Op woensdag herzag BofA Securities zijn standpunt over het aandeel Bandhan Bank Ltd. (BANDHAN:IN) door de rating te verhogen van Neutraal naar Koop en een nieuw koersdoel van INR220,00 vast te stellen. De opwaardering weerspiegelt de strategische verschuiving van de bank en het verbeterde bedrijfsrisicoprofiel na een uitdagende periode.
De analist bij BofA Securities benadrukte dat Bandhan Bank zich in een fase van strategische transformatie bevindt, waarbij de focus ligt op het diversifiëren van zijn bedrijfssegmenten en geografische uitbreiding. Deze verschuiving komt nadat de bank de afgelopen jaren met verschillende uitdagingen werd geconfronteerd. De inspanningen van de bank om zijn bedrijfsmix minder risicovol te maken, zullen naar verwachting positieve resultaten opleveren, vooral in vergelijking met zijn concurrenten.
Volgens de analist navigeert Bandhan Bank momenteel door een cyclus van microfinancieringsinstellingen (MFI's). Ondanks de problemen in de sector wordt verwacht dat de kwaliteit van de activa van de bank beter zal presteren dan die van zijn concurrenten. Deze verwachting is gebaseerd op de conservatieve benadering van de bank tijdens deze cyclus en het hogere percentage klanten dat alleen bij Bandhan leent.
De waardering van Bandhan Bank was ook een belangrijk punt in de opwaardering, met de huidige koers-boekwaardeverhouding (PB) van de bank op 1,1x en de koers-winstverhouding (PE) op 8x. Deze cijfers suggereren dat de markt lage verwachtingen heeft voor de groei van de bank en de verbetering van het rendement op eigen vermogen (ROE). De analist gelooft dat zelfs met conservatieve schattingen van 14-15% ROE's en 13-15% groei, Bandhan Bank een gunstig risico-rendementscenario biedt voor de komende 12 maanden.
Bovendien is Bandhan Bank goed gepositioneerd om te profiteren van de versoepeling van de rentetarieven vanwege de samenstelling van zijn balans. De potentiële winsten uit een renteverlagingscyclus werden genoemd als een extra factor die de optimistische vooruitzichten voor de bank ondersteunt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.