Scotiabank heeft dinsdag de vooruitzichten voor aandelen van Algonquin Power & Utilities Corp. (NYSE:AQN) bijgesteld en het koersdoel verlaagd naar $5,75 van de vorige $6,50. Het bedrijf handhaafde een Sector Perform rating voor het aandeel van het bedrijf. De herziening volgt op een aanzienlijke daling van de aandelenkoers van Algonquin, die met 13% daalde nadat het bedrijf de verkoop van zijn segment voor hernieuwbare energie, een verlaging van het dividend en een conservatievere investeringsstrategie voor nutsbedrijven aankondigde.
De recente strategische stappen van Algonquin Power, waaronder de dividendverlaging en het uitblijven van initiatieven om aandelen terug te kopen, hebben beleggers verrast. Deze ontwikkelingen, samen met een teruggeschroefd toekomstig investeringsplan voor de nutsactiviteiten, hebben Scotiabank ertoe aangezet om de ramingen voor de winst per aandeel (WPA) voor het bedrijf aanzienlijk te verlagen.
Het bedrijf is bezig een zuiver nutsbedrijf te worden en richt zich op investeringen in nutsvoorzieningen die voldoende rendement opleveren. Er wordt opgemerkt dat $ 1 miljard van het kapitaal van Algonquin op dit moment niet is verdisconteerd in de tarieven. Marktanalisten verwachten dat het aandeel beperkt kan bewegen totdat er meer duidelijkheid is over de potentiële inkomsten van de nutsactiviteiten. Deze informatie kan worden gedeeld tijdens een Investor Day, hoewel hiervoor nog geen datum is aangekondigd.
Het nieuwe koersdoel van Scotiabank is gebaseerd op verlaagde winst per aandeel-prognoses, die enigszins worden gecompenseerd door een hogere koers-winstverhouding (P/E). Deze aanpassing houdt rekening met een deel van de onzekerheid die is weggenomen na de verkoop van de duurzame activa van Algonquin. Op dit moment wordt Algonquin's aandeel verhandeld tegen een koers/winst-verhouding van 16,5 keer de geschatte winst in 2025, waarmee het tussen zijn sectorgenoten in staat - hoger dan Emera's 15,3x maar lager dan Fortis's 17,7x en Hydro One's 21,9x.
"In ander recent nieuws heeft Algonquin Power & Utilities Corp. een belangrijke verschuiving in zijn bedrijfsmodel aangekondigd. Het bedrijf heeft zijn renewables sector verkocht voor een totaal van $2,5 miljard, een zet waarbij het $2,28 miljard in contanten ontvangt en een extra $220 miljoen earn-out overeenkomst. Deze transactie is onderdeel van Algonquin's strategische plan om een pure-play gereguleerd nutsbedrijf te worden, waarbij de opbrengst van de verkoop bedoeld is om de balans te versterken.
In lijn met deze nieuwe richting is Algonquin van plan om de kapitaaluitgaven en dividenden te verminderen en streeft naar een dividenduitkering van 60% tot 70% van de gereguleerde kerninkomsten. Het bedrijf heeft ook meer dan $ 1 miljard aan activa geïdentificeerd waarvoor nog geen toestemming is gegeven in de tarieven, wat wijst op een potentiële weg voor winstgroei waarvoor geen zware kapitaalinvesteringen nodig zijn.
Deze ontwikkelingen maken deel uit van de bredere strategie van het bedrijf om zich te richten op gedisciplineerde kapitaalinvesteringen en rentmeesterschap. Dichter bij de afsluiting van de verkoop zal er een Investor Day worden georganiseerd met meer transparantie over de winstvooruitzichten en richtlijnen. Dit zijn de recente ontwikkelingen in de strategische transformatie van Algonquin Power & Utilities Corp."
InvesteringsPro Inzichten
De strategische verschuivingen van Algonquin Power & Utilities Corp. en de recente verlaging van het dividend hebben ongetwijfeld invloed gehad op de prestaties van het aandeel. Beleggers die op zoek zijn naar meer inzicht kunnen de volgende statistieken en tips van InvestingPro in overweging nemen. Volgens de laatste gegevens heeft Algonquin een marktkapitalisatie van ongeveer $3,95 miljard, wat de aanpassing van de markt aan de recente gebeurtenissen weerspiegelt. De Price / Book ratio van het bedrijf staat op een lage 0,66, wat suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd zou kunnen zijn ten opzichte van de boekwaarde - mogelijk een aantrekkelijk instapmoment voor waardebeleggers.
Bovendien heeft Algonquin, ondanks de omzetdaling van 6,8% in de afgelopen twaalf maanden, een robuuste brutowinstmarge van 40,65% gehandhaafd, wat wijst op een effectief kostenbeheer in verhouding tot de omzet. Dit wordt aangevuld door een operationele winstmarge van 17,79%, wat inzicht geeft in de operationele efficiëntie van het bedrijf. Opvallend is dat het aandeel in de buurt van zijn 52-weeks laagste punt wordt verhandeld en de Relative Strength Index (RSI) suggereert dat het aandeel Algonquin zich momenteel in oververkocht gebied bevindt, wat zou kunnen duiden op een potentiële opleving als het marktsentiment verandert.
InvestingPro Tips benadrukken dat Algonquin dit jaar naar verwachting een groei van de netto-inkomsten zal zien en dat het al 27 jaar op rij dividend heeft uitgekeerd - factoren die beleggers op zoek naar stabiliteit zouden kunnen geruststellen. Het is echter ook vermeldenswaard dat vijf analisten hun winstramingen voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, wat zou kunnen wijzen op potentiële tegenwind. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in verdere analyse zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op https://www.investing.com/pro/AQN.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.