Koninklijke KPN NV (KPN:NA) (OTC: KKPNY), een Nederlands telecommunicatiebedrijf, heeft woensdag een wijziging in de aandelenwaardering ondergaan. CFRA heeft het aandeel van het bedrijf verlaagd van Kopen naar Houden en tegelijkertijd het koersdoel verhoogd naar EUR4,00 van EUR3,80 eerder.
De aanpassing van het koersdoel naar EUR4,00 is gebaseerd op een waardering van 8,3 keer de consensus bedrijfswaarde voor 2024 ten opzichte van de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EV/EBITDA), wat iets boven KPN's tienjaars gemiddelde van 7,7 keer ligt.
De nieuwe doelstelling weerspiegelt een balans tussen KPN's sterke EBITDA After Leases (AL)-marge, die in 2023 44,4% bedroeg, zijn dividendrendement van ongeveer 5% en zijn bescheiden groeivooruitzichten.
Voor het tweede kwartaal van 2024 rapporteerde KPN een stijging van de aangepaste omzet met 4,2% j-o-j, terwijl de aangepaste EBITDA AL voor het tweede kwartaal van 2024, gecorrigeerd voor de overname van Youfone, steeg met 4,7% als gevolg van hogere service-inkomsten.
In de eerste helft van het jaar steeg de aangepaste EBITDA met 4,6%, zij het met een marge die 30 basispunten lager lag op 44,3%. Dit werd toegeschreven aan hogere kosten die de groei in serviceopbrengsten gedeeltelijk compenseerden.
De beoordeling van het bedrijf geeft aan dat de recente prestaties van KPN, die de consensusverwachtingen licht overtroffen, al worden weerspiegeld in de huidige prijsstelling van het aandeel. Deze herbeoordeling komt in de nasleep van wat het bedrijf beschrijft als een "vlucht naar veiligheid" na een reeks negatieve geopolitieke gebeurtenissen.
Als gevolg hiervan is CFRA van mening dat het potentieel voor koersstijging op dit moment beperkt is, wat heeft geleid tot de beslissing om de rating te verlagen naar 'hold'.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl beleggers de recente ratingwijziging voor Koninklijke KPN NV verwerken, bieden realtime gegevens van InvestingPro een diepere blik op de financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $15,46 miljard en een koers-winstverhouding van 18,86 is de waardering van KPN een mix van stabiliteit en groeipotentieel.
De toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendement is duidelijk, met een dividendverhoging van 4 opeenvolgende jaren en dividenduitkeringen van 11 opeenvolgende jaren, zoals aangegeven door InvestingPro Tips. Daarnaast kan de lage prijsvolatiliteit van het aandeel aantrekkelijk zijn voor beleggers die op zoek zijn naar een stabieler aandeel in hun portefeuille.
Ondanks dat het aandeel in de buurt van het hoogste punt op 52 weken wordt verhandeld en de Relative Strength Index (RSI) suggereert dat het aandeel zich in overboughtgebied zou kunnen bevinden, worden de solide fundamentals van KPN onderstreept door een brutowinstmarge van 53,68% over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024. Bovendien blijven analisten optimistisch over de winstgevendheid van het bedrijf en voorspellen ze een winstgevend jaar in het verschiet.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in meer inzichten en tips, biedt InvestingPro aanvullende analyses en statistieken voor KPN. Door gebruik te maken van de couponcode PRONEWS24 kunnen lezers tot 10% korting krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+, waarmee ze in totaal 7 extra InvestingPro Tips voor KPN krijgen.
Beleggers kunnen ook letten op het dividendrendement van het aandeel van 5,26% vanaf april 2024, dat het groeiverhaal van het bedrijf aanvult. Met de volgende winstdatum op 24 juli 2024 zullen marktdeelnemers nauwlettend in de gaten houden of KPN zijn traject van inkomsten- en winstgroei kan voortzetten. Bezoek voor een diepgaande analyse en meer op maat gemaakte beleggingsstrategieën het uitgebreide platform van InvestingPro.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.