Op vrijdag kreeg ULTA Salon (NASDAQ: ULTA) te maken met een verschuiving in de aandelenwaardering toen Raymond James zijn aanbeveling veranderde van Strong Buy naar Outperform. Samen met deze verlaging paste de firma ook het koersdoel van ULTA aan naar $450, een daling ten opzichte van het vorige koersdoel van $500.
De aanpassing door Raymond James weerspiegelt een voorzichtige maar optimistische houding ten opzichte van de toekomstige prestaties van ULTA Salon. Het bedrijf erkent dat de vergelijkbare omzet (comps) van het bedrijf in augustus is verbeterd ten opzichte van juli en merkt op dat er verschillende belangrijke initiatieven zijn voltooid.
Deze omvatten de uitrol van het merendeel van de Sephora deuren bij Kohl's, de voltooiing van de overgang naar het Enterprise Resource Planning (ERP) systeem en de aanstaande herlancering van de Ulta Beauty collectie.
De analist van Raymond James noemde aankomende promotionele evenementen zoals de 21 Days of Beauty als potentiële katalysatoren voor meer winkelverkeer, wat een positieve invloed zou kunnen hebben op de verkoop. Dit nadat eerdere promoties de e-commerce activiteit verbeterden, maar het voetgangersverkeer in de winkels niet significant stimuleerden.
Bovendien benadrukt het bedrijf de groei van ULTA's loyaliteitsprogramma, dat in het tweede kwartaal met 5% j-o-j toenam. Hoewel Raymond James voor een conservatievere benadering heeft gekozen door het aandeel te downgraden, is het bedrijf van mening dat de nieuwe schattingen van ULTA haalbaar zijn en overtroffen kunnen worden als de promotieactiviteiten effectief meer klanten naar de winkels lokken.
Het nieuwe koersdoel van $450 is gebaseerd op ongewijzigde waarderingsveelvouden van 12 keer de bedrijfswaarde ten opzichte van de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EV/EBITDA) en 18 keer de prijs ten opzichte van de winst (P/E), toegepast op de herziene winstramingen. Het commentaar van de analist suggereert dat, hoewel er potentieel is voor ULTA om beter te presteren, er voorzichtigheid blijft bestaan vanwege de mogelijkheid van een reset in de langetermijndoelen.
In ander recent nieuws rapporteerde Ulta Beauty Inc. een lichte stijging van de netto-omzet in het tweede kwartaal tot $ 2,6 miljard, een stijging van 0,9%. De schoonheidsretailer had echter te maken met een daling van de vergelijkbare omzet met 1,2%. Deze resultaten weerspiegelen de impact van een concurrerende beautybranche, operationele verstoringen door een grote ERP-transformatie en de normalisering van de groei binnen de branche.
Als reactie hierop onderneemt Ulta Beauty strategische stappen om haar marktpositie te verbeteren, waaronder de opening van 17 nieuwe winkels gedurende het kwartaal en het vergroten van de betrokkenheid van klanten door middel van digitale initiatieven en een loyaliteitsprogramma.
De vooruitzichten van het bedrijf voor dit jaar blijven voorzichtig, met een verwachte netto-omzet tussen $11 miljard en $11,2 miljard, waarbij de vergelijkbare omzet naar verwachting 2% tot gelijk zal blijven. Verder plant Ulta Beauty investeringsuitgaven van $400 miljoen tot $450 miljoen en $1 miljard aan terugkoop van aandelen.
Ondanks een uitdagend tweede kwartaal blijft het bedrijf innoveren, door nieuwe merken te lanceren en haar loyaliteitsprogramma te gebruiken om diepere banden met klanten te creëren. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen bij Ulta Beauty nu het bedrijf door de huidige marktomstandigheden navigeert.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de recente aanpassing van de rating en het koersdoel van ULTA Salon door Raymond James, kan een blik op realtime gegevens en inzichten van InvestingPro beleggers extra context bieden. Het management van ULTA heeft actief aandelen ingekocht, wat duidt op vertrouwen in de waarde van het bedrijf (InvestingPro Tip). Dit is in lijn met de solide fundamentals van het bedrijf, aangezien ULTA werkt met een matig schuldenniveau en liquide middelen heeft die de kortetermijnverplichtingen overtreffen (InvestingPro Tips).
Vanuit financieel perspectief heeft ULTA Salon een marktkapitalisatie van $17,54 miljard en ondanks een aanzienlijke koersdaling in de afgelopen zes maanden, voorspellen analisten dit jaar winstgevendheid voor het bedrijf. De koers-winstverhouding staat op 14,36, met een lichte aanpassing naar 13,95 als we kijken naar de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2025. De omzetgroei van het bedrijf bedroeg 7,64% in dezelfde periode, wat wijst op een gezonde uitbreiding van de bedrijfsactiviteiten.
Het is echter vermeldenswaard dat ULTA wordt verhandeld tegen een hoge koers-winstverhouding ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn, en ook tegen een hoge koers-boekveelvoud van 7,62. Deze cijfers suggereren dat, hoewel het bedrijf naar verwachting winstgevend zal zijn, beleggers een premie betalen voor die winstgevendheid ten opzichte van de boekwaarde en het winstgroeipotentieel van het bedrijf. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in meer inzicht biedt InvestingPro aanvullende tips over ULTA Salon op https://www.investing.com/pro/ULTA, met een uitgebreidere beleggingsvisie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.