BALTIMORE - MCB Real Estate, een prominente commerciële vastgoedfirma, heeft vandaag aangekondigd haar bod voor de overname van Whitestone REIT (NYSE: WSR) in te trekken. Als reden wordt genoemd dat het bestuur van Whitestone weigert om betekenisvolle gesprekken aan te gaan of strategische alternatieven te onderzoeken. Het ingetrokken voorstel had een waarde van $15 per aandeel, wat een premie van 14,5% vertegenwoordigde ten opzichte van de aandelenkoers van Whitestone vóór het initiële voorstel op 03.06.2024, en een premie van 61,8% ten opzichte van de koers vóór geruchten over een voorstel van Fortress op 26.10.2023.
In een brief aan de Raad van Bestuur van Whitestone uitte MCB haar frustratie over de consistente afwijzing door het bestuur van haar overnamepoging, wat volgens MCB wijst op een cultuur van zelfbehoud en eigenbelang binnen de bestuurskamer. P. David Bramble, managing partner van MCB, bekritiseerde het bestuur voor het maken van ongefundeerde beweringen over de "intrinsieke waarde" van Whitestone en voor het niet openstaan voor het overwegen van kansen om aandeelhouderswaarde te maximaliseren.
De brief benadrukte ook recente publieke opmerkingen van Whitestone CEO David Holeman, die MCB als misleidend interpreteerde, gezien de acties van het bestuur. MCB, als grootste actief beheerde aandeelhouder van Whitestone met een belang van 9,4%, heeft het bestuur, inclusief de recent toegevoegde onafhankelijke bestuurders Kristian M. Gathright en Donald A. Miller, opgeroepen om hun fiduciaire plichten te vervullen en in het beste belang van de aandeelhouders te handelen.
Ondanks het intrekken van haar voorstel blijft MCB, dat een diverse portefeuille beheert met ongeveer €3 miljard aan beheerd vermogen, een belangrijke aandeelhouder van Whitestone en staat open voor het verkennen van andere opties om ervoor te zorgen dat het bestuur zijn verantwoordelijkheden nakomt.
Deze ontwikkeling volgt op pogingen van MCB om gedurende enkele maanden in gesprek te gaan met Whitestone, die werden beantwoord met weerstand van het bestuur van Whitestone. De situatie onderstreept de uitdagingen waarmee activistische investeerders geconfronteerd kunnen worden bij pogingen om de koers van een bedrijf te beïnvloeden.
De informatie is gebaseerd op een persbericht van MCB Real Estate.
In ander recent nieuws leverde Whitestone REIT sterke financiële prestaties in Q3, zoals uiteengezet door CEO Dave Holeman en CFO Scott Hogan. De vastgoedbeleggingstrust rapporteerde een core Funds From Operations (FFO) van $0,25 per aandeel en verhoogde haar jaarlijkse same-store Net Operating Income (NOI) groeiverwachting naar een bereik van 3,75% tot 4,75%. Het bedrijf voegde ook $20 miljoen aan ongedekte schuld toe en verlengde een termijnlening tot Q1 2028, wat haar financiële positie versterkte.
Naast financiële groei heeft Whitestone REIT strategische vooruitgang geboekt door remerchandising-inspanningen, waarbij een high-end slijterij en een Aziatische kruidenier aan de portefeuille zijn toegevoegd. De bezettingsgraad van het bedrijf bereikte 94,1%, met een ankerbezetting van 97,4%, wat de effectiviteit van deze initiatieven aantoont.
Verder is Whitestone REIT van plan om tegen het einde van het jaar twee nieuwe bestuurders aan te stellen. Het bedrijf blijft echter voorzichtig over de timing van verhuuractiviteiten die de same-store NOI-groei in Q4 beïnvloeden. Ondanks dit sprak het management vertrouwen uit in het behouden van momentum in Q4 en streeft ernaar om een schuld-tot-EBITDA-ratio tussen 6,6 en 7 keer te handhaven tegen het einde van het jaar.
InvestingPro Inzichten
Om aanvullende context te bieden bij het ingetrokken bod van MCB Real Estate op Whitestone REIT (NYSE: WSR), laten we enkele belangrijke financiële cijfers en inzichten van InvestingPro bekijken.
Volgens de meest recente gegevens heeft Whitestone REIT een marktkapitalisatie van $735,58 miljoen, waarbij het aandeel dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt. Dit sluit aan bij MCB's bewering dat hun bod van $15 per aandeel een aanzienlijke premie vertegenwoordigde ten opzichte van recente handelsprijzen.
InvestingPro Tips onthullen dat Whitestone al 15 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd en het dividend 3 opeenvolgende jaren heeft verhoogd. Deze consistente dividendgeschiedenis kan bijdragen aan het vertrouwen van het bestuur in de zelfstandige vooruitzichten van het bedrijf en hun terughoudendheid om in te gaan op MCB's overnamevoorstel.
De koers-winstverhouding van het bedrijf staat op 33,78, wat InvestingPro categoriseert als "handelend tegen een hoge winstmultiple". Deze waarderingsmaatstaf zou een twistpunt kunnen zijn tussen MCB en het bestuur van Whitestone met betrekking tot de intrinsieke waarde van het bedrijf.
De omzet van Whitestone over de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 bedroeg $149,45 miljoen, met een omzetgroei van 4,67%. De winstgevendheid van het bedrijf is duidelijk, met een brutowinstmarge van 69,48% en een operationele winstmarge van 31,16% over dezelfde periode. Deze solide financiële cijfers kunnen het standpunt van het bestuur over de zelfstandige waardepropositie van het bedrijf ondersteunen.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 7 aanvullende tips voor Whitestone REIT vermeldt, die verdere inzichten kunnen bieden in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Investeerders die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse kunnen deze aanvullende tips waardevol vinden bij het beoordelen van de situatie tussen MCB en Whitestone.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.