Op woensdag hervatte Morgan Stanley de dekking van de aandelen van Medacta International (MOVE:SW), een Zwitsers bedrijf in medische hulpmiddelen, met handhaving van een Equal-weight rating op het aandeel. De firma verhoogde ook het koersdoel naar CHF 134,00 van CHF 130,00.
De aandelen van Medacta worden momenteel verhandeld tegen 30 keer de koers-winstverhouding (P/E) en 15 keer de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) op basis van de 2025-schattingen van Morgan Stanley.
Deze cijfers liggen iets onder het vijfjaarsgemiddelde van ongeveer 32 keer P/E en 17 keer EBITDA, en boven de waardering bij de beursintroductie (IPO) van ongeveer 26 keer P/E en 15 keer EBITDA.
Volgens de analyse van het bedrijf worden de aandelen van Medacta verhandeld tegen een veelvoud van 1,5 keer ten opzichte van de Europese MSCI-index, wat overeenkomt met het gemiddelde over vijf jaar. In vergelijking met Zwitserse medtech-genoten, waaronder Alcon (ALC), Straumann (STMN), Tecan (TECN) en Sonova (SOON), hebben de aandelen van Medacta een premie van 12% op basis van P/E bij 28 keer, maar een korting van 15% op EBITDA bij 18 keer.
Morgan Stanley benadrukte de groei van de winst per aandeel (WPA) van Medacta als de beste in zijn klasse voor Europese MedTech, met een groei in de hoge tienen. Het bedrijf heeft echter prognoses voor margeverbetering die onder de consensus liggen en verwacht een mogelijke herijking na de resultaten over het eerste halfjaar en de Capital Markets Day. Daarom heeft het bedrijf besloten om voorlopig een Equal-weight rating op het aandeel te handhaven.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.