Compass Point heeft donderdag het koersdoel voor The Macerich Company (NYSE:MAC) verhoogd naar $20,00, ten opzichte van $18,00 eerder, en handhaaft de buy-rating op het aandeel. De aanpassing weerspiegelt een positieve kijk op de vooruitzichten van het bedrijf dankzij de recente sterke prestaties binnen de winkelcentrumsector.
De analist van het bedrijf benadrukte de beweegredenen achter de upgrade door op te merken dat The Macerich Company, dat gespecialiseerd is in winkelcentra in het hogere segment, momenteel profiteert van gunstige marktomstandigheden. Dit omvat een afname van het aanbod van nieuwe winkelcentra en een robuuste huurvraag. Retailers behalen naar verluidt hogere operationele marges door de verkoop in fysieke winkels, vooral in 'A' winkelcentra zoals die van Macerich.
Ondanks de zorgen over Macerich's hoger dan ideale leverage, wees de analist op de verwachte sterke onderliggende groei van het nettobedrijfsresultaat (NOI) van het bedrijf. Deze groei wordt ondersteund door een substantiële ondertekende maar nog niet geopende (SNO) pijplijn ter waarde van $70 miljoen en jaarlijkse vaste huurverhogingen van 3%. Deze factoren zullen naar verwachting bijdragen aan een verlaging van de leverage, zelfs zonder rekening te houden met mogelijke verkoop van activa of schuldherstructurering.
Bovendien heeft het management van Macerich de intentie uitgesproken om actief te streven naar zowel de verkoop van activa als schuldherstructurering in een poging om de totale schuld tegen het einde van het jaar met $ 1 miljard te verlagen. De analist suggereerde ook dat de hogere leverage van Macerich aantrekkelijk zou kunnen zijn voor investeerders die willen profiteren van mogelijke renteverlagingen.
De update komt op een moment dat Macerichs aandelen een year-to-date stijging van 1,8% hebben laten zien, ondanks een overwegend bearish sentiment van andere analisten, met zes negatieve aanbevelingen. De enige Buy rating van de Compass Point analist wijst op een tegendraadse houding, wat impliceert dat beleggers die dit perspectief delen aanzienlijke winsten kunnen realiseren als de prestaties van het bedrijf overeenkomen met hun verwachtingen.
In ander recent nieuws heeft Macerich, een bekende vastgoedbeleggingsmaatschappij, zijn toewijding aan operationele efficiëntie en substantiële schuldreductie kenbaar gemaakt. Tijdens de inkomstenconferentie over het tweede kwartaal van 2024 meldde het bedrijf een consistente Funds From Operations (FFO) per aandeel van $ 0,39, waarmee het aan de verwachtingen voldeed, en een stijging van het Same Center Net Operating Income (NOI) met 1,3%.
De strategie van Macerich richt zich op goed presterende vastgoedcategorieën, robuuste verhuuractiviteiten en een aanzienlijk schuldreductieplan.
Het bedrijf heeft stappen gezet om zijn schuld met $110 miljoen te verminderen en is van plan om in totaal $2 miljard aan schuld te verminderen. Het verwacht ook een instroom van $71,4 miljoen aan extra huur in de komende drie jaar, dankzij een sterke leasepijplijn met 115 ondertekende huurovereenkomsten en meer in onderhandeling.
Macerich concentreert zich ook op operationele verbeteringen, met name binnen de zes grote gebouwen aan de oostkust. Er zijn herontwikkelingsprojecten gaande in Scottsdale Fashion Square, FlatIron Crossing en Green Acres Mall, die de NOI naar verwachting met $ 36 miljoen zullen doen stijgen. Ondanks een uitdagende transactiemarkt blijft Macerich vertrouwen houden in zijn plan en concentreert het zich op outparcels met huurders met een hoge kredietwaardigheid.
InvesteringsPro-inzichten
De recente upgrade door Compass Point van het aandeel Macerich wordt verder toegelicht door gegevens en inzichten van InvestingPro. De marktkapitalisatie van Macerich bedraagt $3,39 miljard, wat de substantiële aanwezigheid in de winkelonroerendgoedmarkt weerspiegelt.
Ondanks de optimistische vooruitzichten van Compass Point is de huidige koers-winstverhouding van het bedrijf -44,63, met een aangepaste koers-winstverhouding over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q2 2024 van -35,77, wat suggereert dat de markt zich zorgen maakt over de winstgevendheid. Dit wordt ondersteund door een InvestingPro Tip die aangeeft dat analisten niet verwachten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn.
Beleggers moeten ook rekening houden met het dividendrendement van 4,33%, dat bijzonder aantrekkelijk is omdat Macerich al 31 jaar op rij dividend heeft uitgekeerd, wat getuigt van de toewijding aan het rendement voor aandeelhouders. De volatiliteit van de aandelenkoers van het bedrijf, zoals opgemerkt in een andere InvestingPro Tip, en een omzetdaling van 4,15% over de afgelopen twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024 moeten echter zorgvuldig worden afgewogen. Met een brutowinstmarge van 49,07% in dezelfde periode laat Macerich zien dat het in staat is om de winstgevendheid op operationeel niveau te handhaven.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse en meer InvestingPro Tips, zijn er aanvullende inzichten beschikbaar op het InvestingPro platform, dat momenteel meer dan zes tips voor The Macerich Company bevat, die een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.