Op vrijdag heeft HSBC-analist Yuqian Ding het koersdoel voor NIO Inc . (NYSE: NYSE:NIO), een toonaangevende fabrikant van elektrische voertuigen, aangepast en verlaagd naar €6,57 van de eerdere €7,21. Ondanks de aanpassing van het koersdoel handhaaft het bedrijf een koopadvies voor het aandeel. De analist schreef de herziening toe aan de lopende kostenoptimalisatie-inspanningen die naar verwachting de marges in de tweede helft van 2024 zullen verbeteren.
NIO rapporteerde op 5 september 2024 een nettoverlies in het tweede kwartaal van 5,1 miljard RMB, wat iets onder de schattingen van HSBC lag. Het tekort was deels te wijten aan hogere dan verwachte verkoopkosten gerelateerd aan marketing voor vernieuwde modellen. Er was echter een opmerkelijke verbetering in de brutomarge, die steeg naar 9,7% in het tweede kwartaal van 4,9% in het eerste kwartaal, voornamelijk gedreven door kostenreducties en betere leveranciersprijzen vanwege toegenomen volumes.
Vooruitkijkend blijft HSBC optimistisch over de groeivooruitzichten van NIO, verwijzend naar solide merkverkopen met 20.000 verkochte eenheden in augustus, volgens gegevens van het bedrijf. De lancering en aankomende leveringen van de ONVO L60, NIO's massamarkt-merkmodel, zullen naar verwachting bijdragen aan volumegroei. De analist benadrukte ook de voortdurende margeverbetering door kostenoptimalisatie in de toeleveringsketen en schaalvoordelen, ondanks mogelijke verwatering door de goedkopere L60-productmix.
De ONVO L60, een middelgrote SUV, werd geïntroduceerd op 15 mei 2024, met leveringen die eind september beginnen. Dit model, samen met het aankomende Firefly-merk gericht op instapniveau boutique auto's die in 2025 gelanceerd worden, zal naar verwachting de volumegroei in de tweede helft van 2024 stimuleren. De analist gelooft dat de versnelde productcyclus NIO's productassortiment en potentieel voor hogere volumes zal uitbreiden.
HSBC heeft zijn nettowinstverwachtingen voor NIO voor de jaren 2024-2026 herzien, met een verlaging van 26-39% vanwege verwachtingen van een lagere brutomarge door de verwaterde productmix met de ONVO- en Firefly-merken. Ondanks de neerwaartse bijstelling blijven HSBC's vernieuwde winstprognoses voor 2025-2026 respectievelijk 10% en 12% boven de Bloomberg-consensus, wat een optimistischer visie op NIO's volumegroei weerspiegelt, gedreven door de nieuwe productintroducties.
In ander recent nieuws is NIO Inc. het onderwerp geweest van verschillende analistenrapporten. Morgan Stanley handhaafde zijn Overweight-rating voor de fabrikant van elektrische voertuigen, met nadruk op de positieve impact van recente investeringen in NIO China. De dochteronderneming ontving een aanzienlijke investering van 3,3 miljard Rmb van meerdere investeerders, wat de financiële gezondheid versterkte. JPMorgan herhaalde ook een Overweight-rating voor NIO, verwijzend naar de robuuste Q2 2024-winst en omzet van 17,4 miljard RMB van het bedrijf, een stijging van 98,9% jaar-op-jaar.
Het verkoopmomentum en de productpositionering van het bedrijf zijn verder versterkt door de lancering van NIO's eerste SUV onder het massamarktmerk ONVO. Citi bevestigde zijn koopadvies voor NIO-aandelen na de lancering van het ONVO L60-model, met een prognose van stabiele verkopen van ongeveer 8.000 eenheden per maand voor het nieuwe model.
Deze recente ontwikkelingen zijn beïnvloed door agressieve economische stimuleringsmaatregelen van de People's Bank of China, wat heeft geleid tot aanzienlijke winsten voor Chinese bedrijven. Analisten van BCA Research blijven echter voorzichtig over de langetermijnimpact van deze maatregelen op het sentiment van investeerders ten opzichte van China.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro-gegevens bieden aanvullende context bij de analyse van HSBC over NIO. Ondanks de huidige uitdagingen van het bedrijf blijft de omzetgroei van NIO sterk, met een stijging van 30,94% over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024. Dit sluit aan bij HSBC's optimistische vooruitzichten voor NIO's groeiperspectieven.
De winstgevendheid van het bedrijf blijft echter een punt van zorg. Een InvestingPro Tip benadrukt dat NIO niet winstgevend is over de laatste twaalf maanden, met een negatieve operationele inkomstenmarge van -34,75%. Dit onderstreept het belang van de lopende kostenoptimalisatie-inspanningen die in de HSBC-analyse worden genoemd.
Een andere InvestingPro Tip merkt op dat de koersbewegingen van NIO-aandelen vrij volatiel zijn, wat weerspiegeld wordt in de recente prestaties. Hoewel het aandeel een sterk rendement van 39,46% heeft gezien over de laatste zes maanden, heeft het ook een rendement van -8,12% ervaren in de afgelopen week. Deze volatiliteit sluit aan bij de beslissing van de analist om het koersdoel aan te passen terwijl het koopadvies wordt gehandhaafd.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips voor NIO, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.