Op donderdag bevestigde Morgan Stanley zijn Overweight rating en $6,10 koersdoel voor het aandeel NIO Inc . (NYSE: NYSE:NIO), een fabrikant van elektrische voertuigen. De analyse van de firma volgde op het financiële rapport over het tweede kwartaal van NIO, dat een kleiner nettoverlies en een hogere omzet liet zien, wat nauw aansluit bij hun prognoses.
NIO rapporteerde een nettoverlies over het tweede kwartaal van Rmb5,1 miljard, een lichte verbetering ten opzichte van het verlies van Rmb5,3 miljard in het eerste kwartaal van 2024. Dit resultaat was bijna in lijn met de verwachting van Morgan Stanley van een verlies van Rmb5,2 miljard voor het kwartaal. De totale omzet van het bedrijf steeg van kwartaal op kwartaal met 76% tot 17,4 miljard Rmb, waarmee de oorspronkelijke verwachtingen van 16,6-17,1 miljard Rmb werden overtroffen.
De verbetering van de financiële resultaten werd toegeschreven aan een combinatie van factoren, waaronder een betere voertuigmarge die enigszins werd gecompenseerd door hogere operationele kosten (opex). De brutomarge op voertuigen steeg kwartaal op kwartaal met 3 procentpunten tot 12,2%, waarmee de prognose van 11% werd overtroffen. Dit was te danken aan de verbeterde schaalgrootte en de voordelen van lagere lithium- en batterijkosten, die een minder gunstige productmix compenseerden.
De operationele uitgaven lieten een opleving zien, met kosten voor onderzoek en ontwikkeling (R&D) van Rmb3,2 miljard, een stijging van 12% ten opzichte van het vorige kwartaal, en verkoop-, algemene en administratieve kosten (SG&A) die met 25% stegen tot Rmb3,7 miljard. Deze hogere kosten kwamen in de aanloop naar de officiële lancering van de Onvo op 20 september 2024.
Vooruitkijkend gaf NIO een indicatie voor volumes in het derde kwartaal tussen 61.000 en 63.000 eenheden, wat een groei van 6-10% ten opzichte van het vorige kwartaal betekent en overeenkomt met de voorspellingen van Morgan Stanley. Dit suggereert dat het bedrijf verwacht alleen al in september tussen 20.3.000 en 22.3.000 voertuigen te verkopen.
Daarnaast zijn de omzetverwachtingen voor het derde kwartaal vastgesteld op Rmb19,1-19,7 miljard, wat duidt op een potentiële stijging van 10-13% in het kwartaal ten opzichte van het vorige kwartaal en een kleine stijging met één cijfer in de gemiddelde verkoopprijs (ASP) voor deze periode. De focus verschuift nu naar de prijsstelling en de conversie van orders voor het L60-model en het traject van de brutowinstmarge (GpM) voor de tweede helft van het jaar.
In ander recent nieuws heeft fabrikant van elektrische voertuigen NIO Inc. een aantal belangrijke ontwikkelingen doorgemaakt. Citi heeft de vooruitzichten voor NIO bijgesteld en het koersdoel verlaagd van $8,50 naar $7,00, met behoud van een buy-rating.
Deze herziening weerspiegelt veranderingen in de waarderingsmultiples en verwachte verbeteringen in de brutowinstmarge van NIO als gevolg van een groter verkoopvolume en minder promotionele prikkels. Morgan Stanley handhaafde daarentegen een Overweight rating en een koersdoel van $10,00 op de aandelen van NIO, niet afgeschrikt door recente leiderschapstransities.
De Chief Financial Officer van NIO, Steven Wei Feng, is afgetreden en wordt opgevolgd door Stanley Yu Qu, Senior Vice President van NIO. Deze verandering in het financiële leiderschap zal naar verwachting geen belemmering vormen voor de activiteiten van NIO of haar mogelijke toekomstige activiteiten om kapitaal aan te trekken.
NIO heeft ook te maken met de nieuwe tarieven van de Europese Unie op elektrische voertuigen van Chinese makelij, wat mogelijk kan leiden tot prijsaanpassingen. Ondanks de extra kosten hebben NIO en andere Chinese autofabrikanten aangegeven dat ze naar Europa willen blijven exporteren.
Bernstein SocGen Group handhaafde een Market Perform rating voor NIO-aandelen na een winstrapport over het eerste kwartaal dat een omzetdaling liet zien van 7,2% j-o-j, maar een verbeterde brutowinstmarge van 4,9%.
InvesteringsPro Inzichten
Morgan Stanley's optimistische kijk op NIO Inc. wordt weerspiegeld door een aantal real-time gegevens en InvestingPro Tips. Met een marktkapitalisatie van $8,77 miljard en een recente stijging van de aandelenkoers toont NIO veerkracht in een concurrerende markt. Het bedrijf heeft met name meer contanten dan schulden op de balans, wat een positieve indicator is van financiële gezondheid. Bovendien hebben drie analisten hun winst voor de komende periode naar boven bijgesteld, wat suggereert dat de markt positief reageert op de strategie en prestaties van NIO.
Het is echter belangrijk dat beleggers rekening houden met de uitdagingen waar NIO voor staat. Het bedrijf verbruikt snel geld en heeft te kampen met zwakke brutowinstmarges. De laatste cijfers laten een brutowinstmarge zien van 6,16% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024. Bovendien moet het aanzienlijke rendement van NIO in de afgelopen week worden afgewogen tegen de volatiliteit in het koersverloop en het feit dat analisten niet verwachten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn. Deze factoren kunnen de toekomstige prestaties van het aandeel beïnvloeden en moeten nauwlettend in de gaten worden gehouden.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse biedt InvestingPro aanvullende inzichten, waaronder een schatting van de reële waarde en een uitgebreide lijst met 12 andere InvestingPro Tips voor NIO, die te vinden zijn op Investing.com/pro/NIO.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.