Oppenheimer handhaafde donderdag de Outperform rating voor aandelen van Snowflake Inc. (NYSE: SNOW), maar verlaagde het koersdoel naar $180 van $220.
Het bedrijf verwacht een lichte outperformance voor het komende juli-kwartaalrapport van Snowflake, met productinkomsten die naar verwachting de guidance range van $805-810 miljoen en de consensusschatting van $813 miljoen zullen overtreffen. Dit betekent een jaar-op-jaar groei van 26% in het midden, vergeleken met de groei van 34% in het vorige kwartaal.
Er wordt voorspeld dat het bedrijf zijn prognose voor de jaarlijkse productomzet van $3,3 miljard zal herbevestigen, wat een stijging van 24% ten opzichte van het voorgaande jaar zou betekenen. Ondanks een uitdagend macro-economisch klimaat is het bedrijf van mening dat Snowflake zal profiteren van verbeterde consumptietrends en de afname van uitdagingen op het gebied van cloudoptimalisatie.
Het bedrijf benadrukt ook Snowflake's robuuste Remaining Performance Obligations (RPO) van $5,0 miljard van het vorige kwartaal, wat een stijging van 46% op jaarbasis betekent, gevoed door een aanzienlijke groei in grote klantenaccounts.
Snowflake's Net Revenue Retention (NRR) zal naar verwachting meer in lijn liggen met de groei van de productinkomsten, met een percentage van meer dan 125%. Toch is dit nog steeds aanzienlijk lager dan de piek van 178% in het kwartaal van januari 2022.
Het bedrijf is met name geïnteresseerd in het groeiende AI-productaanbod van Snowflake, zoals Snowpark Container Services, Cortex, Artic, Document AI en andere. Deze producten worden essentieel geacht voor het bedrijf om te slagen als een uitgebreid data- en AI-platform.
Het rapport suggereert dat de omzetgroei van Snowflake zou kunnen versnellen in FY25 (CY24) en daarna, dankzij nieuwe producten zoals Unistore, Dynamic Tables en Iceberg Tables. Ondanks de verlaging van het koersdoel, die een bredere compressie van de marktmultiples weerspiegelt, verwacht het bedrijf dat het aandeel Snowflake zal opveren. Het ziet de huidige zorgen in de markt over budgetbeperkingen en concurrentie van rivalen zoals Databricks als overdreven.
In ander recent nieuws kondigde Snowflake Inc. het vertrek aan van Grzegorz Czajkowski, Executive Vice President of Engineering and Support, die vertrekt om een andere opportuniteit na te streven. Terwijl het bedrijf op zoek gaat naar een vervanger, zal mede-oprichter Thierry Cruanes toezicht houden op de engineering- en supportteams. Dit is het gevolg van de voortdurende expansie van het bedrijf in de sector van voorverpakte software.
Analisten hebben deze ontwikkelingen nauwlettend gevolgd. UBS handhaaft een neutraal standpunt ten aanzien van Snowflake en wijst op de toenemende concurrentie van Databricks in de sector voor gegevensanalyse.
BofA Securities heeft ook een neutrale positie, ondanks de recente bezorgdheid over de beveiliging, en is van mening dat de financiële impact van mogelijke terugbetalingen minimaal zal zijn. Goldman Sachs handhaaft een buy-rating en benadrukt het potentieel van Snowflake in de Generation AI-ruimte en de focus op productinnovatie.
Snowflake is actief bezig met het aanpakken van beveiligingsproblemen en het maken van stappen in de data cloud markt. Het bedrijf heeft een reeks nieuwe AI-ontwikkeltools gelanceerd en de lancering aangekondigd van Polaris Catalog, een open catalogus voor Apache Iceberg, waarmee het zijn streven naar innovatie onderstreept. Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen de strategische positionering van het bedrijf binnen de datacloudmarkt en de toewijding om in te spelen op de behoeften van klanten en trends in de markt.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Snowflake Inc. (NYSE: SNOW) vooruitloopt op zijn komende financiële rapport, suggereren inzichten van InvestingPro een gemengde financiële gezondheid en marktsentiment. Met een marktkapitalisatie van $45,24 miljard zijn de aanzienlijke kasreserves van het bedrijf een bewijs van de financiële stabiliteit, zoals blijkt uit twee InvestingPro Tips die aangeven dat Snowflake meer contanten dan schulden heeft en meer liquide middelen heeft dan haar kortetermijnverplichtingen. Dit zou het bedrijf de flexibiliteit kunnen geven om te navigeren door het uitdagende macro-economische klimaat dat Oppenheimer noemt.
Ondanks het feit dat het bedrijf de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend was, blijven analisten optimistisch en voorspellen winstgevendheid binnen een jaar. Hoewel het aandeel de afgelopen zes maanden aanzienlijk is gedaald, met een koersdaling van 27,6%, blijft de omzetgroei van Snowflake sterk met 32,85% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2025. Dit komt overeen met de verwachtingen van Oppenheimer voor een robuuste jaar-op-jaar groei.
Beleggers moeten rekening houden met de hoge Price / Book multiple van 9,93, die een premium waardering weerspiegelt voor de activa van Snowflake. De strategische uitbreiding van het bedrijf naar AI-productaanbiedingen zou een cruciale rol kunnen spelen bij het rechtvaardigen van deze waardering als deze initiatieven zich vertalen in aanhoudende groei en marktaandeelwinst. Voor degenen die een investering in Snowflake overwegen, kan het gebruik van de promotiecode PRONEWS24 tot 10% korting opleveren op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+ bij InvestingPro, waar extra tips (nog 6 beschikbaar) en diepgaande analyses worden aangeboden om uw beleggingsbeslissingen te begeleiden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.