Op woensdag handhaafde Raymond James een Strong Buy-rating voor het aandeel Microchip Technology (NASDAQ:MCHP), maar verlaagde het koersdoel van $105 naar $95. De aanpassing volgt op de resultaten van het septemberkwartaal van het bedrijf, die aanhoudende uitdagingen lieten zien als gevolg van voorraadafbouw die nu niet alleen Microchip treft, maar ook de klanten van hun klanten.
Ondanks deze tegenwind ziet het bedrijf redenen voor optimisme. Er is met name vooruitgang geboekt in de toeleveringsketen met een kwartaal-op-kwartaal daling van de distributievoorraden. Bovendien blijven de verzendingen van Microchip achter bij de verkoop in de eindmarkt, wat als een positieve indicator wordt gezien.
De huidige marktcorrectie, die langer heeft geduurd dan aanvankelijk verwacht en in overeenstemming is met industriële patronen, wordt door Raymond James gezien als onderdeel van een cyclisch bodemproces. Deze cyclus wordt erkend als atypisch in vergelijking met voorgaande cycli.
Raymond James benadrukt de brutomargeperformance van Microchip, die robuust blijft ondanks aanzienlijke omzetdalingen en kosten door onderbezetting. Het bedrijf gelooft dat dit het bedrijf gunstig positioneert voor een potentiële scherpe stijging in winstgevendheid en rendementen zodra de voorraadniveaus stabiliseren en de vraag in de eindmarkt aantrekt.
In ander recent nieuws kondigde Microchip Technology een kwartaaldividend in contanten aan van 45,5 cent per aandeel, waarmee de geschiedenis van consistente dividenduitkeringen wordt voortgezet. Het bedrijf rapporteerde ook de resultaten voor het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2025, met een daling van de netto-omzet naar $1,241 miljard, een daling van 6,4% ten opzichte van het vorige kwartaal, maar een robuuste niet-GAAP nettowinst van $289,9 miljoen. Analisten van Truist Securities verlaagden het aandeel Microchip van Buy naar Hold, terwijl Mizuho Securities een Outperform-rating handhaafde ondanks verlaagde omzetprognoses.
Microchip Technology heeft ook aanzienlijke vooruitgang geboekt in productontwikkeling. Het bedrijf introduceerde de PIC64HX-familie van microprocessors voor de edge computing-markt, breidde zijn Wi-Fi-productlijn uit met 20 nieuwe producten en lanceerde de 101765-familie van Voltage-Controlled SAW Oscillators voor de lucht- en ruimtevaart- en defensiemarkten. Dit zijn recente ontwikkelingen die de koers van Microchip Technology vormgeven.
Op het gebied van financiële analyse handhaafde Mizuho Securities een Outperform-rating voor het aandeel Microchip Technology, ondanks het aanpassen van omzetprognoses na een recente dip. De vooruitzichten van het bedrijf zijn gebaseerd op de verwachting van een terugkeer naar groei in het fiscale jaar 2025 na enkele kwartalen van omzetzwakte.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro-gegevens bieden aanvullende context bij de analyse van Raymond James over Microchip Technology (NASDAQ:MCHP). Ondanks de huidige uitdagingen behoudt MCHP een aanzienlijke marktkapitalisatie van $40,29 miljard. De koers-winstverhouding van het bedrijf staat op 29,34, wat de verwachtingen van beleggers weerspiegelt te midden van de aanhoudende marktcorrectie.
InvestingPro Tips benadrukken de veerkracht van Microchip in dividenduitkeringen, die 23 opeenvolgende jaren zijn gehandhaafd en 12 jaar achtereen zijn verhoogd. Deze consistentie in aandeelhoudersrendementen sluit aan bij de positieve langetermijnvisie van Raymond James op het bedrijf. Bovendien suggereren de liquide activa van MCHP die de kortetermijnverplichtingen overtreffen, financiële stabiliteit tijdens deze cyclische neergang.
De gegevens laten echter ook enkele zorgen zien. De omzet over de laatste twaalf maanden is gedaald met 24,84%, met een meer uitgesproken kwartaaldaling van 45,76%. Dit sluit aan bij de uitdagingen van voorraadafbouw die in het artikel worden genoemd. De EBITDA heeft ook een aanzienlijke daling van 36,64% gezien, wat de druk op de activiteiten van het bedrijf weerspiegelt.
Ondanks deze tegenwind blijft de brutowinstmarge van Microchip sterk op 63,37%, wat de observatie van Raymond James over de robuuste margeprestaties van het bedrijf, zelfs in het licht van omzetdalingen, ondersteunt.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips voor Microchip Technology, die een diepere duik in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf mogelijk maken.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.