JPMorgan heeft woensdag de vooruitzichten voor Meritage Homes Corporation (NYSE:MTH) geactualiseerd en het koersdoel verhoogd van $198 naar $210 met behoud van een Overweight-rating. Deze aanpassing volgt op de resultaten van de woningbouwer over het tweede kwartaal, waar het bedrijf hoger dan verwachte sluitingen en omzet uit woningbouw rapporteerde, wat leidde tot een opwaartse bijstelling van de verwachtingen voor het hele jaar.
Het bedrijf heeft zijn prognoses voor 2024 bijgesteld, waarbij de middens voor afsluitingen, omzet uit woningbouw en Operationele winst per aandeel nu respectievelijk 3%, 2% en 2% hoger liggen. Ondanks een brutomarge van 25,9% in het tweede kwartaal, wat boven de verwachte marge van 24,5-25,0% ligt, heeft Meritage Homes haar vooruitzichten voor de brutomarge voor 2024 ongewijzigd gelaten. De ongewijzigde prognose suggereert een potentiële daling in de tweede helft van het jaar, deels als gevolg van een lagere omzethefboom en een ongunstige geografische mix.
Meritage Homes verwacht ook meer incentives te gebruiken in de tweede helft van het jaar, wat de brutomarges verder zou kunnen beïnvloeden met 50-75 basispunten. Dit wordt toegeschreven aan mogelijk hogere voorraadniveaus tijdens een typisch zachtere marktperiode, hoewel dit momenteel niet wordt waargenomen, wat duidt op een conservatieve aanpak.
De ordergroei in het tweede kwartaal was solide, met een stijging van 14%, hoewel iets onder de verwachtingen. Het bedrijf kende een consistente kracht gedurende het voorjaarsverkoopseizoen. In het licht van de prestaties in het tweede kwartaal en de bijgewerkte richtlijnen, heeft JPMorgan zijn schattingen voor de operationele winst per aandeel voor 2024 en 2025 voor Meritage Homes bijgesteld naar $21,00 en $23,39, respectievelijk van $20,44 en $23,26.
Het nieuwe koersdoel van $210 is nu gebaseerd op een target multiple van ongeveer 9 keer de geschatte winst per aandeel in 2025, een stijging ten opzichte van de vorige multiple van ongeveer 8,5 keer. JPMorgan's voortdurende Overweight rating weerspiegelt het standpunt dat de waardering van het aandeel niet volledig rekening houdt met de verwachte bovengemiddelde brutomarges, operationele marges en het rendement op eigen vermogen van het bedrijf voor de jaren 2024-25.
In ander recent nieuws was Meritage Homes het onderwerp van verschillende belangrijke ontwikkelingen. De huizenbouwer rapporteerde indrukwekkende resultaten voor het tweede kwartaal, met een aangepaste winst per aandeel van $ 6,31, die zowel Evercore ISI als de consensusramingen overtrof. Evercore ISI verhoogde vervolgens het koersdoel voor Meritage Homes aandelen naar $257 van de vorige $221. In financieel herstructureringsnieuws breidde Meritage Homes zijn kredietfaciliteit uit tot $910 miljoen, waardoor het bedrijf verzekerd is van voldoende liquiditeit en financiële flexibiliteit voor zijn toekomstige groei.
Keefe, Bruyette & Woods handhaafde de Market Perform rating voor Meritage Homes en benadrukte de strategische initiatieven van het bedrijf om de klanttevredenheid te verbeteren en het aankoopproces te stroomlijnen. Het bedrijf paste ook zijn koersdoel voor Meritage Homes aan na het winstbericht over het eerste kwartaal van het bedrijf en voorspelde een stijging van 5-7% in leveringen en gemiddelde brutomarges tussen 23,5% en 24,7% voor de jaren 2024 en 2025.
Meritage Homes heeft ook een kwartaaldividend van $0,75 per aandeel aangekondigd, wat haar toewijding aan het rendement voor aandeelhouders weerspiegelt. Deze ontwikkelingen maken deel uit van Meritage Homes' recente activiteiten gericht op het verbeteren van haar marktprestaties en aandeelhouderswaarde.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.