Op donderdag heeft Deutsche Bank het koersdoel voor K+S AG (SDF:GR) (OTC: KPLUY), een wereldwijde producent van potas en zout, aangepast naar €9,75 van het eerdere €10,00, terwijl het advies op Houden wordt gehandhaafd. De herziening volgt op de verwachtingen van de bank van een daling in de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) van het bedrijf voor het derde kwartaal van 2024.
De bank verwacht een daling van 6% jaar-op-jaar in Q3 EBITDA naar €68 miljoen, vergeleken met de Bloomberg consensus van €74 miljoen. Deze daling wordt toegeschreven aan verminderde prijzen die naar verwachting meer dan compenseren voor de winsten uit hogere verkoopvolumes. Bovendien voorspelt Deutsche Bank een aanzienlijke daling van 47% kwartaal-op-kwartaal in EBITDA van €128 miljoen in Q2, vanwege traditioneel lagere volumes tijdens onderhoud in het landbouwsegment en een daling in de gemiddelde verkoopprijs van €313 per ton in Q2 naar €303 per ton.
Vooruitkijkend naar het vierde kwartaal projecteert Deutsche Bank een substantiële stijging in EBITDA, met een verwachte toename van 126% ten opzichte van het derde kwartaal niveau naar €154 miljoen. Deze optimistische vooruitzichten zijn gebaseerd op de verwachting van seizoensgebonden hogere landbouwvolumes die waarschijnlijk zullen compenseren voor een sequentiële daling van 4% in de gemiddelde verkoopprijs voor landbouw naar €292 per ton.
De analyse van de bank weerspiegelt een voorzichtige houding ten opzichte van het korte termijn winstpotentieel van K+S AG, terwijl ook mogelijke verbeteringen in de prestaties van het bedrijf richting het einde van het jaar worden erkend.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.