Goldman Sachs heeft donderdag zijn visie op Novartis herzien en het aandeel verlaagd van Kopen naar Neutraal en het koersdoel bijgesteld van 105 naar 103 Zwitserse frank. De beslissing volgt op een periode van solide koersresultaten en winstverbeteringen voor de farmaceutische gigant.
De verlaging wordt toegeschreven aan de recente stijging van het aandeel met 11%, die volgens Goldman Sachs deels is toe te schrijven aan algemene markttrends. Andere factoren die bijdragen aan de prestaties van het aandeel zijn onder andere het consistente positieve winstmomentum, waarbij Novartis zijn FY24E guidance zowel in het eerste als tweede kwartaal heeft verhoogd. Daarnaast heeft het bedrijf zijn aandeleninkoopactiviteiten sinds medio juni 2024 verdubbeld, met de aankoop van ongeveer 400.000 aandelen ten opzichte van de eerdere 200.000 aandelen.
Goldman Sachs merkte op dat Novartis weliswaar zijn belangrijkste nieuwsfeit van het jaar heeft bereikt met de Fase 3 ASC4FIRST-uitslag voor Scemblix in 1L CML, maar dat het bedrijf beperkte kortetermijnkatalysatoren ziet die de waarde van het aandeel verder zouden kunnen opdrijven. Deze beoordeling is gebaseerd op de criteria van Goldman Sachs voor het evalueren van hun Large Pharma-universum, waaronder innovatiemomentum, winstmomentum en waardering.
De analisten benadrukten in hun commentaar dat de consensus hun schattingen heeft ingehaald, wat suggereert dat de markt al rekening heeft gehouden met de recente positieve ontwikkelingen in de winst van Novartis. Als gevolg hiervan verwacht Goldman Sachs minder mogelijkheden voor een significante waardestijging van de aandelen in de nabije toekomst.
In ander recent nieuws heeft Novartis AG een sterke groei geboekt in zijn winstrapport voor het tweede kwartaal van 2024, met een omzetstijging van 11% en een stijging van het kernbedrijfsresultaat met 19%.
Het farmaceutische bedrijf heeft zijn prognose voor het volledige jaar 2024 opgewaardeerd, met een hoge eencijferige tot lage tweecijferige omzetgroei en een groei van het kernbedrijfsresultaat van midden tot hoog in de tien. Producten zoals Kesimpta, Kisqali en Cosentyx dragen in belangrijke mate bij aan deze groei.
Het bedrijf rapporteerde ook een aanzienlijke stijging van de bedrijfsinkomsten uit innovatieve geneesmiddelen, van $ 35 miljard naar $ 50 miljard. Ondanks uitdagingen zoals valutaschommelingen en International Reference Pricing (IRA) blijft Novartis optimistisch over zijn toekomstige groei.
De CEO van het bedrijf, Vas Narasimhan, heeft plannen besproken om het aantal Pluvicto-cycli per patiënt te verhogen en uit te breiden naar andere indicaties. Novartis plant ook meerdere indieningen bij de FDA met de focus op oncologie en het RLT-platform.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de recente verlaging door Goldman Sachs, laat een nadere blik op de financiële cijfers van Novartis via InvestingPro een bedrijf zien met robuuste financiële prestaties. Novartis heeft een marktkapitalisatie van $241,45 miljard, wat de aanzienlijke aanwezigheid in de farmaceutische industrie weerspiegelt. Het bedrijf heeft een sterke omzetgroei laten zien van 9,7% in de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024, wat zijn vermogen onderstreept om zijn omzet uit te breiden te midden van een concurrerend landschap.
Een indrukwekkende brutowinstmarge van 75,55% in dezelfde periode geeft aan dat Novartis zijn productiekosten efficiënt beheert en de winstgevendheid op peil houdt. Bovendien staat het rendement op activa van het bedrijf op 15,52%, wat aantoont dat het bedrijf zijn activa effectief gebruikt om inkomsten te genereren. Beleggers genieten ook van een dividendrendement van 2,04%, gekoppeld aan een dividendgroei van 6,88%, wat wijst op de toewijding van Novartis aan het leveren van aandeelhouderswaarde.
Voor degenen die dieper willen duiken, biedt InvestingPro aanvullende inzichten met meer InvestingPro Tips om beleggers te helpen het potentieel van Novartis-aandelen in de context van de bredere markt te begrijpen. Met de volgende winstdatum op 29 oktober 2024 zullen beleggers graag willen zien of het bedrijf zijn momentum kan vasthouden en mogelijk de katalysatoren kan bieden die volgens Goldman Sachs momenteel ontbreken.
Het is vermeldenswaard dat de InvestingPro Fair Value is vastgesteld op $125,3 USD, wat suggereert dat er nog ruimte kan zijn voor groei ondanks de recente koersstijging en de conservatieve vooruitzichten van Goldman Sachs. Voor een uitgebreide analyse kunnen beleggers het volledige pakket InvestingPro Tips bekijken, dat momenteel talrijke aanvullende tips bevat voor een goed afgeronde beleggingsstrategie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.