Scotiabank heeft de dekking van Lineage Inc (NASDAQ: LINE) geïnitieerd met een Sector Outperform rating en een koersdoel van $95,00. De analyse van het bedrijf suggereert dat Lineage, een bedrijf gespecialiseerd in koude opslag en third-party logistics (3PL), het potentieel heeft om beter te presteren binnen zijn sector.
Het koersdoel weerspiegelt een waardering van 26,0 keer de geschatte aangepaste bedrijfsmiddelen per aandeel (AFFOPS) voor het jaar 2025.
De investeringsfirma is van mening dat Lineage het verdient om te worden verhandeld tegen een premie ten opzichte van de gemiddelde vastgoedbevak (REIT) sector, op basis van verschillende belangrijke factoren. Ten eerste wordt Lineage's vermogen om een hoger rendement op geïnvesteerd kapitaal (ROIC) te genereren benadrukt, met schattingen die ongeveer 16% acquisitie interne rentevoet (IRR) laten zien, vergeleken met ongeveer 13% voor droge magazijnen. Deze hogere ROIC is een sterke indicator van de winstgevendheid van het bedrijf en de efficiëntie in het gebruik van zijn kapitaal.
Naast de superieure ROIC heeft het managementteam van Lineage een groeistrategie gecommuniceerd die aantrekkelijk is voor een brede investeerdersbasis. Deze strategie zal het bedrijf naar verwachting voldoende mogelijkheden bieden om groeipercentages te behalen die boven het sectorgemiddelde liggen.
Scotiabank schat een samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van 11% in AFFOPS van 2023 tot 2026, met een verwachte groei op lange termijn in de hoge enkele cijfers. Dit staat in contrast met de verwachte gemiddelde groei van de REIT-sector van ongeveer 6% CAGR van 2023 tot 2025.
Ondanks de voorspelling van een relatief bescheiden same-store net operating income (SSNOI) groei van ongeveer 1% voor het jaar 2024, verwacht het bedrijf dat beleggers dit over het hoofd zullen zien ten gunste van de bredere groeivooruitzichten van het bedrijf.
Tot slot wijst de analyse op wat waarschijnlijk een dal of bijna-dal vraagperiode zal zijn, zoals aangegeven door de huidige voorraadniveaus van grondstoffen van het Amerikaanse ministerie van Landbouw (USDA), die ongeveer 10% onder de niveaus van 2018 liggen en onder de totale trend van 17 jaar voedseluitgaven in de VS. Deze context suggereert dat er potentieel is voor een stijging van de vraag, wat de activiteiten van Lineage ten goede zou kunnen komen.
Inzichten van InvestingPro
Scotiabank's optimistische kijk op Lineage Inc (NASDAQ:LINE) wordt verder belicht door real-time gegevens en inzichten van InvestingPro. Met een substantiële marktkapitalisatie van $21,17 miljard is Lineage een belangrijke speler in de sector Industrial REITs, een punt dat wordt onderstreept door een van de InvestingPro Tips die de prominente positie van het bedrijf in de sector benadrukt. Ondanks het feit dat het bedrijf de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend was, zoals wordt aangegeven door een aangepaste koers-winstverhouding van -292,94 en een gewone winst per aandeel van -1,04 USD, zouden de strategische groei-initiatieven van het bedrijf een drijvende kracht kunnen zijn voor toekomstige prestaties.
De handel in het aandeel in de buurt van het hoogste punt in 52 weken, op 93,47% van die piek, suggereert vertrouwen bij beleggers, wat in lijn is met de outperform rating van Scotiabank voor de sector. Een InvestingPro Tip waarschuwt echter dat de RSI suggereert dat het aandeel zich momenteel in het overboughtgebied bevindt, wat de aandacht van potentiële beleggers kan rechtvaardigen. Bovendien staat de koers-boekverhouding van het bedrijf op 4,35, wat als hoog wordt beschouwd en zou kunnen suggereren dat het aandeel rijk gewaardeerd is ten opzichte van de boekwaarde.
Beleggers die op zoek zijn naar dividendinkomsten zullen elders moeten kijken, aangezien Lineage geen dividend uitkeert aan aandeelhouders. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in de vooruitzichten en potentiële investeringsoverwegingen van Lineage, biedt InvestingPro een schat aan aanvullende tips, die te vinden zijn op: https://www.investing.com/pro/LINE.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.