Phillip Securities heeft vrijdag zijn visie op het aandeel Bank of America (NYSE: NYSE:BAC) bijgesteld van Kopen naar Neutraal en een nieuw koersdoel van $45,00 vastgesteld. De herziening is een reactie op de recente koersontwikkeling van de bank en een bijgestelde prognose voor het boekjaar 2024.
Het bedrijf heeft de winstverwachting voor boekjaar 2024 met 8% verhoogd, onder verwijzing naar hogere nettorentebaten (NII) als gevolg van de herprijzing van vastrentende activa en een stijging van de provisie-inkomsten uit vermogensbeheer en investment banking-diensten.
De waardering van Bank of America is nu gebaseerd op een Gordon Growth Model (GGM) met een veronderstelde koers-boekwaardeverhouding van 1,24 keer voor boekjaar 2012 en een rendement op eigen vermogen van 13,3%. Het effectenbedrijf verwacht dat de winst van de bank in de tweede helft van 2024 zal aantrekken.
Deze prognose is gebaseerd op de verwachting van een hogere NII als gevolg van de herprijzing van vaste activa en een aanhoudende groei van de provisies uit investment banking en vermogensbeheer, ondersteund door meer activiteiten op de kapitaalmarkten.
Ondanks de positieve vooruitzichten voor bepaalde inkomstenstromen, wijst het bureau ook op mogelijke uitdagingen voor Bank of America. Het bedrijf wijst erop dat een matige groei van de kredietverlening en een stijging van de voorzieningen voor kredietverliezen, met name in creditcardsegmenten en kantoren voor commercieel vastgoed, tegenwind kunnen vormen voor de financiële prestaties van de bank.
De aanpassing van het koersdoel naar $45,00 betekent een verschuiving in de verwachtingen, waarbij de solide prestaties van de bank op specifieke financiële gebieden worden erkend, terwijl ook rekening wordt gehouden met de bredere economische factoren die de winstgevendheid van de bank in de nabije toekomst zouden kunnen beïnvloeden. Dit nieuwe koersdoel is vastgesteld ondanks de verlaging naar een neutrale rating, wat duidt op een conservatievere kijk op de toekomstige prestaties van de bank.
In ander recent nieuws heeft Bank of America een reeks positieve herzieningen gezien van haar koersdoelen door verschillende analisten na haar robuuste financiële prestaties in het tweede kwartaal.
BMO Capital Markets, Baird, Evercore ISI en RBC Capital Markets verhoogden allemaal hun koersdoelen voor de bank, wat duidt op vertrouwen in het financiële traject. De aanpassingen waren vooral te danken aan de hoger dan verwachte inkomsten uit kapitaalmarkten en een potentiële stijging van de nettorentebaten.
De winst per aandeel van Bank of America over het tweede kwartaal overtrof de consensusramingen en kwam uit op $0,83. De netto-inkomsten van de bank vertoonden een bescheiden stijging van 1%, vergezeld door een aanzienlijke stijging van de inkomsten uit investment banking met 29%. Deze resultaten waren voor verschillende bedrijven aanleiding om hun schattingen naar boven bij te stellen, waarbij BMO Capital zijn schattingen met maar liefst 2% verhoogde.
Het management van de bank heeft expliciete richtlijnen gegeven voor het toekomstige financiële traject, waaronder verwachtingen voor een opeenvolgende stijging van de nettorentebaten in het derde en vierde kwartaal van 2024. Het gediversifieerde bedrijfsmodel en de robuuste winst van de bank zijn erkend door analisten, die optimistisch blijven over de toekomstige prestaties.
In andere recente ontwikkelingen is Bank of America verwikkeld in een rechtszaak over vermeende te hoge kosten voor "odd-lot" handel in bedrijfsobligaties en heeft de bank haar statuten gewijzigd om het proces voor het houden van aandeelhoudersvergaderingen op afstand te verduidelijken.
Ondanks de uitdagingen als gevolg van de kwantitatieve verkrappingsmaatregelen van de Federal Reserve, die hebben geleid tot hogere depositokosten, heeft Bank of America veerkracht getoond.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.