Op dinsdag handhaafde Deutsche Bank haar Buy rating voor NXP Semiconductors NV (NASDAQ:NXPI) met een consistent koersdoel van $300,00.
De tweedekwartaalresultaten van het halfgeleiderbedrijf lagen dicht bij de verwachtingen, hoewel de prognose voor het derde kwartaal van 2024 achterbleef bij de voorspellingen van Deutsche Bank en de bredere markt, wat leidde tot een daling van de aandelenkoers met 7% na sluiting van de markt.
In het tweede kwartaal kwam de omzet van NXP Semiconductors uit verschillende marktsegmenten overeen met de verwachtingen en schattingen van Deutsche Bank, waarbij de sectoren Automotive en Mobile kwartaal op kwartaal een daling van respectievelijk 4% en 1% lieten zien.
De segmenten Communication Infrastructure en Industrial & IoT lieten daarentegen stijgingen zien van respectievelijk 10% en 7%. De brutomarge kwam uit op 58,6%, waarbij de bedrijfskosten en de operationele marge ook aan de verwachtingen voldeden of deze licht overtroffen, wat resulteerde in een inline pro forma EPS van $3,20.
De kanaalvoorraad van het bedrijf steeg licht naar 1,7 maanden, zoals verwacht, en het aantal dagen uitstaande voorraad steeg van 144 dagen in het eerste kwartaal van 2024 naar 148 dagen in het tweede kwartaal, met een kwartaal-op-kwartaal stijging van 2%.
Daarnaast heeft NXP Semiconductors zijn aandeleninkoopprogramma voortgezet en voor $ 310 miljoen aan eigen aandelen ingekocht, vergelijkbaar met de $ 303 miljoen die in het vorige kwartaal werd ingekocht.
Vooruitkijkend naar het derde kwartaal voorspelt NXP Semiconductors een terugkeer naar sequentiële groei, maar de voorspelling van een omzetstijging van 4% over het kwartaal is lager dan de 8% en 7% groei die respectievelijk door Deutsche Bank en andere analisten wordt verwacht.
De prognose voor de brutomarge, bedrijfskosten en operationele marge is grotendeels in lijn met de voorspellingen, maar de verwachte pro forma EPS van $3,42 in het midden is 6% en 4% lager dan de ramingen van Deutsche Bank en de marktconsensus.
De gematigde verwachtingen voor het derde kwartaal hebben de weg vrijgemaakt voor een mogelijk negatieve reactie van de markt, omdat beleggers nu vraagtekens kunnen zetten bij het tempo van het cyclische herstel in de halfgeleidersector in brede zin.
Belangrijke aandachtspunten voor de komende earnings call met het management van NXP Semiconductors zijn onder meer de trends in inkomsten uit eindmarkten, in het bijzonder of de automobielsector tekenen van herstel vertoont, de omzetverwachting van het bedrijf voor het hele jaar 2024 en de verwachtingen voor het aanvullen van voorraden in het kanaal binnen de algemene omzetverwachting.
In ander recent nieuws heeft NXP Semiconductors strategische stappen gezet om te anticiperen op toekomstige groei. De tweedekwartaalresultaten van het bedrijf zullen naar verwachting aan de verwachtingen voldoen of deze overtreffen, aldus Oppenheimer, dat zijn koersdoel voor het bedrijf heeft verhoogd naar $ 330.
Analisten schrijven dit optimisme toe aan de groeivooruitzichten in de kernsectoren automotive en industrie, die 76% van de omzet van NXP uitmaken.
Daarnaast is NXP Semiconductors een samenwerking aangegaan met Vanguard, een zet die naar verwachting $ 4 miljard aan extra jaaromzet zal genereren.
Het bedrijf implementeert ook een zorgvuldige voorraadbeheerstrategie, met als doel om overvoorraadproblemen in de automobielsector tegen het einde van het tweede kwartaal op te lossen.
Bovendien verhoogt NXP Semiconductors zijn voorraadniveaus gematigd in reactie op het marktherstel, met een focus op intern gebruik om de brutomarges te verbeteren.
Het bedrijf is ook bezig met het lokaliseren van de productie in China om aan de behoeften van klanten te voldoen, ondanks de huidige voorraaduitdagingen en potentiële lokale concurrentie.
Inzichten van InvestingPro
Na Deutsche Bank's gehandhaafde Buy rating voor NXP Semiconductors NV (NASDAQ:NXPI), bieden InvestingPro gegevens en tips extra perspectieven op de financiële gezondheid van het bedrijf en de marktprestaties. Met een robuuste marktkapitalisatie van $72,57 miljard en een koers-winstverhouding van 25,83 weerspiegelt de waardering van NXPI zijn substantiële aanwezigheid in de halfgeleiderindustrie. Met name de recente omzetgroei van het bedrijf over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 staat op een bescheiden 0,69%, wat duidt op een gestage, zij het langzame stijging van de omzet.
Beleggers kunnen zich bemoedigd voelen door het dividendverleden van NXPI, waar de dividenden al 6 jaar op rij zijn verhoogd, wat duidt op vertrouwen in de financiële stabiliteit en het streven naar rendement voor aandeelhouders. Bovendien wijst de solide brutowinstmarge van 57,09% in de afgelopen twaalf maanden vanaf het eerste kwartaal van 2024 op een efficiënte bedrijfsvoering en winstgevendheid. Aan de andere kant wijzen NXPI's hoge Price/Book ratio van 8,22 en PEG ratio van 6,72 op een premium waardering die een zorgvuldige afweging van groeiverwachtingen versus marktprijzen kan rechtvaardigen.
Voor degenen die een diepere duik willen nemen in het beleggingspotentieel van NXP Semiconductors biedt InvestingPro aanvullende InvestingPro Tips, zoals de perfecte Piotroski Score van 9 en de status van het bedrijf als een prominente speler in de industrie van halfgeleiders en halfgeleiderapparatuur. Met in totaal 14 InvestingPro Tips kunnen beleggers de prestaties van NXPI verder analyseren en weloverwogen beslissingen nemen. Om deze inzichten en meer te ontdekken, kunt u de couponcode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+ bij InvestingPro.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.