Op donderdag verhoogde BMO Capital Markets haar koersdoel voor Progressive Corp. (NYSE: PGR) aandelen naar $ 239 van $ 235, met behoud van een Outperform rating. Het bedrijf verwacht dat Progressive de consensusramingen zal overtreffen met een groei van het aantal organische polissen voor Personal Auto's met respectievelijk 3% en 4% tegen het einde van 2025 en 2026. Het nieuwe koersdoel is gebaseerd op een multiple van bijna 19x op BMO's "genormaliseerde" schatting van de winst per aandeel (WPA) voor 2025 van $ 12,60.
BMO benadrukte de sterke prestaties van Progressive en wees op het vierde achtereenvolgende kwartaal waarin het bedrijf aanzienlijk beter presteerde dan de gecombineerde ratio. De verwachting is dat Progressive in de tweede helft van 2024 kan blijven "oververdienen", waarbij BMO zijn EPS-schatting voor de periode met 2% verhoogt.
Ondanks een terugval in het tweede kwartaal van 2024 als gevolg van hoge catastrofeverliezen, is de omvang van de winstverbeteringen van Progressive in de tweede helft van 2023 en in het eerste kwartaal van 2024 toegenomen.
Het bedrijf heeft zijn ramingen voor de catastrofeverliesratio bijgesteld naar ongeveer 2,9% voor 2025-2026, vergeleken met de vorige raming en consensus van ongeveer 2,7%. Deze aanpassing zal de jaarlijkse winst per aandeel naar verwachting met ongeveer 2% beïnvloeden.
BMO's koersdoel houdt ook rekening met een verwachte stijging van het speciale dividend, met een schatting van $ 2,50 per aandeel voor 2024, vergeleken met $ 0,75 per aandeel vorig jaar. Dit zou in lijn zijn met het historische patroon van Progressive om haar jaarlijkse discretionaire dividend in december uit te keren.
Het koersdoel van Progressive vertegenwoordigt ongeveer 5,7 keer de aangepaste boekwaarde exclusief geaccumuleerde niet-gerealiseerde resultaten (AOCI), wat een premie van 63% is ten opzichte van het negenjarig historisch gemiddelde van 3,5 keer van de verzekeraar.
Deze waardering houdt rekening met een verwachte kapitaalimpuls door de prestaties van het bedrijf, met een lopende gecombineerde ratio die wordt geschat op ongeveer 91% voor het jaar, vergeleken met Progressive's langetermijngemiddelde van ongeveer 92,5%.
In ander recent nieuws is Progressive Corp het onderwerp geweest van verschillende analistenbeoordelingen. Morgan Stanley handhaafde zijn overwogen rating voor Progressive-aandelen, bevestigde een stabiel koersdoel van $255,00 en benadrukte het potentieel van het bedrijf om tegen 2025 een winst per aandeel (EPS) van meer dan $13 te behalen. BMO Capital Markets herhaalde een Outperform rating en handhaafde een koersdoel van $ 235,00, terwijl Citi zijn koersdoel verhoogde naar $ 232,00 en een Neutral rating handhaafde.
De recente financiële resultaten van Progressive Corp hebben een robuuste groei van het aantal polissen en een aanzienlijke stijging van het nettoresultaat laten zien, waarbij de netto geboekte premies $6,18 miljard bedroegen. Ondanks het missen van de winst per aandeel ramingen als gevolg van hoge catastrofale verliezen, was de algehele prestatie van het bedrijf solide.
Deze recente ontwikkelingen geven aan dat Progressive Corp marktaandeel blijft winnen, terwijl veel concurrenten zich richten op het verbeteren van de winstgevendheid. De prestaties van het bedrijf zijn beïnvloed door verschillende factoren, waaronder seizoensgebonden trends en de impact van catastrofeverliezen. Ondanks deze uitdagingen behoudt Progressive Corp een sterke positie in de verzekeringsindustrie.
Inzichten van InvestingPro
Nu BMO Capital Markets haar koersdoel voor Progressive Corp. (NYSE: PGR) verhoogt, ondersteunen recente gegevens van InvestingPro de optimistische vooruitzichten voor het bedrijf. De marktkapitalisatie van Progressive staat robuust op $129,64 miljard en de koers-winstverhouding van het bedrijf staat op 21,49, met een gunstigere aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024 op 18,89. Dit duidt op een potentieel aantrekkelijke waardering. Dit duidt op een potentieel aantrekkelijke waardering voor beleggers gezien het winstgroeipotentieel.
InvestingPro Tips onthullen dat analisten hun winst voor de komende periode naar boven hebben bijgesteld, wat vertrouwen in de financiële vooruitzichten van Progressive weerspiegelt. Bovendien heeft Progressive aangetoond in staat te zijn de dividenduitkeringen 15 jaar op rij te handhaven, wat in lijn is met BMO's prognose van een verhoogd speciaal dividend. Het sterke rendement op activa van het bedrijf van 7,63% over de laatste twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024 onderstreept ook de financiële gezondheid van het bedrijf.
Voor degenen die dieper willen ingaan op de financiële gegevens en strategische positionering van Progressive, zijn er aanvullende tips beschikbaar op InvestingPro. Door de couponcode PRONEWS24 te gebruiken, kunnen lezers tot 10% korting krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement, waarmee ze toegang krijgen tot een schat aan financiële gegevens en analyses om beleggingsbeslissingen te onderbouwen. Er zijn 13 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor Progressive op https://www.investing.com/pro/PGR, die een genuanceerd inzicht geven in de marktprestaties en toekomstperspectieven van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.