Op donderdag handhaafde Morgan Stanley zijn Equalweight-rating voor het aandeel Sphere Entertainment (NYSE: SPHR), met een ongewijzigd koersdoel van $45,00. De beoordeling van het bedrijf komt na de nieuwe show van Sphere Entertainment in Las Vegas, die niet aan de verwachtingen heeft voldaan. De analist wees erop dat het tweede jaar in de Las Vegas Sphere begon met inkomsten die onder de verwachtingen bleven vanwege de tegenvallende prestaties van de nieuwe immersieve "V-U2" show.
De analist merkte op dat de winstprognose van het bedrijf is verlaagd als gevolg van de teleurstellende show. Deze daling wordt echter gecompenseerd door de verwachting van een aanzienlijke kwijtschelding van schulden gerelateerd aan de termijnlening van Networks, die op 11 oktober vervalt. De financiële vooruitzichten van Sphere Entertainment voorzien een daling van de inkomsten op jaarbasis voor het tweede en derde fiscale kwartaal van 2025, met de hoop dat een derde show in het vierde fiscale kwartaal de groei zal stimuleren.
Sphere Entertainment zal naar verwachting in het fiscale jaar 2025 een vrije kasstroom (FCF) verbranding tussen $150 miljoen en $200 miljoen ervaren. Deze prognose omvat de kosten voor het lanceren van een derde show en zou de bereidheid van het bedrijf om extra kapitaal aan Networks toe te wijzen kunnen verminderen. Ondanks deze uitdagingen blijft Morgan Stanley's basisprognose de bouw en inkomstenbijdrage van een tweede Sphere-locatie omvatten, die naar verwachting in het fiscale jaar 26 zal beginnen.
Het bedrijf benadrukte de onzekerheid rond de Networks-lening en de timing en impact van toekomstige Sphere-projecten. Vanwege deze variabelen wordt een breed scala aan uitkomsten voor het eigen vermogen van Sphere Entertainment verwacht, wat leidt tot het besluit om een Equalweight-standpunt over het aandeel te handhaven.
In ander recent nieuws is Sphere Entertainment in de belangstelling gekomen van verschillende analistenbureaus vanwege de recente financiële prestaties en toekomstperspectieven. Wolfe Research verhoogde de aandelen van Sphere Entertainment van Peerperform naar Outperform, wijzend op het potentieel van het bedrijf voor uitbreiding en een nieuwe locatieovereenkomst. Dit kwam nadat Sphere Entertainment een aanzienlijke omzet van ongeveer $273 miljoen rapporteerde in het vierde kwartaal van het fiscale jaar 2024, ondanks een aangepast operationeel inkomensverlies van $5,5 miljoen.
Guggenheim behield een positieve outlook en paste het koersdoel aan naar $63 terwijl het een Buy-rating handhaafde, beïnvloed door potentiële licentie-inkomsten van ten minste één internationale Sphere-locatie. Ondertussen handhaafde BofA Securities een Neutral-standpunt en paste het koersdoel aan naar $43 vanwege zorgen over de langetermijnwinstgevendheid van Sphere Entertainment.
Aan de andere kant verlaagde Benchmark de aandelenrating van Sphere Entertainment van Hold naar Sell, wijzend op zorgen over de schaalbaarheid en kostenbeheersing van het bedrijf. Deze analistenvisies komen naast de bekendmaking van Sphere Entertainment van een nieuwe arbeidsovereenkomst met Andrea Greenberg, President & CEO van haar dochteronderneming MSG Networks Inc., waarbij haar een doelbonuskans van ten minste 50% van het jaarlijkse doel wordt beloofd tijdens een overgangsperiode van zes maanden.
Sphere Entertainment herzag ook zijn aandelentoekenningsovereenkomsten, waardoor een geval-per-geval bepaling van vestigingsschema's mogelijk wordt, wat flexibiliteit biedt voor werknemers. Deze recente ontwikkelingen onderstrepen de toewijding van Sphere Entertainment aan groei en innovatie, ondanks de uitdagingen waarmee het wordt geconfronteerd.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van Morgan Stanley bieden recente InvestingPro-gegevens verdere context over de financiële situatie van Sphere Entertainment (NYSE: SPHR). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €1,66 miljard, met een omzet van €1,03 miljard over de laatste twaalf maanden tot en met Q4 2024. Ondanks een robuuste omzetgroei van 78,95% over dezelfde periode, staat Sphere Entertainment voor uitdagingen op het gebied van winstgevendheid.
InvestingPro Tips benadrukken dat het bedrijf snel door zijn geld heen brandt en dat de kortetermijnverplichtingen de liquide activa overtreffen. Dit sluit aan bij de projectie van Morgan Stanley van een aanzienlijke vrije kasstroom verbranding voor het fiscale jaar 2025. Bovendien verwachten analisten niet dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat de zorgen over de tegenvallende prestaties van de nieuwe Las Vegas-show bevestigt.
Een positiever punt is dat Sphere Entertainment een sterk rendement heeft gezien over de laatste drie maanden, met een totaal prijsrendement van 25,78%. Dit suggereert dat ondanks operationele uitdagingen, het sentiment onder beleggers enigszins optimistisch blijft.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 5 aanvullende tips die waardevolle inzichten kunnen verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van Sphere Entertainment.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.