Op vrijdag heeft Mizuho Securities zijn vooruitzichten voor ON Semiconductor (NASDAQ:ON) aangepast en het koersdoel verlaagd van €87,00 naar €85,00. Ondanks de verlaging van het koersdoel handhaafde het bedrijf zijn Outperform-rating voor het aandeel. De aanpassing volgt op een herziening van de verwachte financiële prestaties van het bedrijf voor de komende kwartalen en boekjaren.
De analist van het bedrijf wees op een lichte daling in de prognose voor het decemberkwartaal, waarbij de schattingen voor omzet en winst per aandeel (EPS) werden bijgesteld van €1,75 miljard en €0,98 naar €1,73 miljard en €0,97, respectievelijk. Deze aanpassing ligt iets onder de consensusschattingen, die op €1,79 miljard omzet en €1,01 EPS staan.
Vooruitkijkend verhoogde de analist de schattingen voor het boekjaar 2025 voor ON Semiconductor van €7,62 miljard omzet en €4,75 EPS naar €7,76 miljard en €4,84, respectievelijk. Deze projecties zijn in lijn met de consensusomzet en liggen iets boven de consensus-EPS van €4,78. Ook de schattingen voor het boekjaar 2026 werden verhoogd van €8,57 miljard omzet en €5,83 EPS naar €8,70 miljard en €5,90, respectievelijk, waarmee ze de consensusschattingen van €8,65 miljard omzet en €5,84 EPS overtreffen.
De reden voor het handhaven van een Outperform-rating ondanks de verlaging van het koersdoel is gekoppeld aan de waarderingsmultiples. Het nieuwe koersdoel vertegenwoordigt ongeveer 17,6 keer de geschatte winst voor het boekjaar 2025, een daling ten opzichte van de eerdere multiple van 18,3 keer. Deze waardering wordt als aantrekkelijk beschouwd in vergelijking met de halfgeleiderindex (SOX), die rond de 22,7 keer de winst handelt.
De analist van het bedrijf benadrukte ON Semiconductor's sterke positie in het elektrische voertuigen (EV) platform en opkomende kansen in datacenters (DC) als belangrijke factoren die de positieve vooruitzichten voor het aandeel van het bedrijf ondersteunen.
In ander recent nieuws is ON Semiconductor het middelpunt geweest van verschillende opmerkelijke ontwikkelingen. Bestuurslid Atsushi Abe kondigde zijn ontslag aan na een dienstverband van 13 jaar, waarvan het bedrijf verduidelijkte dat dit niet te wijten was aan meningsverschillen over de activiteiten, het beleid of de praktijken. Het proces voor het invullen van deze vacature blijft onduidelijk.
De prestaties van het bedrijf in Q2 waren robuust, met een omzet van €1,74 miljard. Dit leidde ertoe dat verschillende analistenbureaus hun koersdoelen aanpasten. Truist Securities, TD Cowen en Baird verhoogden allemaal hun doelen, waarbij ze redenen aanhaalden zoals effectieve controle over productontwikkeling en kostenbeheersing, en de introductie van nieuwe analoge producten met hogere marges.
ON Semiconductor heeft ook zijn portfolio uitgebreid met de overname van SWIR Vision Systems, en is benoemd tot primaire leverancier voor de tractie-omvormer van de volgende generatie van de Volkswagen Group. Ondanks deze positieve ontwikkelingen handhaaft Citi een neutrale rating vanwege potentiële risico's, waaronder een vertraging in de EV-vraag en een situatie van overaanbod.
Analisten voorspellen dat de omzet in Q3 zal liggen tussen €1,7 miljard en €1,8 miljard, met een verwachte niet-GAAP winst per aandeel tussen €0,91 en €1,03.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro voegen diepte toe aan de analyse van Mizuho Securities over ON Semiconductor. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €29,66 miljard, met een koers-winstverhouding van 15,36, wat wijst op een relatief bescheiden waardering in vergelijking met sommige snelgroeiende technologieaandelen. Dit sluit aan bij Mizuho's visie op ON's aantrekkelijke waardering ten opzichte van de halfgeleiderindex.
InvestingPro Tips benadrukken ON Semiconductor's positie als een prominente speler in de Halfgeleiders & Halfgeleider Apparatuur industrie, wat Mizuho's nadruk op de sterke positie van het bedrijf in het EV-platform en datacenterkansen ondersteunt. De tips geven echter ook aan dat analisten een omzetdaling verwachten in het huidige jaar, wat Mizuho's lichte neerwaartse bijstelling voor het decemberkwartaal kan verklaren.
Ondanks deze uitdagingen blijft ON Semiconductor winstgevend, met een brutowinstmarge van 46,3% en een operationele inkomstenmarge van 30,22% voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024. Deze sterke marges onderstrepen de operationele efficiëntie van het bedrijf, wat kan helpen bij het navigeren door de verwachte korte termijn tegenwind.
Beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse kunnen toegang krijgen tot aanvullende InvestingPro Tips, met 12 extra tips beschikbaar voor ON Semiconductor op het platform.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.