NEW YORK - New Fortress Energy Inc. (NASDAQ: NFE), een wereldwijd energie-infrastructuurbedrijf, heeft een reeks strategische financiële transacties aangekondigd gericht op het herstructureren van zijn schulden en het verbeteren van de liquiditeit, waarbij de gecombineerde deals bij voltooiing ongeveer $3 miljard bedragen.
Op dinsdag sloot het bedrijf een overeenkomst met enkele van zijn huidige obligatiehouders die naar verwachting de looptijd van zijn schulden zal verlengen en tegelijkertijd extra operationele liquiditeit en financiële flexibiliteit zal bieden. Deze Transaction Support Agreement schetst een plan om ongeveer $2,6 miljard aan senior secured notes uit te geven met een looptijd tot 2029, die zullen worden gebruikt om bestaande senior secured notes af te lossen en deels te worden geruild voor andere bestaande notes.
Het bedrijf lanceerde ook een openbare aanbieding van zijn Class A gewone aandelen, waarbij 46,3 miljoen aandelen werden uitgegeven tegen $8,63 per stuk, waarmee $400 miljoen werd opgehaald. Wes Edens, de voorzitter en CEO, investeerde persoonlijk ongeveer $50 miljoen in deze aanbieding.
Deze financiële manoeuvres zijn ontworpen om de looptijden van de schulden op de balans van New Fortress Energy aanzienlijk te verlengen. Het bedrijf verwacht dat de voltooiing van deze transacties $725 miljoen aan nieuw kapitaal zal opleveren, wat naar verwachting zijn kapitaalinitiatieven zal ondersteunen en de overgang naar positieve vrije kasstroom tegen 2025 zal bevorderen.
Naast de financiële herstructurering heeft New Fortress Energy een belangrijke operationele mijlpaal bereikt met zijn eerste volledige lading vloeibaar aardgas (LNG) van zijn Fast LNG-installatie voor de kust van Altamira, Mexico. De lading is geladen op de Energos Princess en is onderweg naar Europa, wat de intrede van het bedrijf in de LNG-markt markeert.
De huidige en verwachte bedrijfsschuldprofielen van het bedrijf werden gedetailleerd in de aankondiging, met vermelding van veranderingen in rentetarieven, hoofdsommen en looptijdverlengingen.
Financieel adviseurs Perella Weinberg Partners LP en TPH & Co., samen met juridisch adviseur Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP voor de obligatiehoudersgroep, en Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP voor het bedrijf, faciliteerden de transacties.
De voltooiing van deze transacties is onderhevig aan bepaalde voorwaarden, en er is geen garantie dat ze volgens plan zullen worden afgerond. Als ze niet worden voltooid, kan de financiële toestand van het bedrijf materieel nadelig worden beïnvloed. De informatie is gebaseerd op een persbericht.
In ander recent nieuws is New Fortress Energy het onderwerp geweest van belangrijke financiële ontwikkelingen. Het bedrijf heeft een openbare aanbieding van meer dan 46 miljoen aandelen geprijsd op $8,63 per stuk, waarbij de CEO, Wesley R. Edens, zich heeft gecommitteerd om bijna 6 miljoen aandelen te kopen. De opbrengst van de aanbieding is bestemd voor algemene bedrijfsdoeleinden. Deutsche Bank heeft de aandelen van New Fortress Energy verlaagd van Hold naar Sell en het koersdoel verlaagd naar $7,60, terwijl BTIG een Buy-rating handhaafde maar het koersdoel verlaagde naar $15,00.
New Fortress Energy heeft ook zijn kredietovereenkomsten gewijzigd, waarbij nieuwe financiële convenanten zijn geïmplementeerd en bepaalde andere zijn opgeschort. Dit omvat het aanhouden van een minimale liquiditeitssaldo van $50 miljoen aan het einde van elke maand en $100 miljoen aan het einde van elk fiscaal kwartaal. Het bedrijf mag geen toekomstige dividenden op gewone aandelen declareren.
Wat de winst betreft, rapporteerde het bedrijf een EBITDA van $120 miljoen voor Q2 2024, wat onder het streefbedrag van $275 miljoen lag vanwege vertragingen bij de inzet van het FLNG 1-actief. Het bedrijf verwacht nu echter dat dit actief jaarlijks $500 miljoen aan vrije kasstroom zal genereren. Ondanks de initiële tegenslag voorspelt het bedrijf een positieve vooruitzicht met kwartaalwinsten van $275 miljoen voor de rest van het jaar en een jaarlijkse EBITDA tussen $1,4 miljard en $1,5 miljard. Dit zijn inderdaad interessante tijden voor New Fortress Energy.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële manoeuvres van New Fortress Energy komen op een kritiek moment voor het bedrijf, zoals blijkt uit de laatste gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $2,25 miljard, met een koers-winstverhouding van 7,38, wat suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van de winst. Dit moet echter worden bekeken in de context van de financiële uitdagingen van het bedrijf.
InvestingPro Tips benadrukken dat New Fortress Energy "opereert met een aanzienlijke schuldenlast" en "snel door zijn contanten heen brandt". Deze inzichten sluiten nauw aan bij de recente acties van het bedrijf om zijn schulden te herstructureren en extra kapitaal op te halen. De $3 miljard aan transacties die door NFE zijn aangekondigd, waaronder de uitgifte van $2,6 miljard aan senior secured notes en de aandelenuitgifte van $400 miljoen, lijken directe reacties op deze financiële druk te zijn.
De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2023 bedroeg $2,36 miljard, met een bruto winstmarge van 57,56%. Ondanks deze cijfers merkt een andere InvestingPro Tip op dat "de nettowinst dit jaar naar verwachting zal dalen", wat de urgentie achter de financiële herstructureringsinspanningen van het bedrijf kan verklaren.
Beleggers moeten opmerken dat het aandeel aanzienlijke tegenwind heeft ondervonden, waarbij InvestingPro-gegevens een totaalrendement van -68,41% over één jaar laten zien volgens de meest recente beschikbare gegevens. Deze slechte aandelenprestatie, gecombineerd met de schuldensituatie van het bedrijf, onderstreept het belang van de aangekondigde strategische financiële transacties bij het potentieel stabiliseren van NFE's financiële positie.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor New Fortress Energy, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.