Rosenblatt Securities heeft vrijdag het koersdoel voor de aandelen van Elastic NV (NYSE:ESTC) verlaagd van $136 naar $120, met behoud van een buy-rating op het aandeel.
De herziening volgt op de resultaten van Elastic over het eerste kwartaal, die een omzetstijging van 18% op jaarbasis lieten zien, wat iets boven de schattingen van Rosenblatt lag. Het Elastic Cloud segment van het bedrijf presteerde uitstekend, met een groei van 30% op jaarbasis.
De operationele marges van Elastic overtroffen ook de verwachtingen en kwamen uit op 10,7% vergeleken met de verwachte 9,3%. Het bedrijf heeft een aanzienlijke adoptie gezien van zijn platform voor Generation Artificial Intelligence (GenAI) use cases, met meer dan 1300 klanten, waaronder 200 van zijn grootste klanten, die toepassingen van de volgende generatie ontwikkelen.
Ondanks deze positieve indicatoren zag Elastic tegen het einde van het kwartaal een daling in het totale volume van klantcommitments. Dit werd toegeschreven aan verstoringen als gevolg van veranderingen in de verkoopsegmentatie en mismanagement bij de overgang van verkoopaccounts, met name in Noord-Amerika. Deze problemen leidden tot gemiste deals en zullen naar verwachting de abonnementsgroei voor de rest van het jaar beïnvloeden.
Als reactie op de uitdagingen in Q1 heeft Elastic aanpassingen doorgevoerd om de verkoopuitvoering en de zichtbaarheid van de pijplijn te verbeteren. Na Q1 heeft het bedrijf de eerste tekenen van verbetering waargenomen.
Echter, als gevolg van de verstoringen heeft Elastic de omzetgroei prognose voor het fiscale jaar 2025 naar beneden bijgesteld naar 14%, van de eerder verwachte 16%. Het bedrijf is ook van plan om de uitgaven te beperken om de operationele marges voor dit jaar rond de 12,5% te houden.
De verlaagde groeiverwachting heeft Rosenblatt ertoe aangezet om zijn eigen groeiverwachtingen voor Elastic met ongeveer 2% te verlagen en het koersdoel te verlagen naar $120. Deze aanpassing weerspiegelt de onmiddellijke impact van de verkooponderbrekingen op de prestaties van Elastic en de voorzichtige aanpak van het bedrijf in de toekomst.
In ander recent nieuws heeft Elastic NV gemengde financiële resultaten gerapporteerd, met zowel sterke punten als tegenslagen. De resultaten van het bedrijf over het eerste kwartaal van het boekjaar 2025 toonden een omzetstijging van 18% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, waarmee de omzet uitkwam op 347 miljoen dollar. Daarnaast liet het Elastic Cloud product een robuuste jaar-op-jaar groei zien van 30%.
Ondanks deze positieve cijfers erkende het bedrijf een daling in de toezeggingsvolumes van klanten als gevolg van recente interne veranderingen in de verkoopsegmentatie en krappere budgetbeperkingen bij klanten.
Verschillende analisten hebben hun vooruitzichten op Elastic NV bijgesteld. Scotiabank verlaagde het koersdoel naar $92 van de vorige $135, terwijl Wells Fargo en RBC Capital Markets hun koersdoelen verlaagden, maar respectievelijk hun Overweight en Outperform rating handhaafden.
BofA Securities verlaagde echter de rating van het aandeel van Buy naar Neutral vanwege zorgen over verstoringen in de verkooporganisatie van het bedrijf.
Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen de voortdurende inspanningen van Elastic NV om te navigeren door interne veranderingen en marktomstandigheden met behoud van de omzetgroei.
Het bedrijf blijft optimistisch over zijn marktkansen, vooral in generatieve AI, en zet zich in om de verkoopuitvoering te verbeteren. Elastic NV heeft een omzetverwachting afgegeven voor het tweede kwartaal van $353 miljoen tot $355 miljoen en voor het hele jaar van $1,436 miljard tot $1,444 miljard.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Elastic NV (NYSE:ESTC) door de recente verkooponderbrekingen navigeert en zijn groeivooruitzichten aanpast, bieden realtime gegevens van InvestingPro extra context voor beleggers. De marktkapitalisatie van het bedrijf staat op $10,65 miljard, wat de significante aanwezigheid in de markt illustreert. Ondanks de uitdagingen heeft Elastic meer geld in kas dan schuld op de balans, wat een positieve indicator is voor de financiële gezondheid en wat een buffer kan zijn tegen de problemen met verkoopsegmentatie en accountbeheer waarmee het bedrijf in het eerste kwartaal werd geconfronteerd.
InvestingPro's gegevens laten ook een hoge koers-winstverhouding zien van 166,25, wat benadrukt dat het aandeel wordt verhandeld tegen een premie ten opzichte van de huidige winst. Met een koers/boekverhouding van 14,43 is de waardering bovendien steil in vergelijking met de boekwaarde van het bedrijf. Analisten voorspellen echter dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat de hoge winstmultiple tot op zekere hoogte zou kunnen rechtvaardigen.
Het is belangrijk om op te merken dat de omzetgroei van Elastic robuust is geweest, met een stijging van 18,55% over de laatste twaalf maanden vanaf het vierde kwartaal van 2024. Deze groei ligt iets voor op de 14% die het bedrijf voorspelt voor het fiscale jaar 2025. Beleggers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse en aanvullende InvestingPro Tips kunnen verder onderzoek doen. Er zijn nog 9 tips beschikbaar op het InvestingPro platform voor Elastic NV.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.