Mizuho heeft donderdag de vooruitzichten voor aandelen Marriott International (NASDAQ:MAR) bijgesteld en het koersdoel verlaagd van $265 naar $233, terwijl het een neutrale positie voor het aandeel handhaaft. De herziening volgde op de financiële resultaten van Marriott over het tweede kwartaal, die de verwachtingen overtroffen.
De hotelgigant rapporteerde een aangepaste EBITDA van $1,324 miljard, wat hoger was dan de analistenverwachting van $1,303 miljard, de consensusschatting van $1,308 miljard en binnen het eigen richtbereik van $1,295 miljard tot $1,315 miljard.
Marriott's wereldwijde omzet per beschikbare kamer (RevPAR) steeg met 4,9%, wat ook beter was dan Mizuho's voorspelling van 4,4% en de 4,5% van de straat. Ondanks deze positieve indicatoren heeft het bedrijf zijn vooruitzichten voor de RevPAR-groei voor het hele jaar 2024 bijgesteld naar tussen 3% en 4%, in plaats van de eerdere marge van 3% tot 5%. Deze bijgestelde prognose is lager dan Mizuho's verwachting van een stijging van 3,6% en de 3,8% prognose van de markt.
Het rapport gaf gemengde jaar-op-jaar resultaten voor de groei van de commissies. De Franchise Vergoedingen stegen met 10,7% en overtroffen daarmee zowel Mizuho's verwachting van 9,4% als de voorspelling van de beursvloer van 9,3%. De Base Management Fee zag echter slechts een stijging van 3,8%, wat lager was dan de 7,1% die Mizuho verwachtte en de 6,3% die de straat voorspelde. De Incentive Management Fee groeide met 1%, aanzienlijk minder dan de 4,2% van Mizuho en de 5,1% van de straat.
Mizuho uitte drie belangrijke punten van zorg die van invloed waren op hun beslissing om de rating van Marriott's aandelen neutraal te houden: de vertraging in China, een vertraging in de vrijetijdsbestedingen in hotels en vragen over de duurzaamheid van Marriott's winstalgoritme. Deze factoren droegen bij aan de beslissing van het bedrijf om het koersdoel voor de aandelen van Marriott International te verlagen.
In ander recent nieuws rapporteerde Marriott International solide prestaties over het tweede kwartaal van 2024, met een nettokamergroei van 6% j-o-j en een stijging van bijna 5% in de wereldwijde omzet per beschikbare kamer (RevPAR).
Ondanks de macro-economische uitdagingen in Groot-China die leidden tot een daling van de RevPAR, liet het bedrijf een sterke internationale groei zien, vooral in de regio Azië-Pacific, exclusief China. Marriott heeft echter zijn vooruitzichten voor de RevPAR-groei voor het hele jaar bijgesteld naar 3-4% en is van plan om ongeveer $4,3 miljard terug te geven aan aandeelhouders.
Marriott's loyaliteitsprogramma zag ook een aanzienlijke stijging en heeft nu meer dan 210 miljoen leden. Het bedrijf voegde ongeveer 15.500 kamers netto toe in het tweede kwartaal, met een pijplijn van meer dan 559.000 kamers. De bruto fee-inkomsten en aangepaste EBITDA stegen met respectievelijk 7% en 9%.
Aan de andere kant daalde de RevPAR in Groot-China met ongeveer 4% als gevolg van macro-economische druk. Het bedrijf verlaagde ook de prognose voor de brutokosten voor het hele jaar met $50 miljoen tot $100 miljoen ten opzichte van eerdere prognoses.
Mizuho handhaafde ondanks deze robuuste prestaties een neutrale rating voor Marriott's aandelen vanwege zorgen zoals de vertraging in China, een vertraging in de vrijetijdsbestedingen van hotels en vragen over de duurzaamheid van Marriott's winstalgoritme.
InvesteringsPro Inzichten
Terwijl Marriott International (NASDAQ:MAR) door een periode van fluctuerende RevPAR-groei en gemengde provisieresultaten navigeert, bieden InvestingPro-gegevens en tips een diepere blik op de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Marriott heeft een marktkapitalisatie van $63,99 miljard, wat de aanzienlijke aanwezigheid in de horeca weerspiegelt. De indrukwekkende brutowinstmarge van 83,22% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q2 2024 onderstreept de sterke operationele efficiëntie van het bedrijf. Bovendien heeft het management van Marriott vertrouwen getoond in de toekomst van het bedrijf door agressief aandelen in te kopen.
InvestingPro Tips benadrukken dat ondanks de recente daling van de aandelenkoers van Marriott, analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal blijven. Dit wordt ondersteund door een historisch hoog rendement over de afgelopen tien jaar, wat duidt op een track record van veerkracht en groei.
Beleggers moeten er echter rekening mee houden dat het aandeel momenteel wordt verhandeld tegen een hoge koers-winstverhouding van 23,85 ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn, wat duidt op een hogere waardering. Voor degenen die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op https://www.investing.com/pro/MAR, die beleggingsbeslissingen met betrekking tot Marriott International verder kunnen onderbouwen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.