TD Cowen heeft donderdag de vooruitzichten voor TripAdvisor-aandelen bijgesteld en het koersdoel verlaagd van $25 naar $15, terwijl het een hold-rating op het aandeel handhaafde.
De analyse van het bedrijf wees op teleurstellende prestaties in het tweede kwartaal van het jaar, met een daling van de kernomzet van 10% jaar-op-jaar, een sterkere daling vergeleken met de daling van 2% in het eerste kwartaal. Daarnaast vertraagde de groei van de bruto boekingswaarde voor Viator, een bedrijf van TripAdvisor (NASDAQ:TRIP), tot 8% in het tweede kwartaal van 15% in het voorgaande kwartaal, en voor het derde kwartaal wordt een verdere vertraging verwacht.
Het bedrijf merkte op dat hoewel de totale marges van TripAdvisor in de eerste helft van het jaar verbeterden, ze naar verwachting aanzienlijk zullen dalen in de tweede helft. Als gevolg hiervan heeft het bedrijf zijn prognoses voor TripAdvisor's omzet en EBITDA in het jaar 2024 bijgesteld naar respectievelijk een stijging van 1% en een daling van 4%. Op dezelfde manier laten de projecties voor 2025 geen groei zien in de omzet en een daling van 4% in EBITDA.
Het herziene koersdoel van $ 15 voor 2025 is gebaseerd op een waarderingsmethode op basis van som der delen, waarbij de kernactiviteiten van TripAdvisor worden gewaardeerd op 6 keer de verwachte inkomsten, terwijl Viator en The Fork, een ander TripAdvisor-bedrijf, worden gewaardeerd op respectievelijk 1 keer de inkomsten en 2 keer de inkomsten. Deze aanpassing weerspiegelt de visie van het bedrijf dat de verslechterende kernactiviteiten zwaarder wegen dan de verbeterende marges bij Viator en The Fork.
De analyse van het bedrijf suggereert dat de uitdagingen waar TripAdvisor's kernactiviteiten mee te maken hebben aanzienlijk zijn, ondanks de winst van de dochterondernemingen. De bijgewerkte financiële projecties en waardering weerspiegelen een voorzichtige houding ten opzichte van de vooruitzichten van het bedrijf op de korte termijn.
In ander recent nieuws rapporteerde Tripadvisor Inc., het gerenommeerde online reisplatform, een bescheiden omzetstijging van 1% j-o-j in het tweede kwartaal, tot $497 miljoen, en een aangepaste EBITDA van $97 miljoen. Ondanks een daling van 10% in de inkomsten van Brand Tripadvisor als gevolg van een zwakkere vraag naar hotels en ervaringen, registreerden Viator en TheFork een omzetgroei van respectievelijk 13% en 11%.
Het bedrijf maakte ook zijn plan bekend om zich te richten op app-gebaseerde en ingelogde leden, marketing te optimaliseren en mogelijk een beloningsprogramma te introduceren.
Daarnaast kocht Tripadvisor 1,4 miljoen aandelen in tegen een gemiddelde prijs van $18,28, waarmee ongeveer $25 miljoen werd uitgegeven. De vooruitzichten van het bedrijf voor het derde kwartaal voorspellen echter een vlakke tot licht dalende omzetgroei, met een daling van de aangepaste EBITDA-marges. Verwacht wordt dat de omzet over het hele jaar met lage cijfers zal groeien, met dalingen bij Brand Tripadvisor maar een verbeterde winstgevendheid bij Viator en TheFork.
Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen binnen het bedrijf.
Inzichten van InvestingPro
Naast de voorzichtige houding die TD Cowen schetst, geven recente gegevens van InvestingPro een genuanceerder beeld van de financiële gezondheid van TripAdvisor. Met een marktkapitalisatie van $ 2 miljard is het bedrijf met een zeker gewicht gepositioneerd in de markt. De brutowinstmarge van TripAdvisor staat indrukwekkend op 91,18% voor de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024, wat het vermogen van het bedrijf benadrukt om een aanzienlijk deel van de inkomsten te behouden als brutowinst.
Verder onthullen de InvestingPro-gegevens dat TripAdvisor's omzetgroei 8,16% was over de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024, wat, hoewel matig, aangeeft dat het bedrijf nog steeds zijn omzet uitbreidt. Dit komt overeen met een van de InvestingPro Tips, die suggereert dat het nettoresultaat dit jaar naar verwachting zal groeien. Daarnaast heeft TripAdvisor meer contanten dan schulden op de balans, wat een buffer biedt voor operationele flexibiliteit en potentiële investeringen.
Beleggers die het aandeel TripAdvisor overwegen, vinden aanvullende inzichten op het platform, waaronder in totaal 12 InvestingPro Tips die een diepere analyse geven van de financiën en marktpositie van het bedrijf. Het platform merkt bijvoorbeeld op dat analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, een kritische factor voor potentiële beleggers. Het InvestingPro-product biedt een uitgebreide set tips voor degenen die een weloverwogen beslissing willen nemen over het aandeel.
Hoewel het TripAdvisor-aandeel met uitdagingen te maken heeft gehad, met een 6-maands koers-totaalrendement van -46,67% vanaf de huidige datum in 2024, staat de InvestingPro schatting van de reële waarde op $19,07, wat een potentiële stijging ten opzichte van de vorige slotkoers van $14,4 suggereert. Dit verschil geeft aan dat het aandeel volgens InvestingPro's analyse ondergewaardeerd kan zijn tegen de huidige handelsprijs.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.