Op dinsdag kreeg Wells Fargo & Co (NYSE:WFC) een verbeterde outlook van Phillip Securities, waarbij het bedrijf de aandelenrating van de bank verhoogde van Neutraal naar Accumuleren. Het koersdoel voor de financiële instelling werd ook verhoogd naar $65,00, een stijging ten opzichte van de eerdere $60,83.
De upgrade komt nadat de analist bij Phillip Securities zijn prognoses voor de winst van de bank in het fiscale jaar 2024 heeft aangepast, met een verhoging van ongeveer 5%. Deze herziening is gebaseerd op hogere schattingen voor investment banking (IB), gecombineerd met verwachte verlagingen in kosten en voorzieningen. Deze positieve aanpassingen worden echter licht getemperd door een lagere verwachting voor de netto rente-inkomsten (NII).
De waarderingsmethode van Phillip Securities voor Wells Fargo maakt gebruik van het Gordon Growth Model (GGM), dat nu uitgaat van een koers-boekwaarde (P/BV) multiple van 1,29 keer voor het fiscale jaar 2024, samen met een geschat rendement op eigen vermogen (ROE) van 13,7%. Ondanks de verwachting van een daling van 8% in de netto rente-inkomsten voor het vierde kwartaal van 2024, voorspelt de analist een verbetering van ongeveer 10% in de winst per aandeel (EPS) voor dezelfde periode.
Deze EPS-boost zal naar verwachting eenmalige kosten uitsluiten en wordt toegeschreven aan de groei in niet-rente inkomsten, met name door het aanhoudende herstel van investment banking fees en verhoogde winsten uit handelsactiviteiten, evenals lagere kosten en voorzieningen.
In ander recent nieuws heeft Wells Fargo een reeks positieve ontwikkelingen gezien na de publicatie van de resultaten over het derde kwartaal. De bank rapporteerde een nettowinst van $5,1 miljard, waarbij de verwachtingen werden overtroffen met een EPS van $1,42. Citi, Piper Sandler, Baird en Evercore ISI hebben allemaal hun koersdoelen voor Wells Fargo verhoogd. Barclays verhoogde het doel aanzienlijk naar $75, verwijzend naar sterke prestaties in winst per aandeel.
Naast de winstcijfers heeft de bank ook $3,5 miljard aan aandeleninkopen voltooid in Q3 en een dividendverhoging van 14% aangekondigd. Ondanks deze positieve ontwikkelingen zag Wells Fargo's kernresultaat vóór voorzieningen een jaar-op-jaar daling van 7%.
Evercore ISI heeft hun EPS-schattingen voor 2025 en 2026 voor Wells Fargo naar boven bijgesteld, een stijging van 4% ten opzichte van de vorige schattingen. De aanpassingen werden toegeschreven aan een optimistische fee-outlook, ondersteund door aanhoudende momentum in handel, investment banking en investeringsadvies sectoren.
Wells Fargo heeft echter zijn NII-richtlijn voor het volledige jaar 2024 aangepast naar een daling van ongeveer 9%, in lijn met de consensusschattingen. De kostenrichtlijn van de bank blijft consistent op ongeveer $54 miljard.
Te midden van deze updates handhaafden analisten van JPMorgan een neutrale houding, waarbij ze wezen op een significante daling in de netto rente-inkomsten van de bank. Ondanks deze ontwikkelingen suggereert de robuuste kredietprestatie van de bank een stabielere kredietomgeving voor 2025.
InvestingPro Inzichten
De recente upgrade van Wells Fargo door Phillip Securities sluit aan bij verschillende positieve indicatoren uit InvestingPro-gegevens. De marktkapitalisatie van Wells Fargo bedraagt $207,96 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de banksector weerspiegelt. De koers-winstverhouding van het bedrijf van 12,87 suggereert een redelijke waardering ten opzichte van de winst, wat vooral opmerkelijk is gezien de sterke prestaties van de bank.
InvestingPro Tips benadrukken dat Wells Fargo al 54 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement laat zien die aansluit bij de positieve outlook van de analist. Bovendien ondersteunen de handel van het bedrijf nabij het 52-weken hoogtepunt en het sterke rendement over de afgelopen maand (17,77%) het verhoogde koersdoel van $65,00.
De winstgevendheid van de bank wordt onderstreept door de operationele inkomstenmarge van 30,14% over de laatste twaalf maanden, wat efficiënte bedrijfsvoering aangeeft. Deze efficiëntie zou kunnen bijdragen aan de verwachting van de analist van verminderde kosten, wat mogelijk de winst kan verhogen zoals voorspeld.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 11 aanvullende tips biedt voor Wells Fargo, waardoor beleggers een uitgebreide analyse krijgen om hun beslissingen te informeren. Deze inzichten kunnen bijzonder waardevol zijn in het licht van de recente analistenupgrade en het veranderende financiële landschap voor grote banken.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.