotis stent en een embolic protection device. De voortgang van de transactie wordt in de gaten gehouden terwijl de nieuwe wachtperiode zich ontvouwt.
Naast het fusienieuws hield Silk Road Medical onlangs haar jaarlijkse aandeelhoudersvergadering, waar alle acht genomineerde bestuurders werden gekozen voor een termijn tot 2025. De adviserende stemming over de beloning van bestuurders werd goedgekeurd en PricewaterhouseCoopers LLP werd bekrachtigd als onafhankelijk geregistreerd accountantskantoor van het bedrijf voor het jaar dat eindigt op 31 december 2024.
Tot slot rapporteerde Silk Road Medical een omzetstijging van 21% op jaarbasis in het eerste kwartaal tot $48,5 miljoen, ondanks een nettoverlies van $14,1 miljoen. Voor het volledige jaar 2024 voorspelt het bedrijf een omzet tussen $194 miljoen en $198 miljoen, wat neerkomt op een jaar-op-jaar groei van 10% tot 12%.
Inzichten van InvestingPro
Nu Silk Road Medical (NASDAQ: SILK) een kritieke fase ingaat met het overnamenieuws, houden beleggers de financiële gezondheid van het bedrijf en de aandelenprestaties nauwlettend in de gaten. Volgens InvestingPro-gegevens heeft Silk Road Medical een marktkapitalisatie van ongeveer $ 1,1 miljard, wat het belang van het overnamebod van Boston Scientific onderstreept. Ondanks de zorgen van analisten, waarvan er vier hun winstramingen voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, overtreffen de liquide middelen van het bedrijf de kortetermijnverplichtingen, wat duidt op een zekere financiële veerkracht.
InvestingPro Tips suggereren dat hoewel de aandelenkoers van Silk Road Medical volatiel is geweest, het in de afgelopen drie maanden een sterk rendement heeft laten zien, met een winst van 30,55%, en een nog indrukwekkendere stijging van 71,64% in de afgelopen zes maanden. Deze prestatie wordt weerspiegeld in het feit dat het aandeel in de buurt van zijn 52-weeks hoogtepunt wordt verhandeld, op 99,34% van deze piek. Analisten verwachten echter niet dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn en het heeft de afgelopen twaalf maanden zonder winst gedraaid. Bovendien wordt het aandeel verhandeld tegen een hoge koers/boekwaarde-multiple van 7,11, wat voorzichtigheid kan rechtvaardigen bij value-focused beleggers.
Voor een uitgebreidere analyse, inclusief aanvullende inzichten, kunnen beleggers de volledige reeks InvestingPro Tips voor Silk Road Medical bekijken, beschikbaar op InvestingPro. Er staan nog 10 andere tips op het platform, die een diepere duik in de prestaties en verwachtingen van het bedrijf bieden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.