Piper Sandler heeft vrijdag de dekking van het aandeel Primerica (NYSE:PRI) geïnitieerd en een neutrale rating met een koersdoel van $283,00 afgegeven.
Het bedrijf benadrukte Primerica's focus op een specifieke marktniche, het aanbieden van beleggings- en beschermingsproducten aan de lage- en middeninkomens, als een sterk punt. Deze gespecialiseerde aanpak, in combinatie met het robuuste verkoopteam en de cultuur van het bedrijf, wordt gezien als een bijdrage aan hogere rendementen en waarderingen.
Het koersdoel van Piper Sandler suggereert dat de aandelen van Primerica momenteel redelijk gewaardeerd zijn. Het koersdoel is gebaseerd op een verwachte winstmultiple van 14,0x voor het jaar 2025, wat boven zowel de 5-jaars gemiddelde multiple van 11,5x als het 10-jaars gemiddelde van 12,1x ligt. Deze waardering weerspiegelt de verwachting van het bedrijf dat het rendement van Primerica zal verbeteren.
Primerica's recente beslissing om zich terug te trekken uit de senior health business, met name de e-TeleQuote acquisitie in 2021, wordt gezien als een strategische zet om de winstvolatiliteit te verminderen.
Piper Sandler is van mening dat deze uitstap zal bijdragen aan het behoud van Primerica's rendementsprofiel, dat naar verwachting aanzienlijk boven het gemiddelde van haar dekkingsuniversum zal liggen, met een verwacht rendement op eigen vermogen exclusief geaccumuleerde niet-gerealiseerde resultaten (ROExAOCI) van 29,2% voor 2025 vergeleken met het gemiddelde van 16,1% van het dekkingsuniversum.
Volgens Piper Sandler kunnen deze strategische focus en dit financiële profiel er na verloop van tijd toe leiden dat de waardering van Primerica meer lijkt op die van een distributeur dan op die van een traditionele levensverzekeringsmaatschappij. De vooruitzichten van het bedrijf zijn gebaseerd op de gedefinieerde niche van het bedrijf en het potentieel voor aanhoudend hogere rendementen.
In ander recent nieuws heeft Primerica, Inc. een robuuste financiële prestatie gerapporteerd voor het tweede kwartaal van 2024, gekenmerkt door een groei van 12% jaar-op-jaar in aangepaste netto bedrijfsinkomsten en een stijging van 18% in bedrijfsinkomsten per aandeel.
Het bedrijf zag ook een toename van 12% in werving, met meer dan 96.000 nieuwe mensen, en een groei van 14% in nieuwe levenslicenties. Naast deze prestaties steeg de omzet in beleggings- en spaarproducten met 29% tot $3,1 miljard.
Aan de andere kant kondigde Primerica haar beslissing aan om zich terug te trekken uit de markt voor gezondheidsproducten voor senioren vanwege problemen met de regelgeving. Desondanks verwacht het bedrijf voor het hele jaar een groei van 5% tot 6%.
De hypotheekactiviteiten breiden zich ook uit, met ongeveer 3.000 hypotheekverstrekkers in de VS.
Het is ook vermeldenswaard dat Primerica's beurs bijna 40.000 bezoekers trok, een veelbelovend teken voor aanhoudende groei. Naar verwachting zal de jaarlijkse beoordeling van de aannames van het bedrijf in het derde kwartaal meer inzicht geven in de financiële trends.
Inzichten van InvestingPro
Primerica's toewijding aan haar nichemarkt wordt onderstreept door haar consistente dividendgroei, een positief teken voor beleggers die op zoek zijn naar stabiliteit. Volgens InvestingPro Tips heeft Primerica haar dividend 14 jaar op rij verhoogd en 15 jaar op rij gehandhaafd. Dit trackrecord van het teruggeven van waarde aan aandeelhouders is een aanvulling op de neutrale vooruitzichten van Piper Sandler en ondersteunt het potentieel voor aanhoudend hogere rendementen.
InvestingPro Data laat verder de solide financiële positie van Primerica zien. Met een marktkapitalisatie van $8,85 miljard en een koers-winstverhouding van 20,83, die op toekomstgerichte basis wordt aangepast naar 14,0, zijn de waarderingscijfers van het bedrijf robuust. Dit blijkt verder uit een gezonde omzetgroei van 8,67% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q2 2024. Bovendien bedraagt de marge op het bedrijfsresultaat van Primerica een indrukwekkende 30,4%, wat duidt op efficiënt beheer en winstgevendheid.
Voor beleggers die op zoek zijn naar aanvullende inzichten zijn er meer dan 10 InvestingPro Tips beschikbaar voor Primerica, die te vinden zijn op https://www.investing.com/pro/PRI. Deze tips geven een beter inzicht in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf en helpen bij het nemen van weloverwogen investeringsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.