BMO Capital Markets heeft woensdag de vooruitzichten voor aandelen van Progressive Corp. (NYSE:PGR) bijgesteld en het koersdoel voor de verzekeringsmaatschappij licht verlaagd van $239,00 naar $237,00, terwijl de rating voor het aandeel Outperform blijft. De herziening volgt op een herbeoordeling van de groeischattingen van het bedrijf op basis van nieuwe inzichten in Progressive's strategie voor de acquisitie van het Direct to Consumer-kanaal.
De firma heeft haar verwachtingen voor Progressive's organische groei van het aantal polissen in de tweede helft van 2024 herzien, waardoor de schattingen voor de korte termijn zijn verhoogd. Voor de jaren 2025 en 2026 zijn de groeischattingen echter bescheiden verlaagd. Ondanks deze aanpassing blijven de prognoses van BMO Capital voor de groei van het aantal afgesloten polissen (PIF) respectievelijk 4% en 7% boven de consensus aan het einde van 2025 en 2026.
BMO Capital merkt op dat, hoewel hun ramingen voor de winst per aandeel (WPA) voor Progressive licht zijn gestegen als gevolg van een lagere kostenratio, het koersdoel is verlaagd naar $ 237. Deze wijziging weerspiegelt de iets lagere groeiprognoses voor de komende jaren.
De waarderingsmethodologie van BMO Capital bestaat uit het toepassen van een multiple van ongeveer 19x op de geschatte "genormaliseerde" WPA voor 2025, die uitgaat van een gecombineerde ratio van 92,5%.
De gecombineerde ratio is een belangrijke prestatie-indicator in de verzekeringssector en vertegenwoordigt het percentage van de premies dat een verzekeraar uitgeeft aan claims en kosten. Een ratio van minder dan 100% duidt op winstgevendheid en de verwachte gecombineerde ratio van Progressive duidt volgens de analyse van het bedrijf op een solide financiële basis.
Progressive Corp., gevestigd in Mayfield Village, Ohio, is een van de grootste verzekeringsaanbieders in de Verenigde Staten en biedt een scala aan verzekeringsproducten, waaronder auto-, eigendoms-, commerciële auto- en andere speciale verzekeringen. De aandelenprestaties en financiële gezondheid van het bedrijf worden nauwlettend in de gaten gehouden door beleggers en analisten in de verzekeringssector.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.